يوم الخميس، قام بنك جولدمان ساكس بتعديل نظرته المستقبلية لشركة nCino Inc. (NASDAQ:NCNO)، وهي شركة برمجيات مصرفية سحابية، من خلال خفض السعر المستهدف للسهم إلى 34 دولارًا من 38 دولارًا سابقًا. حافظت الشركة على تصنيفها المحايد للأسهم.
كشفت النتائج المالية للربع الأول من العام المالي 2025 عن إيرادات تجاوزت توقعات السوق، مدفوعة بأداء طفيف في الاشتراك والخدمات المهنية. تجاوزت الربحية التوقعات بسبب انخفاض المبيعات والتسويق (S&M) والمصروفات العامة والإدارية (G&A) أقل من المتوقع، حيث لم يرق التوظيف إلى مستوى خطط الشركة للربع. ويُعدّ أداء الشركة انعكاساً لتأثير استقرار أسعار الفائدة على ميزانيات تكنولوجيا المعلومات لدى البنوك.
وسلطت الإدارة الضوء على العديد من المجالات القوية، بما في ذلك سوق المؤسسات الأمريكية والأسواق المجتمعية والإقليمية. وعلى الرغم من الاستقرار العام في أسعار الفائدة، إلا أن قطاع الرهن العقاري لا يزال يحد من معدلات النمو الإجمالية، حيث لا تزال أسعار الفائدة المرتفعة مستمرة. ومع ذلك، نجحت nCino في الاستحواذ على 15 عميلاً جديداً في مجال الرهن العقاري وزيادة حصتها السوقية.
وأشار المحلل إلى أنه على الرغم من استمرار تأجيل توقعات خفض أسعار الفائدة، مما يؤثر على سوق الرهن العقاري، إلا أن توقيت حدوث زيادة كبيرة في أعمال nCino لا يزال غير محدد. ذكرت الشركة أن معدل تذبذب العملاء في الربع الأول لم ينخفض كما كان متوقعًا، ولكنها لا تزال تتوقع الحفاظ على توقعاتها للربع الأول من العام والبالغة 20.5 مليون دولار.
على الرغم من أن تقديرات الربع الثاني تبدو أقل خطورة وهناك تسارع متوقع في النصف الأخير من العام، إلا أن حالة عدم اليقين المستمرة في بيئة الطلب على أسعار الفائدة والإقراض دفعت جولدمان ساكس إلى الحفاظ على موقف حذر. وتنتظر الشركة المزيد من المؤشرات التي من شأنها أن توفر ثقة أكبر في التحسينات الأساسية لمسار نمو nCino قبل تغيير تصنيفها.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع الأداء الأخير والتوقعات السوقية لشركة nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) في سياق أكثر دقة من خلال أحدث بيانات ورؤى InvestingPro. مع رسملة سوقية تبلغ 3.45 مليار دولار أمريكي، فإن شركة nCino تتخطى تعقيدات قطاع البرمجيات المالية.
وعلى الرغم من التحديات، إلا أن المحللين متفائلون بشأن قدرة الشركة على تحقيق نمو في الدخل، كما يتضح من المحللين العشرة الذين قاموا بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة. ويدعم هذا التفاؤل أيضًا التوقعات التي تشير إلى أن الشركة ستحقق أرباحًا هذا العام، وهو تحول كبير بالنظر إلى أنها لم تكن مربحة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
من وجهة نظر التقييم، يتم تداول nCino عند مضاعف تقييم مرتفع للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مما يشير إلى أن المستثمرين لديهم توقعات عالية لنمو أرباح الشركة في المستقبل. ومما يؤكد ذلك نمو الإيرادات بنسبة 16.71% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024 ونمو الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 125.54% في الفترة نفسها. ومع ذلك، فإن الشركة تعمل بمستوى معتدل من الديون، مما قد يوفر بعض المرونة المالية في ظل سعيها لتوسيع حصتها السوقية وتحسين الربحية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في شركة nCino كإضافة محتملة لمحفظتهم، تجدر الإشارة إلى أن الشركة لا تدفع أرباحًا، وتركز بدلاً من ذلك على إعادة الاستثمار في نموها. لاكتساب رؤى أعمق والوصول إلى نصائح إضافية من InvestingPro، يمكن للقراء المهتمين زيارة InvestingPro. وعلاوة على ذلك، يمكن للمستخدمين الاستفادة من عرض خاص باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، والذي يتضمن العديد من النصائح الإضافية للاستفادة منها في اتخاذ قرارات الاستثمار.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.