يوم الجمعة، رفعت شركة Evercore ISI السعر المستهدف لسهم Best Buy Co. Inc. (NYSE: BBY) إلى 90 دولارًا من 80 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف Outperform لسهم الشركة.
يأتي هذا التعديل في أعقاب إعلان شركة Best Buy عن تحسن مبيعاتها في شهر مايو/أيار، حيث أظهرت انخفاضًا بنسبة 2-3% فقط، وإطلاق دورة جديدة لأجهزة الكمبيوتر المحمول التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والتي أدت إلى ارتفاع سعر سهم الشركة بنسبة 13%، مما أعاده إلى مستواه في مارس/آذار.
أعلنت Best Buy عن انخفاض المبيعات المماثلة (comps) في الربع الأول بنسبة 6%، وهو ما لم يلب التوقعات. ومع ذلك، تفوقت ربحية السهم (EPS) على التوقعات بسبب هوامش الربح الإجمالية الأقوى.
أشار المُحللون في Evercore ISI إلى أنه على الرغم من النقص في الأرباح خلال موسم بطيء عادة، إلا أن الاتجاهات الإيجابية في مبيعات الشركات لشهر مايو، إلى جانب بداية دورة الابتكار وتوقعات "البراعم الخضراء"، كانت عوامل مهمة فاقت خسارة الإيرادات.
وقد استفادت هوامش الربح الإجمالية للشركة من التحول في مزيج الأعمال نحو الخدمات، على الرغم من أن ذلك قد تمت موازنته جزئياً من خلال زيادة الأنشطة الترويجية، خاصة في قطاعي الأجهزة والتلفزيون.
وأشارت الشركة إلى أن شركة Best Buy تعمل على تحويل استراتيجيتها لمعالجة ضغوطات الحصة السوقية، مع استمرار دعم البائعين في لعب دور في هذا الصدد.
تشير شركة Evercore ISI إلى أن أرباح Best Buy قد وصلت على الأرجح إلى نقطة منخفضة، حيث حافظت على مستوى أعلى من 6 دولارات، وذلك بسبب تحسن اتجاهات الشركات وبداية دورة منتجات كبيرة، حيث تمثل الحوسبة أكثر من 40% من المبيعات.
وتتوقع الشركة المحللة أن المكاسب في هامش الخدمات، التي من المتوقع أن توفر أكثر من 50 نقطة أساس من الدعم في عام 2024، ستعوض أكثر من ضغوط زيادة العروض الترويجية وتحديات الأرباح الائتمانية.
أشار التقرير أيضًا إلى سيناريو محتمل حيث، إذا استمرت الاتجاهات الإيجابية لشركة Best Buy في الربع الثالث مع دورة الابتكار وانتعاش الهامش، فقد تتجاوز ربحية السهم 7 دولارات وتدفع قيمة السهم فوق 100 دولار. من ناحية أخرى، لا تزال هناك شكوك حول هذا السيناريو، حيث يرى البعض أن هذه التوقعات مفرطة في التفاؤل، مما يشير إلى أن استمرار انكماش الإلكترونيات الاستهلاكية والضغط على السلع الصغيرة قد يؤدي إلى انخفاض في الشركات التي تقدم تذاكر صغيرة، مما قد يقلل من ربحية السهم إلى أقل من 6 دولارات وسعر السهم نحو 60 دولارًا.
لا تزال شركة Evercore ISI متفائلة، حيث ترى أن وضع Best Buy آخذ في التحسن، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 5% يوفر الدعم أثناء انتظار حدوث تحول. قامت الشركة بتعديل توقعاتها لعائد السهم لعام 2024 إلى 6.10 دولار، مع بقاء تقديرات عام 2025 عند 6.40 دولار. يعكس سعر الحالة الأساسية المعدل المستهدف البالغ 90 دولارًا أمريكيًا افتراضًا بخصم 30٪ على مؤشر S&P 500 مع عودة مبيعات الشركة إلى مسار نمو ثابت.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.