سهم "دولار جنرال" يحافظ على تصنيف "إن لاين" للسهم مع خفض السعر المستهدف وسط مخاوف بشأن الهامش

يوم الجمعة، أعلنت شركة Evercore ISI عن تخفيض السعر المستهدف لسهم دولار جنرال (NYSE:DG)، حيث خفضته إلى 150 دولارًا من 155 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف In Line للسهم. يعكس هذا التعديل المخاوف بشأن استمرار الشركة في إعادة الاستثمار في نفقات البيع والنفقات العامة والإدارية (SG&A) ومعدلات الهامش، والتي من المتوقع أن تستمر في التأثير على أدائها المالي.

تفوّق أداء Dollar General على أداء قطاع البقالة في الولايات المتحدة، حيث اجتذبت العملاء بزيادة بنسبة 4% في حركة الزبائن، مما يشير إلى أن استراتيجية "العودة إلى الأساسيات" فعالة. ومع ذلك، يواجه بائع التجزئة تحديات بسبب زيادة تكاليف العمالة، بما في ذلك زيادة عدد موظفي المتجر الأمامي ومديري المناطق الإضافيين، بالإضافة إلى انخفاض خيارات الدفع الذاتي. ومن المتوقع أيضاً أن تنخفض الأنشطة الترويجية وعلامات الأسعار، مما يساهم في الضغط على هوامش الربح.

ويلاحظ أن استراتيجية الشركة الرامية إلى تعزيز تجربة العملاء والتركيز على أساسيات البيع بالتجزئة خطوة إيجابية. ومع ذلك، من المرجح أن تظل المشاكل المستمرة مثل الانكماش والرياح المعاكسة لمزيج المنتجات قائمة. تُشير الرؤى المستقاة من دراسة متعمقة لخبراء الصناعة مع مايك ويلكينز إلى أن احتياجات إعادة الاستثمار، لا سيما في الأجور وساعات العمل، قد تستمر حتى عام 2025.

كشفت نتائج الربع الأول لشركة Dollar General عن زيادة بنسبة 2.4% في مبيعات المتاجر المماثلة ولكن أيضًا انخفاضًا كبيرًا بمقدار 240 نقطة أساس في هامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBIT)، وانخفاضًا بنسبة 30% على أساس سنوي في ربحية السهم (EPS). تؤكد هذه الأرقام على الصعوبات التي تواجهها الشركة في تحسين هوامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في النصف الثاني من عام 2024.

وتبقى توقعات الشركة للسنة التقويمية 2024 عند 7.20 دولار أمريكي للسهم الواحد، مع زيادة طفيفة إلى 7.90 دولار أمريكي للسنة التقويمية 2025، مع توقع تحسن الإيرادات ولكن يخفف من ذلك تباطؤ انتعاش هامش الربح الإجمالي. يعتمد السعر المستهدف الجديد البالغ 150 دولارًا أمريكيًا على 19 ضعفًا للسنة التقويمية 2025 المتوقع أن تبلغ ربحية السهم للسنة التقويمية 2025 حوالي 7.90 دولارًا، مما يعكس توقعات أكثر حذرًا لتحسين الهامش.

رؤى InvestingPro

تُظهر بيانات السوق الأخيرة من InvestingPro مرونة شركة Dollar General كلاعب بارز في قطاع توزيع السلع الاستهلاكية الأساسية والتجزئة. مع رسملة سوقية تبلغ 28.1 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 17.04، تُظهر الشركة مكانة مالية قوية. وتجدر الإشارة إلى أن الأصول السائلة للشركة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما قد يوفر حاجزًا ضد تقلبات السوق ويضمن الاستقرار التشغيلي.

على الرغم من الربع الصعب، إلا أن نمو إيرادات Dollar General على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية بلغ 2.24%، ولا يزال المحللون متفائلين بشأن ربحية الشركة لهذا العام. تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن الشركة قد حققت أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مما قد يُطمئن المستثمرين بشأن قدرتها على تجاوز الرياح المعاكسة الحالية. بالإضافة إلى ذلك، يعكس عائد توزيعات الأرباح البالغ 1.84% إلى جانب نمو توزيعات الأرباح بنسبة 7.27% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، التزام الشركة بإعادة القيمة إلى المساهمين.

يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن المزيد من التحليل المتعمق العثور على المزيد من نصائح InvestingPro الإضافية لشركة Dollar General، والتي توفر نظرة شاملة على الصحة المالية للشركة وتوقعاتها المستقبلية. بالنسبة للمهتمين، يمكن للمهتمين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يوفر المزيد من الرؤى القيمة. مع توفر العديد من نصائح InvestingPro، يمكن أن تكون المنصة بمثابة أداة مهمة لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.