يوم الجمعة، حصلت شركة W. P. Carey & Co. (NYSE: WPC) على تصنيف محايد من UBS، مع تحديد سعر مستهدف يبلغ 57.00 دولارًا أمريكيًا. تستند توقعات الشركة بشأن صندوق الاستثمار العقاري (REIT) إلى التحديات المتوقعة في النمو بسبب ارتفاع أسعار الفائدة الحالية التي تؤثر على محفظة التأجير الصافي الثلاثي المتنوعة.
W. بي كاري، التي تشتهر بمحفظتها المتنوعة من العقارات بموجب عقود الإيجار الصافي طويلة الأجل، قد تشهد بعض الفوائد على المدى القريب من ما يقرب من مليار دولار من النقد والعائدات من عمليات التبادل 1031. ومع ذلك، يُشير بنك UBS إلى أن معدل الرسملة الضمني الحالي للشركة، والذي يُقدر بـ 6.8%، قد يُشكل صعوبات أمام عمليات الاستحواذ التراكمية المستقبلية، خاصةً مع وجود أهداف استحواذ ذات عائدات تبلغ حوالي 70 نقطة أساس.
وسلط المحلل الضوء أيضًا على التأثير الإيجابي لعملية فصل محفظة مكاتب دبليو بي كاري الأخيرة، مما أدى إلى إزالة عقبة متصورة لأسهم الشركة. وعلى الرغم من ذلك، تعترف الشركة باحتمالية استمرار مشاكل ائتمان المستأجرين، وهو ما يتضح من قائمة المراقبة التي تبلغ حاليًا 5% من الإيجار الأساسي السنوي (ABR)، مقارنةً بالنطاق التاريخي الذي يتراوح بين 2.0% و2.5%.
تتوقع UBS أن تنمو أموال W. P. Carey المعدلة من العمليات (AFFO) بنسبة 1.6% بحلول عام 2025، مما يضعها في الطرف الأدنى مقارنةً بنظيراتها، والتي يبلغ متوسط معدل نموها 4.0%. يعكس التقييم، وفقًا ل UBS، بالفعل هذا الأداء الضعيف المتوقع، حيث يتم تداول W. P. Carey بخصم 100 نقطة أساس أقل من متوسط الخصم على مدى خمس سنوات لمتوسط القطاع الفرعي الثلاثي الصافي البالغ 8%.
نظرًا للشكوك التي تحيط بخوارزمية نمو الشركة، يتوقع بنك UBS أن يظل السهم في نطاق محدد على المدى القريب. ويعكس هذا الموقف المحايد نظرة حذرة بشأن قدرة الشركة على التعامل مع البيئة الاقتصادية الحالية مع إدارة محفظتها بفعالية.
رؤى InvestingPro
في ضوء التحليل الأخير الذي أجراه بنك UBS، تقدم البيانات الحالية من InvestingPro رؤى إضافية حول الصحة المالية لشركة W. P. Carey ومركزها في السوق. والجدير بالذكر أن شركة W. P. Carey قد أظهرت هامش ربح إجمالي مثير للإعجاب بنسبة 92.06% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، مما يؤكد كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من إيراداتها. بالإضافة إلى ذلك، ينطوي تقييم الشركة على عائد قوي للتدفق النقدي الحر، وهو ما قد يكون نقطة جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن أعمال مدرة للنقد.
علاوة على ذلك، يتجلى التزام شركة W. P. Carey بإعادة القيمة إلى المساهمين في سجلها الحافل بالحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 27 عامًا متتالية. ويكتمل هذا الاتساق بعائد توزيعات أرباح مرتفع يبلغ 6.17% اعتبارًا من أحدث البيانات، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل. تبلغ القيمة السوقية للشركة 12.27 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الربحية 24.04، ويبرز الاستقرار المالي للشركة من خلال توقعات المحللين بأن شركة دبليو بي كاري ستحقق أرباحًا هذا العام، مما يعزز الأداء القوي للشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
بالنسبة للقراء المهتمين بالتعمق أكثر في البيانات المالية لشركة دبليو بي كاري وأداء السوق، يقدم InvestingPro نصائح إضافية من InvestingPro لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، مما يتيح لهم الوصول إلى ثروة من الرؤى والتحليلات الاستثمارية. هناك 4 نصائح أخرى من InvestingPro متاحة لـ W. P. Carey يمكن أن توفر المزيد من الإرشادات للمستثمرين.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.