يوم الجمعة، قامت شركة Evercore ISI بتعديل نظرتها المستقبلية لأسهم Zscaler (NASDAQ:ZS)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 245 دولارًا من 270 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف Outperform. واستشهدت الشركة بالأداء القوي الذي حققته Zscaler في الربع الثالث من السنة المالية الثالثة، حيث تجاوز نمو الفواتير التوقعات بنسبة 30%، مقارنةً بالتوقعات التي تراوحت بين 24 و25%.
كما سجلت الشركة أيضًا زيادة في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 32%، واستحواذها على عدد كبير من العملاء مع أكثر من 50 عميلًا تتجاوز إيراداتهم السنوية المتكررة 5 ملايين دولار، ووصول هوامش التشغيل إلى 22%.
وقد تم تسليط الضوء على تنفيذ Zscaler لاستراتيجية أعمالها حيث تجاوزت معظم المقاييس التوقعات. وتعززت ثقة الشركة في اتجاه الشركة من خلال النجاح الذي حققته Zscaler مؤخرًا في القطاع العام، ولا سيما عقد من سبعة أرقام من وزارة الدفاع.
وأكدت الإدارة على القوة التي شهدتها الشركة في مختلف القطاعات، حيث ساهمت كل من عمليات الاستحواذ على عملاء جدد وفرص زيادة المبيعات في النمو. كما أن نهج المبيعات يتحول أيضاً إلى نموذج أكثر تركيزاً على الحسابات.
تمت مراجعة التوجيهات المالية للشركة للعام بأكمله بالزيادة، مع زيادة توقعات الإيرادات بمقدار 21 مليون دولار، مما يشير إلى نمو بنسبة 32.4%. كما تم رفع توقعات الهامش التشغيلي بمقدار 100 نقطة أساس ليصل إلى 19.8%، ومن المتوقع أن يكون هامش التدفق النقدي الحر (FCF) في نطاق منخفض إلى متوسط 20%. في حين لم يتم تقديم أي توجيهات محددة للسنة المالية 25، إلا أن التركيز على تسريع توظيف الممثلين الذين يحملون الحصص قد يمثل تحديًا طفيفًا لنمو الفواتير في السنة المالية 25.
تستمر مؤشرات الأعمال الأساسية لشركة Zscaler في إظهار اتجاهات إيجابية، مع ارتفاع حجوزات التزامات الأداء المتبقية الملتزم بها (CRPO) بنسبة 33% على أساس سنوي. تضم الشركة الآن 523 عميلاً تزيد قيمة التزامات الأداء المتبقية لديهم عن مليون دولار أمريكي، مما يمثل زيادة قدرها 26 عميلاً ونموًا بنسبة 30.8% على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع عدد العملاء الذين تزيد إيراداتهم الإجمالية عن 100,000 دولار أمريكي بمقدار 102 عميل، ليصل إلى 2,922 عميلاً، بزيادة قدرها 20.1% عن العام السابق.
على الرغم من ارتفاع معدل الاحتفاظ بالإيرادات الإجمالية بشكل ثابت في نطاق متوسط-90%، إلا أن معدل الاحتفاظ بالإيرادات الصافية (NRR) انخفض قليلاً إلى 116% من 117% في الربع السابق. وتتوقع الإدارة أن يؤدي البيع الناجح لركائز المنتجات المتعددة منذ البداية والبيع السريع إلى تباين مستقبلي في معدل الاحتفاظ بصافي الإيرادات الصافية.
رؤى استثمارية
مع استمرار Zscaler في مسار نموها، تقدم البيانات في الوقت الفعلي ونصائح InvestingPro رؤى إضافية للمستثمرين الذين يفكرون في أسهم الشركة. تحتفظ Zscaler بسيولة نقدية أكثر من الديون، وهي علامة إيجابية على الاستقرار المالي (نصيحة InvestingPro #0). وعلاوة على ذلك، فإن المحللين متفائلون بشأن مستقبل الشركة، حيث يتوقعون نمو صافي الدخل والمبيعات هذا العام (نصيحة InvestingPro رقم 1 ورقم 2). يتماشى هذا مع ثقة Evercore ISI في الأداء المالي القوي لشركة Zscaler والتوجيهات المالية المعدلة بالزيادة.
على الرغم من عدم وجود توجيهات محددة للسنة المالية 25، إلا أن هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب للشركة، والتي تبلغ 77.55%، تُظهر الكفاءة التشغيلية وإمكانية التوسع المربح (نصيحة InvestingPro رقم 3). بالإضافة إلى ذلك، مع رسملة سوقية تبلغ 26.15 مليار دولار أمريكي ونمو كبير في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 40.62%، تعمل Zscaler على تعزيز مكانتها في سوق الأمن السيبراني.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أنه على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح سالبة في الوقت الحالي، مما يعكس مرحلة النمو المرتفع للشركة، إلا أن Zscaler تتداول بمضاعف تقييم إيرادات مرتفع (نصيحة InvestingPro رقم 10)، مما قد يشير إلى توقعات باستمرار النمو. للمهتمين بالمزيد من التحليلات والرؤى، هناك 16 نصيحة إضافية متاحة من InvestingPro، والتي يمكن استكشافها من خلال عرض خاص باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.