قامت شركة Loop Capital يوم الجمعة بتعديل نظرتها المستقبلية لأسهم Zscaler، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 180 دولارًا من 225 دولارًا أمريكيًا في السابق مع الإبقاء على تصنيف Hold على السهم.
واستشهدت الشركة بالعديد من العوامل التي أثرت على هذا القرار، بما في ذلك أداء الشركة الثابت وسط تحديات الاقتصاد الكلي والتغييرات في نهج مبيعاتها، مما أدى إلى إعادة تسريع نمو الفواتير على أساس سنوي للربع.
وتشهد Zscaler، المعروفة بهيكلها الأمني الذي لا يثق به أحد، تحولاً في قيادة مبيعاتها وتحولاً إلى نموذج مبيعات أكثر تركيزاً على الحسابات. وقد أثرت هذه التغييرات على تنفيذها في الربع الثاني. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الشركة استنزافًا أعلى من المتوقع في فريق المبيعات لديها، مما دفعها إلى اتباع نهج حذر في توجيهاتها لنمو الفواتير في الربع الرابع وتوقعات معتدلة لنمو الفواتير للسنة المالية 25.
تمت الإشارة إلى اعتماد الشركة على الصفقات الكبيرة، لا سيما مع العملاء الجدد، كعامل مساهم في زيادة مخاطر تنفيذ المبيعات. ونظراً لأن 30% إلى 50% من أعمال Zscaler تأتي من عمليات استحواذ كبيرة مع عملاء جدد، يُنظر إلى تنظيم المبيعات الحالي والتحولات في النموذج على أنها مخاطر محتملة تستحق المراقبة.
على الرغم من هذه التحديات، فإن Zscaler معترف بها من قبل المؤسسات الكبيرة كحل رائد لأمن انعدام الثقة، مما يشير إلى اعتماد قوي للمنتج. يعكس السعر المستهدف المنقح للسعر المعدل لشركة Loop Capital تقديرًا أكثر تحفظًا للتدفق النقدي للشركة على المدى الطويل، والذي يمتد إلى السنة المالية 27 وما بعدها.
تقترح الشركة الانتظار حتى تهدأ مخاطر الانتقال قبل تغيير موقفها من سهم Zscaler.
رؤى InvestingPro
في خضم التحولات الاستراتيجية والتحديات السوقية التي تواجهها Zscaler، تقدم InvestingPro رؤى إضافية قد تؤثر على وجهات نظر المستثمرين. تفتخر الشركة بميزانية عمومية قوية، كما هو موضح في نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على أن Zscaler تمتلك سيولة نقدية أكثر من الديون. قد يكون هذا الاستقرار المالي عاملًا مطمئنًا للمستثمرين القلقين بشأن قدرة الشركة على تجاوز الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي الحالي وانتقالات فريق المبيعات.
من وجهة نظر الأداء، فإن هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب الذي حققته Zscaler والذي بلغ 77.55% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، وفقًا لبيانات InvestingPro، يؤكد قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية في عملياتها الأساسية على الرغم من تقلبات السوق الأوسع نطاقًا. وبالإضافة إلى ذلك، فإن المحللين متفائلون بشأن مسار نمو Zscaler، حيث يشير أحد أبرز المستثمرين في InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام، ومن المتوقع نمو المبيعات في العام الحالي. وتشير هذه التوقعات إلى إمكانية تحقيق الانتعاش والنمو، حتى مع خضوع الشركة لتغييرات كبيرة في استراتيجية مبيعاتها.
وقد أدت استجابة السوق مؤخرًا لأداء Zscaler وتوقعاتها إلى انخفاض ملحوظ في سعر السهم، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 35.26% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وعلى الرغم من ذلك، تنعكس قيمة الشركة على المدى الطويل في تقدير القيمة العادلة للسهم من قبل InvestingPro عند 177.61 دولارًا، وهو أعلى من سعر الإغلاق السابق البالغ 156.65 دولارًا. يمكن للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستفادة من هذه الرؤى واستكشاف مقاييس إضافية العثور على المزيد من نصائح InvestingPro على https://www.investing.com/pro/ZS. وعلاوة على ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro أو Pro+، فإن استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 سيضمن لهم خصمًا إضافيًا بنسبة 10%.
مع توفر 15 نصيحة إضافية من InvestingPro، يتوفر للمستثمرين مجموعة أدوات شاملة لتقييم إمكانات الاستثمار في Zscaler، مع الأخذ بعين الاعتبار التأثيرات المباشرة لتحولها الحالي والاتجاهات الأوسع التي قد تشكل أدائها المستقبلي.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.