يوم الاثنين، قام Scotiabank بتعديل نظرته المستقبلية لشركة Braze Inc (NASDAQ:BRZE)، وهي منصة مشاركة العملاء، من خلال خفض السعر المستهدف إلى 48 دولارًا من 58 دولارًا في السابق مع الحفاظ على تصنيف أداء القطاع. يأتي هذا التعديل بعد انخفاض أسهم شركة Braze بأكثر من 25% منذ تقرير أرباح الربع الرابع، وهو انخفاض يُعزى إلى ضعف القطاع الأوسع نطاقًا.
يعتقد مُحلل البنك أن تقييم شركة Braze لا يزال معقولاً، حيث يتم تداولها بحوالي 8 أضعاف إجمالي الأرباح المتوقعة للسنة التقويمية 2025، وهو أعلى بحوالي 1.5 مرة مقارنةً بنظرائها. على الرغم من بيئة الطلب الصعبة وتراجع القطاع، يشير المحلل إلى أن شركة Braze لا تحتاج إلى رفع توجيهاتها للسنة المالية 2025 حتى يحقق السهم أداءً جيدًا بعد تقرير الأرباح.
تبلغ تقديرات إجماع نمو الفواتير والإيرادات لشركة Braze 29% و25% على التوالي، والتي تعتبر متحفظة من قبل Scotiabank. هناك احتمال حدوث زيادة طفيفة على توقعات نمو الشركة بنسبة 22% للسنة المالية 25. تشمل العوامل الرئيسية التي يمكن أن تؤثر على السهم قوة الحجوزات في الربع الأول، ومعدلات الاحتفاظ الصافية (NRR)، والتي ظلت قوية، وإضافة عملاء جدد.
ويشير التقرير أيضًا إلى أن توجيهات برايز الحالية تأخذ في الحسبان الضغوط الإضافية الناجمة عن نمو العملاء الجدد، مما يجعل معدلات الاحتفاظ الصافية ونمو العملاء عوامل أكثر أهمية من النتائج السابقة. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن يوفر إكمال عام كامل منذ الاستحواذ على شركة نورث ستار رياحًا خلفية لنتائج الربع الأول من عام 2025.
ويتوقع Scotiabank أن يؤدي ارتفاع أحجام الواتساب أكثر من المتوقع إلى رياح معاكسة لهامش الربح الإجمالي في الربع الأول. ومع ذلك، يتوقع المحلل أن تكون هناك ميزة طفيفة على هوامش التشغيل المتفق عليها بنسبة 10%. تُعتبر تقديرات الدخل التشغيلي للسنة المالية 25، والتي تشير إلى هامش تشغيلي بنسبة 4%، تقديرات متحفظة، وأي ارتفاع يعتبر أمراً حاسماً بالنظر إلى الرياح المعاكسة لإجمالي الهامش.
أخيرًا، يسلط التقرير الضوء على توسع برايز المثير للإعجاب في عدد العملاء الكبير وإضافة عملاء بإيرادات سنوية متكررة (ARR) تبلغ 500,000 دولار. ويبحث البنك عن مؤشرات على تراجع الرياح المعاكسة في القطاع التجاري. يؤكد تعليق الإدارة على رؤية توسع قوي مع مجموعات تجديد COVID على متانة نمو Braze والعائد على الاستثمار الذي توفره للمستخدمين.
InvestingPro Insights
في ظل الانخفاض الملحوظ في سعر سهم شركة Braze Inc (NASDAQ:BRZE)، أصبحت رؤى InvestingPro ذات قيمة خاصة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. تُسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن شركة Braze تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، وهو ما قد يكون علامة على الاستقرار المالي في الأوقات المضطربة. بالإضافة إلى ذلك، بينما خفف المحللون من توقعات أرباحهم للفترة القادمة، فإن الأصول السائلة لشركة Braze تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر بعض الطمأنينة بشأن قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية الفورية.
من من منظور البيانات، تبلغ القيمة السوقية لشركة Braze 3.8 مليار دولار، وعلى الرغم من التحديات الأخيرة، فقد شهدت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة 32.74% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية للشركة حاليًا سالبة عند -32.56، مما يعكس المخاوف بشأن الربحية على المدى القريب، وهو ما أكده تقرير InvestingPro الذي أشار إلى أن المحللين لا يتوقعون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام. علاوة على ذلك، شهد السعر انخفاضات كبيرة على مدار الأشهر الثلاثة والستة الماضية، حيث بلغ إجمالي العوائد -34.1% و -33.13% على التوالي.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في التعمق أكثر في المقاييس المالية لشركة Braze وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro نصائح إضافية. يمكن للمشتركين الوصول إلى هذه النصائح واستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+. مع توفر ما مجموعه 11 نصيحة إضافية من نصائح InvestingPro، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم شامل لإمكانات سوق Braze ومخاطر الاستثمار.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها