يوم الاثنين، قامت شركة BofA Securities بتعديل نظرتها المستقبلية لأسهم شركة Inspire Medical Systems (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: INSP)، وهي شركة تكنولوجيا طبية. قام محلل الشركة بتخفيض السعر المستهدف للسهم من 225.00 دولارًا أمريكيًا إلى 185.00 دولارًا أمريكيًا مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم.
وتعكس هذه المراجعة وجهة نظر المحلل بأن شركة Inspire Medical تعاني من "آلام النمو" وهي في مرحلة النضج كشركة.
على الرغم من هذه التحديات، فمن المسلم به أن الشركة لا تزال في المراحل الأولى من اختراق السوق، مع تغلغل إجمالي السوق القابل للتناول (TAM) في خانة الأرقام الأحادية.
ويتوقع المحللون في بنك أوف أميركا للأوراق المالية تباطؤ نمو إيرادات شركة Inspire Medical، من 50% في عام 2023 إلى نمو في منتصف العشرات، بحلول عامي 2025 و2026. ويُعزى هذا التباطؤ المتوقع إلى صعوبة تحديد معدل نمو مستدام لشركة أكثر نضجًا.
ويتناول التقرير بمزيد من التفصيل نموذج أعمال الشركة الذي يوصف بأنه مكثف ويتطلب نفقات كبيرة لتسهيل النمو.
ومن المتوقع أن يستغرق الأمر وقتًا حتى تحقق الشركة مستوى من الربحية يمكن أن يدفع تقييمها بشكل فعال. وبالتالي، يُعتقد أن تقييم شركة Inspire Medical مقيد بمضاعف قيمة الشركة إلى المبيعات (EV/المبيعات).
في ضوء توقعات النمو المنقحة، قام المحلل بتعديل مضاعف التقييم لشركة Inspire Medical إلى 5 أضعاف من 7 أضعاف السابق، بما يتماشى مع الطرف الأعلى من طيف التقييم لشركات التكنولوجيا الطبية غير المربحة، والتي تتراوح عادةً من 1 إلى 5 أضعاف المبيعات.
بالإضافة إلى ذلك، تم تمديد سنة التقييم إلى عام 2026، مما أدى إلى هدف السعر الجديد البالغ 185.00 دولارًا، استنادًا إلى 5 أضعاف الإيرادات المتوقعة لعام 2026، انخفاضًا من الهدف السابق البالغ 225.00 دولارًا. تم إعادة التأكيد على التصنيف المحايد للسهم، مما يشير إلى موقف لا صعودي ولا هبوطي لأداء السهم.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها