يوم الأربعاء، قامت شركة ليك ستريت كابيتال ماركتس بتعديل نظرتها المستقبلية على أسهم Sportsman's Warehouse (NASDAQ:SPWH)، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف إلى 5 دولارات من 6 دولارات سابقًا، مع الاستمرار في الدعوة إلى تصنيف شراء السهم. يأتي قرار الشركة في أعقاب تقرير أرباح الشركة للربع الأول من العام المالي 2024، والذي لم يلب توقعات المحللين.
سجلت Sportsman's Warehouse انخفاضًا ملحوظًا في مبيعات المتجر نفسه بنسبة 13.5٪، وهو ما كان أكثر حدة من الانخفاض المتوقع بنسبة 7.5٪. وبلغت إيرادات بائع التجزئة 244.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يقل عن المتوقع البالغ 263.9 مليون دولار أمريكي.
على الرغم من انخفاض المبيعات عن المتوقع، إلا أن هوامش أرباح Sportsman's Warehouse ظلت مرنة نسبيًا عند 30.2%، وهو ما كان قريبًا من توقعات المحللين البالغة 30.7% وأقل بقليل من الإجماع البالغ 31.3%.
ومع ذلك، فقد بلغت خسارة الشركة المعدلة للسهم الواحد (0.47 دولار)، وهو ما يقل عن تقديرات المحللين البالغة (0.35 دولار) والإجماع العام. كما كانت الأرباح المعدلة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء مخيبة للآمال حيث بلغت (8.7 مليون دولار)، مقارنة بتقديرات المحللين البالغة (2.5 مليون دولار) والرقم المتفق عليه (4.8 مليون دولار).
أشار المحلل من ليك ستريت كابيتال ماركتس إلى أن البيئة الكلية الصعبة والأداء الضعيف في مبيعات الملابس والأحذية، والتي عادةً ما تكون هوامشها أعلى، كانت عوامل رئيسية في النتائج المخيبة للآمال.
على الرغم من هذه التحديات، وجد المحلل جانبًا إيجابيًا في قطاع صيد الأسماك، الذي أظهر بعض التطورات الإيجابية وكان محور تركيز إدارة الشركة.
يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 5 دولارات إلى تطبيق مضاعف EV/EBITDA بمقدار 6.5 أضعاف على تقديرات الشركة المعدلة للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 2025. يعكس هذا التعديل الرياح الاقتصادية المعاكسة الحالية وتأثيرها على إنفاق المستهلكين، لا سيما في القطاعات التي شهدت فيها Sportsman's Warehouse تاريخيًا مبيعات أقوى.
يشير استمرار تصنيف الشراء إلى إيمان المحللين باحتمالية تعافي الشركة وآفاق نموها على الرغم من الصعوبات الحالية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Sportsman's Warehouse عن انخفاض صافي المبيعات إلى 244 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024، بانخفاض عن 267 مليون دولار في العام السابق، بالإضافة إلى انخفاض بنسبة 13.5٪ في مبيعات المتجر نفسه.
على الرغم من هذه الأرقام، حافظت الشركة على توقعاتها لصافي مبيعاتها للعام بأكمله بين 1.15 مليار دولار و1.23 مليار دولار، مع توقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 45 مليون دولار و65 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 18.1 مليون دولار للربع الأول.
ورداً على هذه التطورات، تركز الشركة على الأنشطة الترويجية لزيادة حركة العملاء وتحديد وفورات إضافية في التكاليف تتراوح بين 5 إلى 7 ملايين دولار لتعزيز أدائها للفترة المتبقية من السنة المالية.
وفقًا لمحلل من شركة Roth/MKM، لا تزال أطروحة الاستثمار الأساسية للشركة قوية على الرغم من النتائج الأقل من المتوقع.
كما تقوم شركة Sportsman's Warehouse أيضًا بإعادة ضبط استراتيجيتها، مع التركيز على تحسين تخطيطات المتاجر وتشكيلاتها. تخطط الشركة لتقليل المخزون من الملابس والأحذية بنسبة 40% لزيادة المرونة مع الموردين وتوسيع عروض العلامات الخاصة.
أكد محلل Roth/MKM على تصنيف الشراء للشركة، مما يشير إلى الثقة في قدرتها على تنفيذ هذه المبادرات الاستراتيجية.
InvestingPro Insights
في ضوء التقرير المالي الأخير الصادر عن Sportsman's Warehouse (NASDAQ:SPWH)، من الضروري النظر في رؤى إضافية يمكن أن توفر رؤية أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية. وفقًا لبيانات الوقت الفعلي من InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Sportsman's Warehouse 143.73 مليون دولار، مما يعكس تقييمها الحالي في السوق. وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح -5.1، مما يشير إلى أن المستثمرين يواجهون خسائر بالنسبة لأرباح الشركة.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن Sportsman's Warehouse تعمل بأعباء ديون كبيرة وتستهلك السيولة النقدية بسرعة، مما قد يثير المخاوف بشأن استدامتها المالية. بالإضافة إلى ذلك، يشير تقييم الشركة إلى ضعف عائد التدفق النقدي الحر، ويتم تداولها بمضاعف تقييم مرتفع للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات. على الرغم من هذه التحديات، كانت هناك عوائد قوية خلال الشهر الماضي، مع ارتفاع سعر السهم بنسبة 19.0%. ومع ذلك، لا يتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، كما أنها لم تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
للراغبين في التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Sportsman's Warehouse، تقدم InvestingPro نصائح إضافية، مع فرصة استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+. تتوفر 8 نصائح أخرى من InvestingPro يمكن أن توفر المزيد من الإرشادات للمستثمرين الذين يفكرون في هذا السهم.
يبلغ تقدير InvestingPro للقيمة العادلة لسهم Sportsman's Warehouse حاليًا 3.67 دولار، وهو أقل من هدف المحلل ولكنه قد يوفر منظورًا متحفظًا لإمكانيات السهم. وبينما يفكر المستثمرون في مستقبل الشركة، قد تكون هذه الرؤى حاسمة في اتخاذ قرارات مستنيرة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها