يوم الأربعاء، تلقت مجموعة Warner Music Group (NASDAQ: WMG) ترقية من CFRA، حيث انتقلت من تصنيف بيع إلى تعليق، مع زيادة السعر المستهدف عند 32.00 دولارًا، ارتفاعًا من 30.00 دولارًا سابقًا. ويعكس التعديل تقييمًا يستند إلى مضاعف القيمة السوقية/الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 25 (سبتمبر) البالغ 1.67 مليار دولار، وهو ما لا يزال أقل من متوسط الأقران البالغ 13.0 مرة.
شهدت إيرادات شركة Warner Music نموًا بنسبة 12% على أساس سنوي في الربع الثاني من السنة المالية 24، مدعومةً بقطاع النشر الموسيقي القوي وارتفاع إيرادات البث المباشر. ويمثل هذا الأداء تحولاً من السنة المالية 23 الأضعف، حيث واجهت الشركة ركوداً في الإصدارات الموسيقية المسجلة. تشمل استراتيجية الشركة الاستفادة من منصات وسائل التواصل الاجتماعي مثل TikTok للتوزيع، وهو ما يُنظر إليه على أنه أمر بالغ الأهمية في السوق الحالية.
وبالإضافة إلى ترقية التصنيف، أبقت CFRA على تقديراتها لعائد السهم للسنة المالية 24 عند 1.10 دولار للسنة المالية 24 و1.45 دولار للسنة المالية 25. وقد تم تسليط الضوء على التوسع الاستباقي للشركة من خلال إطلاق شركة وارنر ميوزيك جنوب آسيا في أبريل، والتي تستهدف منطقة مكتظة بالسكان ومتنوعة تشمل بنغلاديش ونيبال وباكستان وسريلانكا.
ويشير التقرير أيضًا إلى ارتفاع الرافعة المالية لمجموعة وارنر ميوزيك جروب، حيث تبلغ نسبة إجمالي الدين إلى إجمالي رأس المال 87.9%. وتمتلك شركة Access Industries حصة مسيطرة كبيرة في الشركة، حيث تبلغ حصتها الاقتصادية 72.3% من الأسهم العادية و98% من قوة التصويت في الأسهم العادية. ويُعد ملف ديون الشركة مستقرًا على المدى القصير، حيث إن أقرب استحقاق للديون لن يحل موعد استحقاقه حتى عام 2028.
وأخيرًا، أعلنت مجموعة Warner Music Group في فبراير عن عزمها تنفيذ خطة توفير في التكاليف تهدف إلى تحقيق وفورات في معدل التشغيل السنوي بقيمة 200 مليون دولار أمريكي بحلول نهاية السنة المالية 25، مما يشير إلى نهج استراتيجي لتحسين كفاءتها المالية.
وفي أخبار أخرى حديثة، أظهرت مجموعة Warner Music Group نمواً واعداً في نتائجها المالية الأخيرة. فقد أعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 7% في إجمالي الإيرادات للربع الثاني، مع نمو كبير في القطاعات الرئيسية مثل الموسيقى المسجلة والنشر الموسيقي، والتي نمت بنسبة 4% و19% على التوالي. كان هذا النمو مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة 11% في إيرادات البث الموسيقي المسجّل، مع نمو قوي في بث الاشتراكات بنسبة 13.5%.
على الرغم من التباطؤ المخيب للآمال في نمو إيرادات البث الإعلاني المدعوم بالموسيقى المسجلة، حافظت شركة Evercore ISI على تصنيف Outperform لمجموعة Warner Music Group. قامت الشركة بتعديل السعر المستهدف إلى 40.00 دولارًا أمريكيًا من 42.00 دولارًا أمريكيًا في السابق، وعزت التباطؤ إلى التقلبات في المنصات الناشئة. ومع ذلك، لا تزال Evercore ISI متفائلة بشأن قطاع بث الاشتراكات في الشركة، والذي أظهر أسرع معدل نمو منذ الربع الرابع على الأقل من السنة المالية 2022.
هذه هي التطورات الأخيرة لمجموعة Warner Music Group. لا تزال توقعات الشركة للإيرادات الموحدة لمجموعة Warner Music Group، والدخل التشغيلي المعدل قبل الاستهلاك والإطفاء (OIBDA)، والتدفق النقدي الحر (FCF) للسنتين الماليتين 2024 و2025 دون تغيير إلى حد كبير. يعتقد Evercore ISI أن آفاق الشركة على المدى الطويل لا تزال جذابة بسبب إجراءات الأسعار المتوقعة من مزودي الخدمات الرقمية (DSPs)، واعتماد نماذج الإتاوات التي تركز على الفنانين، والاتجاهات الأساسية القوية المدعومة بالإعلانات، والفوائد المحتملة من تجديد الصفقات مع المنصات الناشئة، والتوسع المستمر في الهامش من إعادة الهيكلة الأخيرة للشركة وإدارة التكاليف المستمرة.
رؤى InvestingPro
في أعقاب الترقية الأخيرة لمجموعة Warner Music Group (NASDAQ:WMG) من قبل CFRA، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الصحة المالية للشركة وأداء السوق. مع رسملة سوقية تبلغ 15.77 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 30.05، يعكس تقييم مجموعة Warner Music Group مكانتها في الصناعة. ويتضح التزام الشركة بعوائد المساهمين حيث قامت برفع توزيعات الأرباح لأربع سنوات متتالية، مما يدل على سجلها القوي على الرغم من الالتزامات قصيرة الأجل التي تتجاوز الأصول السائلة.
تشير نصائح InvestingPro إلى أنه على الرغم من قيام المحللين بمراجعة أرباحها بتخفيضها للفترة القادمة، إلا أنه لا يزال من المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام وقد حققت أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يتماشى ذلك مع النمو القوي في الإيرادات بنسبة 9.9% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. علاوة على ذلك، قد تؤدي المبادرات الاستراتيجية للشركة، مثل التوسع في جنوب آسيا وخطة توفير التكاليف، إلى تعزيز مركزها المالي على المدى الطويل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، تتوفر نصائح إضافية من InvestingPro تتعمق أكثر في المقاييس المالية لمجموعة Warner Music Group ومركزها في السوق. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro أو Pro+ والوصول إلى هذه الرؤى القيمة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها