خفضت شركة Needham يوم الأربعاء أسهم شركة WalkMe Ltd. (NASDAQ: WKME) من الشراء إلى الاحتفاظ بعد الإعلان عن صفقة استحواذ من قبل عملاق البرمجيات SAP. الصفقة عبارة عن عرض نقدي بالكامل يُقدر قيمة WalkMe بحوالي 14 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يعادل قيمة سوقية تبلغ حوالي 1.4 مليار دولار أمريكي. يمثل سعر العرض هذا علاوة بنسبة 45% على سعر إغلاق سهم WalkMe في 4 يونيو 2024.
تبلغ القيمة التقديرية للصفقة حوالي 1.1 مليار دولار. يشير تحليل نيدهام إلى أن قيمة WalkMe تُقدر بحوالي 3.7 أضعاف إيراداتها المتوقعة للسنة المالية 2025 أو حوالي 3.9 أضعاف تقديرات إيرادات الاثني عشر شهرًا القادمة (NTM). ويُنظر إلى عملية الاستحواذ على أنها خطوة استراتيجية من جانب SAP، ومن المحتمل أن تكون مرتبطة بحاجة عملائها إلى الانتقال إلى نظام S/4 Hana الأحدث خلال السنوات القادمة.
يعكس قرار نيدهام بتخفيض تصنيف السهم الاعتقاد بأن التقييم عادل في ضوء آفاق النمو الحالية لشركة WalkMe. ويُنظر إلى العلاوة التي قدمتها شركة SAP على أنها اعتراف بالقيمة التي تقدمها شركة WalkMe، لا سيما في سياق دورة ترقية نظام SAP القديم لتخطيط موارد المؤسسات التي تتطلب تكيّف العملاء مع الأنظمة المتقدمة.
تُعد عملية الاستحواذ مهمة لكلا الشركتين، حيث إنها تمثل استثمارًا كبيرًا من جانب SAP في منصة التبني الرقمي التي تقدمها WalkMe. بالنسبة لشركة WalkMe، تُعد الصفقة بالنسبة لشركة WalkMe فرصة لدمج تقنيتها مع نظام تخطيط موارد المؤسسات الرائد، مما قد يوسع نطاقها وقدراتها في هذا المجال.
ستتم مراقبة رد فعل السوق على عملية الاستحواذ وما تلاها من تخفيض التصنيف عن كثب، حيث يقوم المستثمرون ومراقبو الصناعة بتقييم الآثار المترتبة على هذه الخطوة الاستراتيجية. سيكون أداء سهم WalkMe قبل الإعلان عن الصفقة وبعده مؤشراً على تقييم السوق لقيمة الصفقة ومستقبل الشركة في ظل ملكية SAP.
وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت WalkMe عن أداء قوي في الربع الأول من العام مع وصول الإيرادات إلى 68.6 مليون دولار، وهامش تشغيلي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 6%، وتدفق نقدي حر بقيمة 17 مليون دولار تقريباً. ومع ذلك، قام بنك باركليز بتعديل نظرته المستقبلية لسهم WalkMe، حيث خفض السعر المستهدف للشركة إلى 8.00 دولارات من 8.50 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيفه للسهم عند مستوى أقل من الوزن النسبي. وتأتي مراجعة الشركة لتقييمها في أعقاب أداء WalkMe في الربع الأول من العام، والذي أشار إلى احتمال اقتراب الشركة من القاع في نمو الإيرادات.
كما طرحت WalkMe أيضًا WalkMeX، وهو عبارة عن طيار مساعد مبتكر قائم على الذكاء الاصطناعي يهدف إلى تعزيز تكامل سير العمل. وقد اعتبر محللو باركليز هذا التطور، إلى جانب التحسينات في هامش التشغيل والتدفقات النقدية، مؤشرات إيجابية من قبل محللي باركليز، مما زاد من ثقتهم في مسار الشركة.
وعلى الرغم من هذه المؤشرات الواعدة، إلا أن المحللين أعربوا عن حاجتهم إلى المزيد من البراهين الملموسة للتحقق من صحة تقدم الشركة بشكل كامل. وقد رفعت WalkMe من توجيهاتها للدخل التشغيلي للعام بأكمله وتتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الثاني بين 69 مليون دولار و70 مليون دولار. أما بالنسبة للعام بأكمله، فمن المتوقع أن تتراوح الإيرادات ما بين 279 مليون دولار إلى 283 مليون دولار، مع دخل تشغيلي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً يتراوح بين 12.5 مليون دولار و15 مليون دولار. هذه من بين التطورات الأخيرة في الشركة.
InvestingPro Insights
في خضم ضجة الاستحواذ، شركة WalkMe Ltd. (NASDAQ:WKME) هي شركة تستحق المراقبة، مع العديد من المقاييس المالية الرئيسية ورؤى المحللين التي قد تهم المستثمرين. تبلغ القيمة السوقية لشركة WalkMe حوالي 1.27 مليار دولار أمريكي، ويتم تداول WalkMe بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا، عند 99.78% من قيمة الذروة هذه. ويتوافق ذلك بشكل وثيق مع عرض الاستحواذ المقدم من شركة SAP، والذي يُقدر قيمة الشركة بحوالي 1.4 مليار دولار.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن WalkMe تمتلك سيولة نقدية أكثر من الديون، وهي علامة على الاستقرار المالي، كما أن المحللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة، مما يشير إلى الثقة المحتملة في أداء الشركة المستقبلي. بالإضافة إلى ذلك، مع هامش ربح إجمالي بلغ 84.4% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، تُظهر شركة WalkMe قدرة رائعة على الاحتفاظ بجزء كبير من إيراداتها كأرباح.
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بإجراء تحليل أعمق، هناك 7 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة ل WalkMe، والتي تقدم المزيد من الأفكار حول الصحة المالية للشركة وتوقعاتها. لاستكشاف هذه النصائح والحصول على فهم شامل لإمكانيات الاستثمار في WalkMe، يمكنك استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+ على InvestingPro.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها