يوم الخميس، أبقت آر بي سي كابيتال على تصنيفها لأداء القطاع وسعر مستهدف عند 17.50 يورو على سهم بنك ABN Amro، المتداول في بورصة يورونكست أمستردام وخارجها باسم ABNRY.
وترى الشركة أن استحواذ بنك ABN Amro الأخير في قطاع إدارة الثروات الألماني خطوة مفيدة، تتماشى استراتيجيًا مع أهداف البنك ومن المحتمل أن تخلق قيمة مالية، وإن كانت متواضعة.
وسلط المحلل من RBC Capital الضوء على عملية الاستحواذ باعتبارها "إيجابية صافية"، معترفًا بالتوافق الاستراتيجي مع العمليات الحالية لبنك ABN Amro.
ويُنظر إلى الصفقة على أنها مكملة لمحفظة البنك ويمكن أن تؤدي إلى تحقيق مكاسب مالية، على الرغم من أن الشركة تتوقع أن تكون هذه المكاسب طفيفة.
وعلى الرغم من المزايا المحتملة للصفقة، إلا أن "آر بي سي كابيتال" أشارت إلى عنصر إضافي من عدم اليقين فيما يتعلق بمسار توزيع رأس مال بنك "إيه بي إن عمرو". ويدخل الاستحواذ عاملاً آخر في التخطيط المالي للبنك، مما قد يؤثر على توزيعات رأس المال المستقبلية.
ويبقى السعر المستهدف لسهم بنك ABN Amro ثابتًا عند 17.50 يورو، مما يعكس توقعات RBC Capital التي لم تتغير بشأن قيمة سهم البنك بعد عملية الاستحواذ. يتوافق هذا الهدف مع تقييم الشركة لوضع بنك ABN Amro في السوق والتوقعات المالية.
ويشير تقييم "آر بي سي كابيتال" إلى تفاؤل حذر تجاه الخطوة الاستراتيجية التي اتخذها بنك "إيه بي إن عمرو" في ألمانيا، مع الاعتراف في الوقت نفسه بالتعقيدات التي ستدخلها على خارطة الطريق المالية للبنك. يشير السعر المستهدف للشركة الذي لم يتغير إلى نظرة ثابتة لإمكانيات سهم البنك في ضوء الصفقة الأخيرة.
في أخبار أخرى حديثة، لاحظ بنك ABN Amro تعديلًا كبيرًا في توقعاته المستهدفة للسهم، حيث رفعتها وكالة التصنيف الائتماني من 12.00 يورو إلى 18.00 يورو، مع الحفاظ على تصنيف البيع بسبب ضعف العائد على حقوق المساهمين (ROE) نسبياً للشركة.
تتأثر التوقعات المحدثة بمرونة الاقتصاد الهولندي والانتعاش المتوقع لسوق العقارات في هولندا.
رفعت الشركة المالية أيضًا توقعاتها لعائد السهم الواحد (EPS) لبنك ABN Amro إلى 2.35 يورو من 2.20 يورو لعام 2024 وإلى 2.40 يورو من 2.30 يورو لعام 2025.
يأتي هذا التعديل بعد أن أعلن بنك ABN Amro عن زيادة بنسبة 29% على أساس سنوي في صافي الأرباح للربع الأول من عام 2024، والتي بلغت 674 مليون يورو.
ويُعزى الأداء المالي القوي إلى زيادة بنسبة 6% في دخل الرسوم، مدفوعاً بارتفاع حجم المعاملات والرسوم المتعلقة بإدارة الأصول.
كما شهدت الإيرادات التشغيلية الأخرى ارتفاعاً ملحوظاً، حيث بلغت 139 مليون يورو مقارنة بـ 78 مليون يورو في العام السابق، وذلك بسبب تحسن نتائج إدارة الأصول والخصوم ومكاسب القيمة العادلة.
وبالإضافة إلى هذه التطورات الأخيرة، شهد بنك ABN Amro أيضًا انخفاضًا بنسبة 11% في النفقات التشغيلية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض الرسوم التنظيمية.
وتسلط هذه الحقائق الضوء على الأداء القوي للشركة في مجال إيرادات الرسوم، مما يجعلها في وضع جيد لتجاوز الرياح المعاكسة المحتملة من التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها