يوم الخميس ، قامت مجموعة Telsey الاستشارية بتعديل السعر المستهدف لسهم Restoration Hardware (NYSE:RH) ، مما خفضه إلى 320 دولارًا من 335 دولارًا سابقًا ، مع الحفاظ على تصنيف أداء السوق للسهم. ويأتي هذا التعديل في أعقاب انخفاض أسهم الشركة بنسبة 19% منذ تقرير الربع الرابع في أواخر مارس الماضي.
وقد أثيرت مخاوف من أن توجيهات عام 2024، التي تتوقع نمو الطلب بنسبة 12% إلى 14%، قد تكون مفرطة في التفاؤل بالنظر إلى التحديات الحالية في سوق الإسكان، بما في ذلك استمرار ارتفاع معدلات الرهن العقاري وانخفاض الطلب على الأثاث على أساس سنوي.
على الرغم من هذه التحديات، هناك بصيص من الأمل، حيث أظهرت مبيعات المنازل الفاخرة زيادة بنسبة 2% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2024، وهو أول ارتفاع منذ عام 2021. وقد يشير ذلك إلى ارتفاع مستقبلي في مبيعات الأثاث، والتي عادةً ما تتبعها ستة إلى تسعة أشهر بعد بيع المنزل. يشير المحللون إلى أنه على الرغم من وجود خطر يتمثل في أن شركة Restoration Hardware قد تخفف من توقعاتها لعام 2024، إلا أن هذا الاحتمال يبدو أنه ينعكس في التقييم الحالي للسهم.
تم تعديل تقديرات الشركة لأرباح السهم للسهم في الربع الأول إلى 0.07 دولار أمريكي من التقديرات السابقة البالغة (0.22 دولار أمريكي)، مقارنةً بتقديرات FactSet التي بلغت (0.14 دولار أمريكي)، مع تقديرات تتراوح بين 0.49 دولار أمريكي و (0.41 دولار أمريكي). من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 2.0٪ لتصل إلى 724 مليون دولار، وهو ما يتماشى بشكل وثيق مع توقعات FactSet بانخفاض بنسبة 1.9٪ وتوجيهات الشركة بانخفاض منخفض من خانة واحدة.
تمت زيادة افتراض هامش الربح التشغيلي لشركة Restoration Hardware إلى 7.1% من 6.4%، وهو أعلى قليلاً من إجماع FactSet البالغ 7.0% وضمن توجيهات الشركة البالغة 6%-7%. تأتي هذه المراجعة بعد التأخير في إرسال كتاب RH Modern Sourcebook بالبريد، والذي كان من المقرر في البداية في أواخر أبريل أو أوائل مايو ولكن لم يتم الكشف عنه إلا الأسبوع الماضي.
وبدلاً من ذلك، ركزت ريستوريشن هاردوير جهودها التسويقية على الترويج لمجموعتها الخارجية وأحداث التخليص في أواخر الربيع/مطلع الصيف خلال فترة المبيعات الحاسمة في أبريل ومايو. من المتوقع أن يؤدي التأخير في إرسال الكتاب البريدي المصدر إلى تحويل بعض نفقات التسويق من الربع الأول إلى الربع الثاني من عام 2024.
في الأخبار الأخيرة، خضعت شركة Restoration Hardware للعديد من تعديلات المحللين والتطورات الاستراتيجية. فقد أعادت شركة TD كوين التأكيد على تصنيف الشراء للشركة، مسلطةً الضوء على أهمية استراتيجية الشركة لتحويل المعرض وإطلاق مجموعتها العصرية المُجددة.
وبالمثل، زادت Loop Capital من السعر المستهدف لسهم Restoration Hardware إلى 350 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف Hold بسبب النمو المحتمل من المبادرات الاستراتيجية للشركة والانتعاش المتوقع في سوق الإسكان الأمريكي.
حافظت Baird على تصنيف محايد ولكنها زادت السعر المستهدف للسهم إلى 300 دولار. أشار المحلل إلى استجابة أولية "استثنائية" لمجموعة Restoration Hardware's Outdoor ونمو الطلب المتوقع خلال السنة المالية 24، مدعومًا بمقدمات المنتجات الجديدة ومبادرات بناء العلامة التجارية.
InvestingPro Insights
بينما تخوض شركة Restoration Hardware (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: RH) غمار المياه المضطربة في أسواق الإسكان والرفاهية، يراقب المستثمرون عن كثب مقاييس أدائها. فوفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 5.18 مليار دولار أمريكي، مع نسبة مكرر الربحية الآجلة 36.18، مما يشير إلى توقعات المستثمرين بنمو الأرباح المستقبلية على الرغم من انخفاض سعر السهم مؤخرًا. والجدير بالذكر أن هامش الربح الإجمالي للشركة لا يزال قويًا عند 45.86%، مما يؤكد قدرتها على الحفاظ على الربحية في بيئة مليئة بالتحديات.
وتماشيًا مع ما ورد في المقال، هناك نصيحتان من نصائح InvestingPro ذات صلة بالموضوع بشكل خاص: استراتيجية إعادة شراء الأسهم القوية التي تتبعها شركة Restoration Hardware واستراتيجيتها القوية لإعادة شراء الأسهم وعائدها المرتفع للمساهمين. تُظهر هذه الإجراءات ثقة الإدارة في عرض القيمة الذي تقدمه الشركة والتزامها بتحقيق عوائد للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك، مع توقعات المحللين بالربحية للعام الحالي وتحقيق الشركة أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، هناك أساس للتفاؤل الحذر.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، تقدم InvestingPro رؤى ونصائح إضافية للتنقل في المشهد الاستثماري المحيط بشركة Restoration Hardware. يمكن للقراء المهتمين الاستفادة من هذه الموارد القيمة والحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+ باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أنه في حين أن الأداء السابق، مثل العائد القوي للشركة على مدى العقد الماضي، يمكن أن يُنبئ بالتوقعات، فإن المؤشرات التطلعية هي التي ستوجه قراراتهم في سيناريو السوق الحالي. مع قيام 13 محللًا بمراجعة أرباحهم بتخفيضها للفترة القادمة، فإن النظرة المتوازنة ضرورية، وتقدم InvestingPro العديد من النصائح الإضافية للمساعدة في تشكيل استراتيجية استثمار شاملة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها