إيفركور آي إس آي تحافظ على تصنيفها لسهم ديل متفوقًا

كررت شركة Evercore ISI يوم الاثنين ثقتها في شركة Dell Technologies Inc (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DELL)، حيث حافظت على تصنيف Outperform والسعر المستهدف لأسهم الشركة عند 165.00 دولارًا أمريكيًا. ولا يزال موقف الشركة إيجابيًا على الرغم من تقرير أرباح الربع الأول الأخير لشركة Dell، والذي أدى إلى انخفاض ملحوظ في سعر سهم الشركة. أشار المحلل من Evercore ISI إلى أن مخاوف المستثمرين بعد التقرير قد تتجاهل نقاط القوة في أداء Dell، مثل زيادة إيرادات الخوادم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي (AI) وعلامات الانتعاش في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية.

وأشار المحلل إلى أنه على الرغم من أن شركة Dell شهدت تراجعاً في هوامش أعمال التخزين، إلا أنه يجب النظر إلى ذلك على أنه انتكاسة مؤقتة وليس مشكلة أساسية. ويرجع انكماش الهامش في مجموعة حلول البنية التحتية (ISG) في المقام الأول إلى تحديات التنفيذ والرياح المعاكسة للمزيج داخل قسم التخزين، بما في ذلك صفقة كبيرة تتضمن أجهزة تخزين الذكاء الاصطناعي دون مبيعات برمجيات مصاحبة. بالإضافة إلى ذلك، ساهمت موسمية الربع الأول المعتادة وضعف المبيعات في أمريكا الشمالية في انخفاض الهامش.

على الرغم من هذه التحديات، تعتقد شركة Evercore ISI أن هوامش تخزين Dell لديها القدرة على التحسن بشكل كبير بحلول السنة المالية 2025. يشير تحليل الشركة إلى أنه إذا تمكنت Dell من معالجة الرياح المعاكسة الحالية ومواءمة هوامش التخزين مع هوامش منافسيها، فقد يكون هناك ارتفاع كبير في ربحية السهم الواحد (EPS). تشير "حسابات المحللين" إلى أن هوامش التخزين، التي انخفضت إلى حوالي 7% في ربع أبريل الماضي، يمكن أن تتعافى إلى ما بين منتصف إلى أعلى مستويات المراهقة، بما يتماشى مع هوامش المنافسين مثل Pure Storage وNetApp.

يناقش التقرير أيضًا إمكانية توسع هوامش التخزين لدى Dell، مع الأخذ في الاعتبار الاتجاهات الموسمية والتحسينات الداخلية وديناميكيات السوق. في حالة ظهور هذه العوامل بشكل إيجابي، تُقدّر الشركة ارتفاعًا في ربحية السهم بنسبة 5% تقريبًا في تقديرات ربحية السهم للسنة المالية الحالية 2025 لشركة Dell. في سيناريو أكثر تفاؤلاً، حيث تحقق Dell هوامش تخزين مماثلة لهوامش EMC، يمكن أن يتجاوز الاتجاه الصعودي 10%.

في أخبار أخرى حديثة، كانت Dell Technologies محور العديد من تعديلات المحللين. فقد حافظت Citi على موقفها المتفائل تجاه Dell، مكررةً تصنيفها للشراء والسعر المستهدف الثابت عند 170.00 دولار أمريكي، مستشهدةً بإمكانيات الشركة في قطاع الذكاء الاصطناعي (AI). أعربت إدارة شركة Dell عن تفاؤلها بشأن حصتها في سوق الذكاء الاصطناعي، كما تتوقع العودة إلى هوامش الربح المستهدفة التي تتراوح بين 11 و14% بسبب زيادة الإيرادات من الطلب الموسمي على التخزين.

من ناحية أخرى، قام بنك باركليز بتعديل نظرته المستقبلية لشركة Dell، حيث خفض السعر المستهدف قليلاً إلى 97 دولارًا أمريكيًا من 98 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف أقل من الوزن النسبي للسهم. ويرجع هذا التغيير إلى المخاوف بشأن الهامش الإجمالي المرتبط بخوادم الذكاء الاصطناعي من Dell، والذي أشار باركليز إلى أنه أقل من المثالي.

قامت TD Cowen أيضًا بتحديث نظرتها المستقبلية لشركة Dell، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 155 دولارًا من 105 دولارات في السابق مع الحفاظ على تصنيف Hold للسهم. ويعكس هذا التعديل التفاؤل المتزايد بشأن إمكانات الشركة في قطاع الذكاء الاصطناعي، على الرغم من المخاوف بشأن الضغط المحتمل لهامش الربح الإجمالي بسبب التكاليف التضخمية ومزيج منتجات الذكاء الاصطناعي المخفف.

رؤى InvestingPro

في ضوء تأييد Evercore ISI المستمر لشركة Dell Technologies Inc، توفر البيانات الأخيرة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. تؤكد استراتيجية Dell القوية لإعادة شراء الأسهم والعائد المرتفع للمساهمين على ثقة الإدارة في قيمة الشركة. علاوة على ذلك، تشير نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة للشركة مقارنةً بنمو الأرباح على المدى القريب إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته عند مستوياته الحالية.

وتكشف بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية لشركة Dell تبلغ 92.34 مليار دولار أمريكي، مع نسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 22.33 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023. وعلى الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 7.58% خلال نفس الفترة، إلا أن Dell شهدت ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار على مدار الأشهر الستة الماضية، مع عائد بنسبة 90.77%. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تحافظ الشركة على ربحيتها هذا العام، مما قد يعزز ثقة المستثمرين.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة Dell وآفاقها المستقبلية، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على المنصة. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، والحصول على تحليل شامل ورؤى قابلة للتنفيذ. مع وجود 11 نصيحة أخرى مدرجة على InvestingPro، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة مدعومة بالبيانات في الوقت الفعلي وتحليلات الخبراء.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها