قامت شركة Melius يوم الاثنين بتخفيض تصنيف سهم Adobe (NASDAQ:ADBE) من الشراء إلى الاحتفاظ بالسعر المستهدف (PT) عند 510.00 دولار، مما يشير إلى موقف حذر من قطاع برمجيات تطبيقات المؤسسات. تأتي هذه المراجعة وسط تحديات الصناعة الأوسع نطاقًا التي تُعزى إلى صعود الذكاء الاصطناعي (AI).
وأشارت الشركة إلى أن النمو المثير للإعجاب في قطاع البرمجيات كخدمة (SaaS) منذ عام 2010 بدأ يواجه رياحًا معاكسة كبيرة بسبب تطورات الذكاء الاصطناعي. وبمقارنة الوضع الحالي بتأثير الحوسبة السحابية على شركات الأجهزة المحلية في العقد السابق، يشير المحلل إلى أن الصناعة قد تكون في المراحل الأولى من تحول طويل الأمد.
يعكس هذا التخفيض المخاوف من أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يغير تطوير البرمجيات ونشرها بشكل جذري. يشير المحلل إلى أن شركة Nvidia والمنصات السحابية الرئيسية تستعد لتمكين إنشاء البرامج وتخصيصها بشكل أسرع وأكثر كفاءة. علاوة على ذلك، تعمل أدوات البرمجة الجديدة على تسهيل ظهور منافسين يعتمدون على الذكاء الاصطناعي أولاً ويمكنهم العمل بعدد أقل من المهندسين.
يسلط التقرير الضوء أيضاً على إمكانية أن يؤدي الذكاء الاصطناعي إلى تعطيل نماذج الأعمال التقليدية في قطاع البرمجيات كخدمة. ونظراً لأن الشركات ترفع الأسعار باستمرار، يعرب المحلل عن شكوكه في قدرتها على فرض رسوم إضافية على الذكاء الاصطناعي في ظل التضخم وتغير الأولويات. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي ظهور أدوات الإنتاجية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي إلى تقويض "نموذج المقعد" التقليدي ويستلزم الانتقال نحو نماذج الأعمال القائمة على النتائج.
ويتوقع المحلل أيضًا أن يتحدى الذكاء الاصطناعي نماذج قواعد البيانات الراسخة، لا سيما وأن البيانات غير المهيكلة ستصبح أكثر أهمية ويمكن إدارتها. قد يكون لهذا الأمر تداعيات على شركات مثل Snowflake وOracle، بالإضافة إلى التأثيرات المستمرة على Salesforce (CRM) وWorkday (WDAY)، مما يشير إلى أن تأثيرات الذكاء الاصطناعي على برمجيات المؤسسات قد تكون واسعة الانتشار ومستدامة.
في الأخبار الأخيرة الأخرى، شهدت شركة Adobe Inc. تحولات مختلفة في تصنيفات المحللين وأهداف الأسعار. كررت Wells Fargo تصنيف زيادة الوزن على Adobe، مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 675 دولارًا، مما يعكس نظرة مستقبلية إيجابية على الرغم من التحديات الأخيرة في تكامل الذكاء الاصطناعي للشركة.
خفضت Mizuho Securities السعر المستهدف لسهم Adobe إلى 640 دولارًا، لكنها حافظت على تصنيف الشراء، متوقعةً نتيجة قوية للربع الثاني من السنة المالية. كما أبقى دويتشه بنك على تصنيف الشراء مع ثبات السعر المستهدف عند 650 دولارًا، متوقعًا نموًا متواضعًا لأرباح Adobe في الربع المالي الثاني.
حافظت شركة Oppenheimer على تصنيف Outperform على Adobe ولكنها خفضت السعر المستهدف إلى 580 دولارًا بسبب اتجاهات الأعمال المتباينة. وفي الوقت نفسه، عدلت RBC Capital Markets نظرتها المستقبلية لشركة Adobe، وخفضت السعر المستهدف من 630 دولارًا إلى 600 دولار، مع الحفاظ على تصنيف Outperform. وهم يتوقعون نتائج قوية في الربع الثاني على الرغم من انخفاض الإيرادات والإيرادات السنوية المتكررة عن المتوقع.
في ضوء هذه التطورات الأخيرة، يواصل المُحللون من مختلف الشركات مُراقبة أداء Adobe عن كثب، لا سيما التقدم الذي تحرزه الشركة في الاستفادة من الذكاء الاصطناعي في عروض منتجاتها. يظل تكيف الشركة مع التطورات التكنولوجية نقطة اهتمام المستثمرين.
InvestingPro Insights
بعد تخفيض التصنيف من قبل Melius، يتم تداول Adobe (NASDAQ:ADBE) حاليًا بعدسة تطلعية على صحتها المالية ومركزها في السوق. فوفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع Adobe بهامش ربح إجمالي مثير للإعجاب بنسبة 88.08% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مما يؤكد كفاءتها في تحقيق إيرادات تفوق التكاليف. على الرغم من المخاوف المتعلقة بتأثير الذكاء الاصطناعي على قطاع البرمجيات كخدمة SaaS، إلا أن مكانة Adobe كلاعب بارز في صناعة البرمجيات، مع تدفقات نقدية يمكنها تغطية مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، قد توفر بعض المرونة. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تظل الشركة مُحققة للأرباح هذا العام، وهو ما يعكس الأداء المُستمر الذي حققته Adobe خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن Adobe يتم تداولها عند مضاعف أرباح مرتفع، حيث يبلغ معدل السعر إلى الأرباح 44.22، ومضاعف السعر/الدفتر المرتفع 13.49، مما قد يشير إلى تقييم ممتاز مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في Adobe، يقدم InvestingPro نصائح إضافية من InvestingPro لتقييم إمكانات الشركة. في الوقت الحالي، هناك 12 نصيحة أخرى متاحة من InvestingPro يمكن أن توفر رؤى أعمق حول البيانات المالية لشركة Adobe وتوقعات السوق.
بالنسبة للقراء المهتمين بالحصول على تحليل شامل، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+ على InvestingPro. يمكن أن يكون هذا موردًا قيّمًا في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في ظل المشهد المتطور لبرمجيات المؤسسات والتحديات الناشئة التي تفرضها تقنيات الذكاء الاصطناعي.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها