عدّل دويتشه بنك يوم الاثنين سعره المستهدف لأسهم شركة Celanese Corporation (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CE)، وهي شركة عالمية للمواد الكيميائية والمواد المتخصصة، إلى 160 دولارًا من 172 دولارًا في السابق.
يأتي هذا التعديل في أعقاب إعلان شركة Celanese عن حالة القوة القاهرة على حمض الأسيتيك ومونومر أسيتات الفينيل في نصف الكرة الغربي، والتي تُعزى إلى الاضطرابات التشغيلية في العديد من موردي المواد الخام.
كما قام البنك أيضًا بتعديل تقديراته لأرباح السهم للربع الثاني لشركة Celanese، حيث خفضها بمقدار 0.20 دولار أمريكي، أو بنسبة 7%، والتي تبلغ الآن 2.65 دولار أمريكي. ولا يزال هذا الرقم يمثل زيادة بنسبة 22% على أساس سنوي. كما انخفضت أيضًا توقعات ربحية السهم للربع الثالث من العام بمقدار 0.10 دولار أمريكي، أو 3%، لتصل إلى 3.30 دولار أمريكي، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 32% على أساس سنوي.
وقد تم أخذ التكاليف المتوقعة المرتبطة بتحديات الإنتاج المستمرة والمشكلات التشغيلية الأخرى في شبكة سلسلة أسيتيل ساحل الخليج الأمريكي التابعة للشركة في هذه التقديرات المعدلة.
ونتيجة لهذه التعديلات، تم تخفيض توقعات دويتشه بنك لعائد السهم لعام 2024 بمقدار 0.30 دولار أمريكي، أو 3%، ليصل إلى 11.30 دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 28% عن العام السابق. ومع ذلك، تظل تقديرات البنك لعائد السهم لعامي 2025 و2026 دون تغيير عند 14.00 دولارًا و16.00 دولارًا، مما يعكس زيادة بنسبة 24% و14% على التوالي.
يتأثر أيضًا تخفيض السعر المستهدف إلى 160 دولارًا، والذي يوفر ارتفاعًا بنسبة 9%، بضغط المضاعفات الأخيرة بين أقران سيلانيز. على الرغم من الهدف المعدل، ينظر دويتشه بنك إلى التقييم على أنه عادل، حيث يتم تداول السهم عند 12.8 ضعف ربحية السهم المقدرة لعام 2024 و10.9 ضعف الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء المتوقعة لعام 2025. ويشير البنك أيضًا إلى أن الميزانية العمومية لشركة Celanese لا تزال ذات مديونية عالية، حيث من المتوقع أن تبلغ نسبة صافي الدين/الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 4.2 في نهاية عام 2024.
في أخبار أخرى حديثة، تواجه شركة Celanese Corporation تحديات كبيرة في الإنتاج بسبب اضطرابات سلسلة التوريد. وقد أعلنت الشركة حالة القوة القاهرة، مما أدى إلى انخفاض متوقع بنسبة 15-20% في إنتاج الربع الثاني من الربع الثاني من حمض الأسيتيك ومونومر أسيتات الفينيل (VAM).
قامت شركة BofA Securities بمراجعة السعر المستهدف لشركة Celanese إلى 144 دولارًا، مع الإبقاء على تصنيف Underperform بسبب المخاوف بشأن زيادة تكاليف الوحدة وانخفاض الهوامش. وتتوقع الشركة ضربة محتملة بقيمة 20 مليون دولار للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، وهو ما يمثل حوالي 3% من تقديرات الربع الثاني لشركة Celanese.
كررت Citi تصنيفها المحايد لأسهم Celanese مع سعر مستهدف يبلغ 167 دولارًا أمريكيًا. كما قام محللون من BMO Capital Markets وRBC Capital وBaird بتحديث توقعاتهم مع رفع الأسعار المستهدفة إلى 158 دولارًا و176 دولارًا و180 دولارًا على التوالي. تعكس هذه التعديلات توقعاتهم لمرونة الشركة وقدرتها على النمو على الرغم من التحديات الحالية.
على الرغم من هذه الصعوبات، حافظت Celanese على توجيهاتها للسنة المالية 2024، مع توقعات ربحية السهم من 11-12 دولارًا، وتوجيهات الربع الثاني من العام عند 2.60 دولار إلى 3.00 دولارًا أمريكيًا لعائد السهم. من المتوقع أن تؤدي عمليات الاستحواذ الاستراتيجية للشركة، مثل أعمال التنقل والمواد في شركة DuPont، والتركيز على خفض الديون وتوليد تدفقات نقدية حرة قوية، إلى دفع نمو الأرباح على المدى الطويل وإعادة القيمة للمساهمين. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على الوضع المالي المستقر لشركة Celanese في ظل ظروف التشغيل الصعبة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها