يوم الاثنين، قامت شركة Baird بتعديل السعر المستهدف لأسهم RLJ Lodging Trust (NYSE:RLJ)، حيث خفضته إلى 12 دولارًا من 13 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع الاستمرار في تأييد السهم بتصنيف Outperform.
ويستند الأساس المنطقي الذي استندت إليه الشركة في تعديل السعر المستهدف إلى تحليل قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA). وتنطوي طريقة التقييم هذه على تطبيق مضاعف 11.0x على أرباح الشركة المتوقعة لعام 2025 قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA)، وهو رقم يتماشى مع متوسط نظراء RLJ.
يعكس السعر المستهدف الجديد توقعات أكثر تحفظًا بشأن آفاق نمو الشركة. يشير تحليل Baird إلى أن شركة RLJ Lodging Trust تواجه فترة من النمو الأبطأ، والتي تم أخذها في الاعتبار في التقييم المعدل. ويُعزى تباطؤ النمو المتوقع إلى الظروف الاقتصادية الحالية التي تؤثر على قطاع الفنادق بشكل عام.
بالإضافة إلى ذلك، تعترف الشركة بالضغوطات على المدى القريب على مستوى الفنادق والتي من المحتمل أن تؤثر على هيكل تكلفة RLJ. وتشمل هذه الضغوط مجموعة متنوعة من العوامل التي يمكن أن تؤثر على التكاليف التشغيلية، وبالتالي على الأداء المالي للشركة. يشير تحليل بيرد إلى أن ضغوط التكلفة هذه كبيرة بما يكفي لتبرير إعادة تقييم السعر المستهدف للسهم.
على الرغم من التخفيض في السعر المستهدف، تحافظ بيرد على نظرة مستقبلية إيجابية على سهم RLJ Lodging Trust مع تصنيف Outperform. يشير هذا إلى أن الشركة تعتقد أن السهم سيحقق أداءً أفضل من متوسط أداء السهم في عالم تغطية المحللين على مدار الاثني عشر شهرًا القادمة.
تخضع شركة RLJ Lodging Trust، كشركة تعمل في قطاع الضيافة، إلى مد وجزر صناعة السفر والسياحة، والتي تتأثر بمجموعة متنوعة من الظروف الاقتصادية والسوقية. يأخذ السعر المستهدف المعدل للسعر من قبل Baird في الاعتبار التحديات الحالية التي تواجهها الشركة مع الاعتراف أيضًا بإمكانية تفوقها في الأداء على المدى الطويل.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة RLJ Lodging Trust عن نتائج واعدة في الربع الأول من العام، حيث أظهرت زيادة طفيفة في إيرادات الغرفة المتاحة (RevPAR) وتوقعات قوية لهذا العام.
كان أداء الشركة في السوق الحضرية وعائدات الأعمال العابرة قوية بشكل ملحوظ، مما أدى إلى نمو في أرباحها. نما العائد على الغرفة المتاحة في "آر إل جيه لودجينج ترست" بنسبة 1% في الربع الأول، ويرجع ذلك أساساً إلى ارتفاع نسبة الإشغال، في حين ارتفعت إيرادات الأعمال العابرة بنسبة 13%. لا تزال الميزانية العمومية للشركة قوية مع وجود سيولة متاحة بقيمة 400 مليون دولار أمريكي.
وعلى الرغم من المناخ الاقتصادي الصعب، أكدت شركة "آر إل جيه لودجينج ترست" على توجيهاتها للعام 2024 بأكمله، متوقعةً نمو الإيرادات قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإيجار بين 2.5٪ و5.5٪. وتتوقع الشركة أن تتراوح الأرباح الفندقية المماثلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 395 مليون دولار أمريكي و425 مليون دولار أمريكي، مع توقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للشركات بين 360 مليون دولار أمريكي و390 مليون دولار أمريكي. ومن المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لكل سهم مخفف بين 1.55 و1.75 دولار أمريكي.
تشير هذه التطورات الأخيرة إلى مرونة شركة RLJ Lodging Trust وتفاؤلها بشأن مستقبل أساسيات السكن. تستمر الشركة في التفوق على أداء الصناعة، على الرغم من المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي المحتمل وانخفاض الإيرادات المحققة بنسبة 1.9% في شهر مارس.
رؤى InvestingPro
في ضوء تعديل بيرد الأخير للسعر المستهدف لشركة RLJ Lodging Trust، تقدم البيانات والرؤى في الوقت الفعلي من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. تعمل إدارة RLJ بنشاط على إعادة شراء الأسهم، مما يشير إلى الثقة في قيمة الشركة. علاوة على ذلك، يتم تداول السهم حاليًا عند مضاعف تقييم منخفض للإيرادات، مما قد يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بمبيعاته.
تبلغ القيمة السوقية الحالية للشركة حوالي 1.49 مليار دولار أمريكي، مع نسبة مكرر الربحية 33.67، مما يعكس توقعات المستثمرين للأرباح المستقبلية. على الرغم من التحديات الأخيرة، حافظت شركة RLJ على توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية، حيث حققت عائدًا على الأرباح بنسبة 4.12%، وهو أمر جذاب للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تظل الشركة تحقق أرباحًا هذا العام، بعد أن حققت أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يشير إلى مستوى من المرونة المالية التي قد تجذب المستثمرين على المدى الطويل.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن مزيد من التحليل، توفر InvestingPro نصائح إضافية من InvestingPro لـ RLJ، بما في ذلك رؤى حول تقلبات أسعار الأسهم والالتزامات المالية قصيرة الأجل. يمكن للمشتركين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لهم الوصول إلى هذه النصائح القيمة. يوجد حاليًا 12 نصيحة إضافية مدرجة في InvestingPro لـ RLJ، والتي يمكن أن توجه قرارات الاستثمار بشكل أكبر.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها