يوم الاثنين، عدلت مورجان ستانلي موقفها من أسهم شركة التبغ البريطانية الأمريكية (NYSE:BTI)، حيث عدلت السعر المستهدف إلى 34 دولارًا من 35.50 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع الاحتفاظ بتصنيف زيادة الوزن على السهم. تأتي هذه المراجعة بعد تقييم تحديث التداول قبل الإغلاق للنصف الأول من عام 2024 للنصف الأول من عام 2024 لشركة بريتيش أمريكان توباكو.
أشار محلل الشركة إلى عدة أسباب للتعديل النزولي، بما في ذلك أحجام السجائر الأضعف من المتوقع في الولايات المتحدة، والتي تُعزى جزئيًا إلى التخلص التدريجي من المخزون.
بالإضافة إلى ذلك، كان هناك تباطؤ ملحوظ في نمو الفئات الجديدة، وتحديداً في سوق الأبخرة في الولايات المتحدة وقطاع منتجات تسخين التبغ في منطقة آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط وأفريقيا (APMEA).
بالنسبة للسنة المالية 2024 بأكملها، تتوقع مورجان ستانلي الآن نموًا عضويًا بنسبة 1.2٪، وهو ما يتماشى مع الإجماع البالغ 1.7٪ والتوجيهات الخاصة بشركة بريتيش أمريكان توباكو بنمو منخفض من رقم واحد (LSD٪). تأخذ هذه التوقعات في الاعتبار انتعاشًا متوقعًا في مبيعات السجائر في الولايات المتحدة وارتفاعًا في نمو الفئة الجديدة للشركة خلال النصف الثاني من العام.
كما ذكرت الشركة أيضًا أن تقديرات صافي أرباحها للسنوات المالية 2024 و2025 و2026 قد انخفضت بنسبة 3%، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تأثير تعديلات أسعار صرف العملات الأجنبية في السوق منذ آخر تحديث لها. ومع ذلك، تظل الافتراضات التشغيلية لما بعد السنة المالية 2024 دون تغيير إلى حد كبير.
في ختام المذكرة، أعاد مورغان ستانلي معايرة السعر المستهدف لسهم الشركة البريطانية الأمريكية للتبغ إلى 2,700 جنيه إسترليني من الهدف السابق البالغ 2,800 جنيه إسترليني، وهي خطوة تتماشى إلى حد كبير مع التعديلات التي أُدخلت على تقديرات الأرباح. وقد تم تحديد السعر المستهدف لإيصال الإيداع الأمريكي المقابل إلى 34 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض عن الهدف السابق البالغ 35.50 دولارًا أمريكيًا.
وفي أخبار أخرى حديثة، شهدت الشركة البريطانية الأمريكية للتبغ (BAT) العديد من التطورات الهامة. فقد أبقت شركة Jefferies على تصنيف الشراء للشركة، متوقعة أداءً أقوى في النصف الأخير من العام، لا سيما بسبب قطاع المنتجات منخفضة المخاطر. في المقابل، اتهمت منظمة الصحة العالمية شركات التبغ، بما في ذلك شركة BAT، باستهداف الشباب بمنتجات التدخين الإلكتروني.
وفي الوقت نفسه، بدأت جماعات مكافحة التدخين في اتخاذ إجراءات قانونية ضد الحكومة الأمريكية، وحثت على فرض حظر على سجائر المنثول، وهو منتج يساهم بشكل كبير في إيرادات شركة BAT. كما يدرس المنظمون الأوروبيون أيضًا فرض لوائح أكثر صرامة على أعواد التبغ الخالية من التبغ، وهو خط إنتاج جديد قدمته شركة BAT وشركات أخرى.
وأخيرًا، أعادت سيتي بنك التأكيد على تصنيفها "شراء" لشركة BAT، بعد إعلان الشركة عن بيع جزء من أسهمها في شركة الاتصالات المتكاملة وإطلاق برنامج إعادة شراء الأسهم. توفر هذه التطورات الأخيرة لمحة سريعة عن العوامل المختلفة التي تؤثر على المشهد الحالي لأعمال الشركة.
رؤى InvestingPro
في خضم مراجعة مورجان ستانلي لتوقعاتها بشأن شركة التبغ البريطانية الأمريكية (NYSE:BTI)، قد ينظر المستثمرون الذين يسعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية للشركة في أحدث البيانات من InvestingPro. مع هامش ربح إجمالي قوي بلغ 82.07% للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تُظهر BTI قدرة قوية على التحكم في التكاليف مقارنة بإيراداتها. بالإضافة إلى ذلك، فإن عائد توزيعات أرباح الشركة المثير للإعجاب، الذي يبلغ 9.46% اعتبارًا من منتصف عام 2024، يُظهر التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين - وهو التزام يتضح أيضًا من سجلها الحافل بزيادة توزيعات الأرباح لمدة 27 عامًا متتالية.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على العائد المرتفع للمساهمين في الشركة وتقييمها، مما يشير إلى عائد قوي للتدفق النقدي الحر. قد توفر هذه العوامل بعض الطمأنينة للمستثمرين القلقين بشأن أداء السهم. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن مزيد من الرؤى، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول BTI، والتي يمكن الوصول إليها من خلال تحليل InvestingPro المفصل. وعلاوة على ذلك، يمكن للقراء الاستفادة من عرض حصري باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، مما يتيح المزيد من النصائح الاستثمارية القيمة - هناك 9 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة ل BTI، مما يوفر نظرة شاملة على آفاق السهم.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها