يوم الاثنين، قامت شركة CFRA، وهي شركة أبحاث مالية بارزة، بمراجعة السعر المستهدف لأسهم Vail Resorts (NYSE:MTN)، حيث خفضته إلى 191.00 دولارًا أمريكيًا من الهدف السابق البالغ 232.00 دولارًا أمريكيًا. وأبقت الشركة على تصنيفها للسهم عند مستوى الانتظار.
ويعكس التعديل تقييمًا يستند إلى مضاعف EV/EBITDA آجل يبلغ 10.3 أضعاف للسنة المالية المنتهية في يوليو 2025، وهو أقل من متوسط 10 سنوات لمنتجعات فيل البالغ 16.0x. ويُعزى هذا التغيير إلى المخاطر المحتملة المرتبطة بسوء الأحوال الجوية.
أعلنت شركة Vail Resorts عن أرباح السهم للسهم الواحد (EPS) للربع الثالث من العام المالي 2025 عند 9.54 دولار، وهو أقل من التقديرات المتفق عليها بمقدار 0.49 دولار. بلغت إيرادات الشركة في هذا الربع 1,283 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 3.6% على أساس سنوي، ولكنها كانت أقل من التوقعات بمقدار 19 مليون دولار أمريكي. بلغت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات 653 مليون دولار، وهو ما يتماشى مع الإجماع، وتحسّن الهامش بمقدار 70 نقطة أساس على أساس سنوي ليصل إلى 50.9%، مقارنةً بتوقعات السوق البالغة 50.0%.
على الرغم من الزيادة في صافي إيرادات المنتجع والأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، شهدت منتجعات فيل انخفاضًا في إجمالي تساقط الثلوج في منتجعاتها في غرب أمريكا الشمالية وأستراليا. بالإضافة إلى ذلك، انخفض العدد الإجمالي لزيارات المتزلجين بنسبة 8٪ تقريبًا، حيث شهدت زيارات تذاكر المصاعد وحدها انخفاضًا بنسبة 17٪. كما أبلغت الشركة أيضًا عن انخفاض بنسبة 5٪ تقريبًا في مبيعات التذاكر حتى أواخر مايو لموسم 2024-2025، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض عدد مشتري التذاكر الجديدة.
استجابةً لهذه التحديات، خفضت منتجعات فيل ريزورتس توجيهاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024 إلى نطاق يتراوح بين 825 مليون دولار و843 مليون دولار. يقترح تقرير CFRA اتباع نهج حذر، ويوصي بالبقاء على الهامش حتى تظهر المزيد من الإشارات الإيجابية في الظروف الجوية واتجاهات زيارة تذاكر الرفع.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Vail Resorts عن زيادة في صافي الدخل إلى 362 مليون دولار في نتائجها للربع الثالث من العام المالي 2024، ارتفاعًا من 325 مليون دولار في العام السابق. على الرغم من موسم التزلج المليء بالتحديات، تتوقع الشركة أن تتراوح أرباح المنتجع قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 833 مليون دولار و851 مليون دولار للسنة المالية 2024. ومع ذلك، فقد شهدت مبيعات منتجات التزلج لموسم التزلج القادم 2024-2025 انخفاضاً بنسبة 5% في الوحدات، يقابله زيادة بنسبة 1% في دولارات المبيعات.
كما أعلنت الشركة أيضاً عن خطط لاستثمارات رأسمالية كبيرة تقدر بما يتراوح بين 219 مليون دولار و 224 مليون دولار لعام 2024. من بين التطورات الأخيرة، قامت كل من Mizuho و Stifel و Truist Securities و JPMorgan بتعديل توقعاتها بشأن منتجعات Vail Resorts. حافظت ميزوهو وستيفل على تصنيف الشراء، وحافظت Truist Securities على تصنيف الشراء، بينما خفضت JPMorgan تصنيف السهم من محايد إلى أقل من الوزن النسبي.
تعكس هذه التعديلات تقرير أرباح الشركة الأخير وتقديرات الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين للسنتين الماليتين 2024 و2025. أكد الرئيس التنفيذي كيرستن لينش مجددًا على استراتيجية النمو والمكانة التنافسية لمنتجعات Vail Resorts، مسلطًا الضوء على فرص النمو الكبيرة في سويسرا وأوروبا. ومع ذلك، من المتوقع أن تكون الظروف الجوية وتطبيع الصناعة من العوامل المهمة للزيارة في عام 2025.
رؤى InvestingPro
بينما تتخطى شركة Vail Resorts (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MTN) تحدياتها الحالية، توفر رؤى InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. تم وضع علامة على سهم الشركة على أنه في ذروة البيع وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، مما يشير إلى تشاؤم المستثمرين المحتمل الذي ربما يكون قد دفع سعر السهم إلى ما دون قيمته الجوهرية. علاوة على ذلك، تتمتع شركة Vail Resorts بسجل حافل من مدفوعات الأرباح الثابتة، حيث حافظت عليها لمدة 14 عامًا متتالية، مما قد يكون علامة مطمئنة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. على الجانب الآخر، خفف المحللون من توقعاتهم لأرباح الشركة، حيث قام ستة محللين بمراجعة توقعاتهم للأرباح للفترة القادمة، مما يعكس الحذر في التوقعات المالية على المدى القريب.
من من منظور التقييم، يتم تداول سهم Vail Resorts عند نسبة سعر/الأرباح (P/E) مرتفعة تبلغ حوالي 23.95، وهي أعلى من متوسط الصناعة، مما يشير إلى أن السهم قد يتم تسعيره بعلاوة سعرية مقارنة بإمكانية نمو أرباحه على المدى القريب. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة 6.52، مما يشير إلى أن السوق يُقدّر الشركة بقيمة أعلى بكثير من قيمتها الدفترية. على الرغم من الانخفاضات الأخيرة في الأسعار، حيث يتم تداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا ويشهد انخفاضًا كبيرًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن تظل الشركة تحقق أرباحًا هذا العام، مما قد يوفر جانبًا إيجابيًا للمستثمرين المحتملين.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في منتجعات Vail Resorts، قد يكون من المفيد استكشاف المجموعة الكاملة من نصائح InvestingPro المتاحة على https://www.investing.com/pro/MTN. مع وجود رؤى ونقاط بيانات إضافية، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة. للوصول إلى هذه الموارد القيّمة، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واكتشف 10 نصائح إضافية من InvestingPro التي يمكن أن توجه استراتيجيتك الاستثمارية بشكل أكبر.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها