يوم الثلاثاء، كرر Scotiabank يوم الثلاثاء، كرر Scotiabank تصنيف أداء القطاع على Fortuna Silver Mines (NYSE:FSM)، مع الحفاظ على هدف الأسهم عند 6.00 دولارات. سلطت الشركة الضوء على إكمال الشركة مؤخرًا طرح سندات أولية قابلة للتحويل بقيمة 172.5 مليون دولار أمريكي.
تحمل السندات ذات الخمس سنوات، المستحقة في عام 2029، معدل فائدة نقدية نصف سنوية بنسبة 3.75٪ وسعر تحويل يبلغ 6.59 دولار للسهم الواحد. ويزيد سعر التحويل هذا بنسبة 30% تقريباً عن سعر الإغلاق في يوم الإعلان.
وتعتزم فورتونا سيلفر استخدام العائدات الصافية من الطرح لسداد ما يقرب من 45.7 مليون دولار أمريكي من السندات القابلة للتحويل المستحقة في 31 أكتوبر 2024، و125 مليون دولار أمريكي المستحقة السحب على التسهيلات الائتمانية.
ويرى Scotiabank أن هذه المناورة المالية مفيدة، مشيراً إلى أنها تسمح للشركة بإعادة التمويل بسعر فائدة أقل مقارنةً بسعر الفائدة السابق البالغ 4.65%، وبسعر تحويل أعلى مقارنةً بسعر التحويل السابق البالغ 5.00 دولار، مما يمدد أجل الدين لمدة خمس سنوات إضافية.
كما علق البنك على إمكانية أن تحقق فورتونا سيلفر تدفقات نقدية حرة قوية في النصف الثاني من عام 2024. وتوقعوا أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 133 مليون دولار أمريكي، وعزوا ذلك إلى الارتفاع المتوقع لأسعار المعادن وانخفاض النفقات الرأسمالية بعد الانتهاء من توسعة منصة لينديرو للنض. ويعادل ذلك عائداً من صندوق رأس المال المُدبر يبلغ حوالي 11%.
في ضوء هذه التطورات وبعد التحديثات التي أُدخلت على النموذج المالي، قرر Scotiabank الإبقاء على التصنيف الحالي للسهم والسعر المستهدف لسهم Fortuna Silver Mines.
ويُنظر إلى هذا الطرح على أنه يمنح الشركة مرونة مالية أكبر وميزة توفير الفائدة، حيث تأتي السندات الجديدة بأسعار فائدة أقل من التسهيلات الائتمانية والسندات الحالية.
وفي أخبار أخرى حديثة، حققت شركة Fortuna Silver Mines خطوات كبيرة في أدائها المالي والتشغيلي. فقد سجلت الشركة مؤخرًا أداءً قويًا في الربع الأول من عام 2024، حيث بلغت مبيعاتها 225 مليون دولار، مدفوعةً بالذهب في المقام الأول، والذي يمثل 81% من إجمالي المبيعات. كما سجلت الشركة أيضًا صافي دخل وصافي دخل معدل بلغ 26 مليون دولار أمريكي، أو 0.09 دولار أمريكي للسهم الواحد.
قامت شركة Fortuna Silver Mines بخطوة استراتيجية من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 150 مليون دولار أمريكي، والتي ستستخدم لسداد رصيد التسهيلات الائتمانية الحالية البالغة 123 مليون دولار أمريكي واسترداد 46 مليون دولار أمريكي من السندات القابلة للتحويل المستحقة في أكتوبر.
من المتوقع أن توفر هذه الخطوة للشركة مرونة مالية أفضل، كما أشار أحد المحللين من BMO Capital Markets، الذي حافظ على تصنيف Outperform لأسهم الشركة.
على الرغم من تراجع الإنتاج في منجم سيغيلا، إلا أن الشركة أنتجت 112,000 أوقية مكافئ ذهب، ولا تزال واثقة من تحقيق توجيهات الإنتاج السنوية. كما تحرز شركة فورتونا لمناجم الفضة تقدماً في برامج الاستكشاف وتحسينات السلامة.
وتلتزم الشركة بتعزيز ميزانيتها العمومية، حيث قامت بسداد 40 مليون دولار أمريكي في هذا الربع، ولديها خطط لمواصلة خفض الديون. وتشمل التطورات الأخيرة أيضًا رؤى الرئيس التنفيذي غانوزا حول تقدم منجم يسي وإمكاناته، مع توقع المزيد من الوضوح بشأن المشروع بحلول الربع الثالث.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي تتنقل فيه شركة Fortuna Silver Mines (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FSM) خلال عملية إعادة الهيكلة المالية، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro لمحة عن الوضع المالي الحالي للشركة وتصورات السوق. مع رسملة سوقية تبلغ 1.56 مليار دولار، تعكس تحركات أسعار الشركة الأخيرة اتجاهًا متقلبًا، كما يتضح من الانخفاض الملحوظ بنسبة 14.21% خلال الأسبوع الماضي. وعلى الرغم من ذلك، فقد شهدت الشركة عوائد قوية على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، حيث ارتفعت بنسبة 49.12%.
من وجهة نظر تشغيلية، تمكنت شركة Fortuna Silver Mines من الحفاظ على هامش ربح إجمالي بنسبة 24.62% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مع نمو الإيرادات بنسبة 32.14% خلال نفس الفترة. تشير هذه الأرقام إلى أن الشركة قادرة على تحقيق دخل كبير مقارنة بمبيعاتها، مما قد يكون علامة إيجابية للمستثمرين الذين يبحثون عن إمكانات النمو.
تبرز نصائح InvestingPro أن المحللين يتوقعون أن تحقق Fortuna Silver أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع نظرة Scotiabank المتفائلة بشأن التدفق النقدي الحر للشركة في النصف الثاني من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، فإن المستوى المعتدل لديون الشركة وغياب توزيعات الأرباح قد يجذب بعض المستثمرين الذين يعطون الأولوية للنمو وزيادة رأس المال.
للراغبين في التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Fortuna Silver Mines وأداء السوق، تقدم InvestingPro نصائح إضافية يمكن أن توجه قرارات الاستثمار بشكل أكبر. للوصول إلى هذه النصائح، يرجى استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+. مع توفر 9 نصائح إضافية من InvestingPro، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم شامل لمسار FSM المحتمل.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها