يوم الثلاثاء، حافظت BMO Capital على تصنيفها لأداء السوق على Paycor HCM Inc (NASDAQ: PYCR) مع هدف سعر السهم الثابت عند 20.00 دولارًا. حدد تقرير الشركة العديد من التحديات ومجالات النمو المحتملة للشركة. من المتوقع أن تواجه Paycor العديد من العقبات في السنة المالية المقبلة، لا سيما في تدفقات الإيرادات المتكررة.
من المتوقع أن يؤثر تباطؤ سوق العمل سلباً على المبيعات، ومن المتوقع أن يؤدي غياب الإيرادات الضريبية للاحتفاظ بالموظفين (ERTC) إلى خلق رياح معاكسة بنسبة مئوية واحدة تقريباً، خاصة في النصف الأول من السنة المالية 2025.
على الرغم من هذه التحديات، هناك فرص للنمو، لا سيما في مجال إدارة رأس المال البشري المدمج (HCM). ومع ذلك، تتوقع BMO أن تتبنى Paycor على الأرجح موقفًا متحفظًا فيما يتعلق بالمساهمات المتوقعة من هذا القطاع. على صعيد الإيرادات، من غير المتوقع أن تشهد إيرادات التعويم، وهي الفائدة المكتسبة على الأموال التي تحتفظ بها الشركة مؤقتاً، نمواً مماثلاً على أساس سنوي. وسيعتمد مدى التأثير على توقعات أسعار الفائدة المستقبلية.
تطرق التحليل أيضًا إلى هوامش الشركة، مشيرًا إلى أن هامش الربح الإجمالي الأساسي لشركة Paycor في مسار إيجابي. قد تستفيد نفقات المبيعات والتسويق من تباطؤ التوظيف في قسم المبيعات، في حين أن التكاليف العامة والإدارية لديها إمكانية لمزيد من التحسين. كما تخطط Paycor أيضاً للسماح لجزء أكبر من إيرادات التعويم بالمساهمة في صافي الأرباح، مما يمثل تحولاً عن استراتيجيتها السابقة المتمثلة في استخدام هذه الأموال في استثمارات إضافية.
في الختام، تتوقع بي إم أو كابيتال أنه باستثناء تأثير أسعار الفائدة، فإن هوامش Paycor لديها القدرة على النمو بوتيرة كبيرة في العام المقبل. تأخذ هذه التوقعات في الحسبان مختلف الروافع المالية والتعديلات التشغيلية التي قد تنفذها الشركة استجابة للرياح المعاكسة المتوقعة.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Paycor HCM عن نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 16% على أساس سنوي في الربع الثالث من السنة المالية 2024، مدفوعًا بزيادة 20% في الإيرادات المتكررة. يبدو أن تركيز الشركة الاستراتيجي على توسيع نطاق تواجدها في قطاع التجزئة وزيادة عدد الموظفين على منصتها يؤتي ثماره. وعلى الرغم من التحديات الاقتصادية، تتوقع شركة Paycor أن تتراوح إيرادات الربع الرابع بين 160 مليون دولار و162 مليون دولار، وتتراوح توقعات الإيرادات للعام بأكمله بين 650 مليون دولار و652 مليون دولار.
ومع ذلك، فقد واجهت الشركة بعض التأخيرات بسبب مشاكل التنفيذ الداخلي وتباطؤ معالجة النماذج المعلقة أكثر من المتوقع، مما أثر على الاعتراف بالإيرادات. ومع ذلك، لا تزال Paycor متفائلة بشأن مكانتها في السوق وإمكانات نموها، لا سيما في القناة المدمجة.
وفيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية، تخطط Paycor لتوسيع قنوات المبيعات غير المباشرة مع تخفيف نمو عدد موظفي المبيعات. كما ترى الشركة أيضاً فرصاً كبيرة لتحقيق المزيد من الرافعة المالية وتوسيع الهامش. هذه من بين أحدث التطورات التي شهدتها شركة Paycor، وهي شركة يبدو أنها تسير على طريق النمو المستدام والربحية.
InvestingPro Insights
نظرًا لأن شركة Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR) تتنقل عبر الرياح المعاكسة المتوقعة، فإن الفحص الدقيق للصحة المالية للشركة وأداء السوق يقدم رؤى قيمة. وفقًا للبيانات الأخيرة من InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Paycor حوالي 2.15 مليار دولار.
بلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 66.09% للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، مما يؤكد كفاءة عملياتها على الرغم من التحديات التي تواجه السوق الأوسع نطاقًا. علاوة على ذلك، قام المحللون بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة، مما يعكس التفاؤل في قدرة Paycor على التكيف وتنمية الربحية.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن شركة Paycor في وضع سيولة مناسب، حيث تمتلك سيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية. وقد يوفر ذلك للشركة المرونة اللازمة لتجاوز حالة عدم اليقين الاقتصادي والاستثمار في مجالات النمو مثل إدارة رأس المال البشري المدمجة.
في حين أن السهم قد شهد انخفاضًا كبيرًا على مدار الأشهر القليلة الماضية، حيث تم تداوله بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، إلا أن هذا قد يمثل نقطة دخول محتملة للمستثمرين، حيث يتوقع المحللون أن تتحول الشركة إلى الربحية هذا العام. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في إضافة PYCR إلى محفظتهم، تقدم InvestingPro نصائح إضافية، مع ما مجموعه 13 نصيحة متاحة للمساعدة في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. للاستفادة من هذه النصائح القيمة، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها