تخفيض تصنيف سهم BBVA من قبل Exane BNP وسط مخاوف بشأن التقييم

يوم الأربعاء، شهد سهم Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA:SM) (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: BBVA) تخفيضاً في تصنيف السهم. قام بنك Exane BNP Paribas بتحويل التصنيف من محايد إلى Underperform وحدد سعرًا مستهدفًا عند 9.40 يورو. وأشارت الشركة إلى عدة أسباب لتخفيض التصنيف، بما في ذلك الاعتقاد بأن السهم لديه إمكانات صعودية محدودة ويبدو أنه مقيّم بشكل كبير مقارنةً بآفاقه المستقبلية.

وقد أعرب المحلل في Exane BNP Paribas عن مخاوف محددة بشأن استحواذ BBVA المحتمل على ساباديل، مما يشير إلى أن عدم التآزر المتوقع في الإيرادات، لا سيما في عملية عدائية وطويلة الأمد، يتم التقليل من تقديرها. ويعكس هذا الرأي الشكوك حول هذه الخطوة الاستراتيجية وآثارها على الأداء المالي لبنك BBVA.

وبالإضافة إلى التحفظات حول صفقة ساباديل، ازدادت شكوك الشركة حول قدرة بنك BBVA على تحقيق نمو إضافي في الأرباح من عملياته في المكسيك خلال العام الماضي. وتشير توقعات المحلل إلى أنه قد تكون هناك مخاطر هبوطية على أرباح البنك من هذه المنطقة.

على الرغم من هذه المخاوف، أشار المحلل إلى أن عمليات بنك BBVA في تركيا تعتبر الجانب الإيجابي الوحيد في حالة الاستثمار في البنك. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من وجود مجالات محتملة داخل محفظة الشركة، إلا أنها قد لا تكون كافية لتعويض التحديات المتصورة في أجزاء أخرى من الأعمال.

ويعكس السعر المستهدف المعدل للسعر الذي حددته BBVA عند 9.40 يورو تقييم الشركة لأداء السهم المستقبلي في ضوء هذه العوامل. ويُعد تخفيض التصنيف والسعر المستهدف الجديد من النقاط الرئيسية التي يجب على المستثمرين الذين يراقبون سهم البنك أخذها في الاعتبار.

في أخبار أخرى حديثة، أعلن بنك Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) عن تحقيق صافي ربح قياسي منسوب قدره 2.2 مليار يورو للربع الأول من عام 2024، بزيادة قدرها 19% عن العام السابق. كما قدم البنك عرضًا للاستحواذ على ساباديل، وهو حاليًا قيد المراجعة من قبل مجلس إدارة ساباديل.

يحافظ دويتشه بنك على تصنيف الشراء لسهم BBVA ولديه ثقة في التقييم الحالي لبنك BBVA وآفاقه بعد الاستحواذ المحتمل على ساباديل. بدأ Berenberg تغطية سهم BBVA بتصنيف احتفاظ وسعر مستهدف عند 10.10 دولار أمريكي، متوقعًا زيادة صافي دخل البنك بأرقام مضاعفة تقريبًا على أساس سنوي في عام 2024.

هذه هي التطورات الأخيرة لـ BBVA، التي خطت أيضًا خطوات كبيرة في الأعمال المستدامة، حيث وجهت 20 مليار يورو إلى هذا المجال بهدف الوصول إلى 300 مليار يورو بحلول عام 2025. صرح الرئيس التنفيذي لساباديل، سيزار غونزاليس بوينو، أن ساباديل لا تنوي الانخراط في عمليات الاندماج والاستحواذ كاستراتيجية دفاعية ضد العرض.

وأشار رئيس مجلس إدارة ساباديل، جوسيب أوليو، إلى أن عملية الاستحواذ قد تمتد إلى أواخر عام 2024 أو 2025. على الرغم من هذه التطورات، لا يزال بنك BBVA يركز على مبادراته الاستراتيجية والنمو العضوي.

InvestingPro Insights

في ضوء تخفيض التصنيف الأخير من قبل Exane BNP Paribas، تقدم البيانات الحالية في الوقت الفعلي ونصائح InvestingPro منظوراً أوسع حول الوضع المالي لبنك Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA). والجدير بالذكر أن سهم BBVA يتداول عند نسبة مكرر ربحية منخفضة تبلغ 7.19، وهي أكثر جاذبية عند تعديلها على الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، والتي تظهر نسبة مكرر ربحية إلى الأرباح تبلغ 5.72. يشير هذا إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنةً بنمو أرباحه، وهو ما يتناقض مع فكرة أن السهم مُقيَّم بأقل من قيمته الحقيقية كما ذكر محلل Exane BNP Paribas.

على الرغم من المخاوف بشأن هوامش أرباح البنك، إلا أن إجمالي أرباح BBVA للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 بلغ 30.6 مليار دولار، مع هامش دخل تشغيلي بنسبة 54.52%. بالإضافة إلى ذلك، أظهر BBVA عائدًا قويًا على مدار العام الماضي مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 51.85%، وهو ما قد يكون محل اهتمام المستثمرين الذين يبحثون عن شركات ذات سجل أداء جيد.

بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في دخل توزيعات الأرباح، تجدر الإشارة إلى أن BBVA لديها عائد توزيعات أرباح قوي بنسبة 6.59% وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 34 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين. يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعمق في إمكانات الاستثمار في BBVA العثور على رؤى ونصائح إضافية على InvestingPro، مع ما مجموعه 9 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة ل BBVA. للوصول إلى هذه الرؤى، ضع في اعتبارك استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها