يوم الأربعاء، قام بنك باركليز بترقية أسهم شركة Klaviyo Inc (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KVYO) من الوزن النسبي إلى زيادة الوزن إلى 29 دولارًا أمريكيًا من الهدف السابق البالغ 25 دولارًا. يعكس هذا التعديل نظرة الشركة المتفائلة بشأن آفاق نمو الشركة في قطاع البرمجيات.
من المتوقع أن تشهد شركة Klaviyo، المعروفة بنموها القوي، نموًا سنويًا بنسبة 25٪ تقريبًا بحلول السنة التقويمية 2025 (CY25E). على الرغم من هذا النمو السريع، يتم تداول أسهم الشركة حول نفس مضاعف التقييم الذي يتداوله أقرانها في قطاع البرمجيات كخدمة (SaaS)، أي حوالي 5 أضعاف قيمة الشركة المتوقعة إلى مبيعاتها المتوقعة في السنة التقويمية 25E.
أشار محلل باركليز إلى أن المستثمرين عادةً ما يبحثون عن شركات البرمجيات لإمكانية نموها الهيكلي، وتبرز Klaviyo باعتبارها الكيان الأسرع نموًا ضمن تغطية باركليز للبرمجيات. ويشير تقييم الشركة إلى أن تقييم السوق الحالي لشركة Klaviyo لا يعكس تمامًا إمكانات نموها عند مقارنتها بالشركات المماثلة.
وتعتقد باركليز أن سهم Klaviyo يتم تداوله بخصم كبير على أساس معدل النمو، وهو ما قد يكون سهواً بسبب أداء الشركات الأخرى في مجال البرمجيات كخدمة للمكاتب الأمامية. وتتوقع الشركة أن السهم لديه القدرة على إعادة تصنيف السهم بالقرب من مضاعف قيمة الشركة إلى مضاعف المبيعات للسنة المالية 25E بمقدار 8 مرات، وهو ما يتماشى أكثر مع توقعات النمو.
تستند الترقية إلى زيادة الوزن والسعر المستهدف إلى 29 دولارًا إلى تقييم يبلغ 7 أضعاف قيمة الشركة إلى مبيعات السنة المالية 25E، وفقًا لتحليل باركليز. يشير هذا إلى الثقة في قدرة Klaviyo على تحقيق تحسينات كبيرة في التقييم في المستقبل القريب.
في أخبار أخرى حديثة، خطت شركة Klaviyo خطوات كبيرة في عملياتها التجارية. فقد أعلنت الشركة عن نتائج قوية في الربع الأول من عام 2024، حيث تجاوزت أرقام الإيرادات والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تقديرات السوق بنسبة 3.9% و23.0% على التوالي. وقد تعزز مسار نمو Klaviyo بشكل أكبر من خلال شراكتها الاستراتيجية مع Shopify، التي تمتلك ما يقرب من 4.5% من الشركة. حافظ محللون من شركات مثل Baird و Mizuho Securities على تقييمات إيجابية لسهم Klaviyo، على الرغم من تعديل أهدافهم السعرية استجابةً لأداء الشركة وأنشطتها في السوق.
كما أعلنت شركة Klaviyo مؤخرًا عن شراكة مع TikTok، حيث قامت بدمج أدوات تقسيم العملاء الخاصة بها مع منصة التواصل الاجتماعي لتعزيز كفاءة الإعلان للعلامات التجارية. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التطور إلى تبسيط عملية استهداف الإعلانات وبناء العلاقات مع المشترين المحتملين. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن يؤدي دخول Klaviyo إلى خدمة الرسائل النصية القصيرة في تسع دول وطرح ميزات جديدة مثل أنظمة إدارة الحسابات المتعددة إلى زيادة مكاسب الحصة السوقية.
ومع ذلك، فإن نمو Klaviyo لا يخلو من التحديات. فقد واجهت الشركة مخاوف العملاء بشأن الزيادات الأخيرة في الأسعار، كما لوحظ أن عروضها المحدودة للرسائل النصية القصيرة تمثل نقطة ضعف مقارنة بالمنافسين. وعلى الرغم من هذه العوائق المحتملة، فإن الأداء المالي القوي للشركة وشراكاتها الاستراتيجية يضعها في وضع إيجابي للنمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
بينما يلقي بنك باركليز ضوءًا إيجابيًا على شركة Klaviyo Inc (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KVYO)، مسلطًا الضوء على آفاق نمو الشركة، فإن البيانات الأخيرة من InvestingPro تكمل هذا المنظور. يُعد نمو إيرادات Klaviyo المثير للإعجاب بنسبة 43.33% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 دليلًا على أدائها القوي في قطاع البرمجيات. بالإضافة إلى ذلك، وبفضل هامش الربح الإجمالي البالغ 75.23%، تُظهر الشركة إمكانات ربحية قوية على الرغم من عدم تحقيقها أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يتماشى مع تفاؤل باركليز بشأن إمكانات النمو الهيكلي للشركة.
تكشف نصائح InvestingPro أن شركة Klaviyo تمتلك سيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية ولديها أصول سائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يشير إلى مركز مالي قوي. علاوة على ذلك، بينما يتم تداول الشركة عند مضاعف سعر/دفتر مرتفع يبلغ 6.37، يتوقع المحللون أن تحقق Klaviyo أرباحًا هذا العام، مما قد يبرر التقييم الحالي ويدعم إعادة التقييم المحتملة كما توقع بنك باركليز.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Klaviyo وآفاقها المستقبلية، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لهم الحصول على مزيد من المعلومات حول وضع Klaviyo في السوق وإمكانات الاستثمار.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها