عدّل بنك جولدمان ساكس يوم الأربعاء موقفه من سهم Birkenstock Holding plc (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: BIRK)، حيث خفضت الشركة تصنيف السهم من الشراء إلى الحياد. كما قامت الشركة أيضًا بزيادة السعر المستهدف إلى 58 دولارًا من 54.20 دولارًا سابقًا. ويأتي هذا التغيير في التصنيف في أعقاب فترة من الأداء القوي لأسهم Birkenstock، والتي تعتقد الشركة أنها أدرجت الزخم المتوقع على المدى القريب في مستوى السعر الحالي.
يستند السعر المستهدف الجديد الذي حدده جولدمان ساكس إلى تحليل التدفق النقدي المخصوم، مع الحفاظ على متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال (WACC) عند 9.0% ومعدل نمو طويل الأجل عند 2.5%. تظل هذه الأرقام دون تغيير عن التقديرات السابقة. تعكس الزيادة في الهدف بنسبة 7% توقعات جولدمان ساكس المحدّثة لأرباح بيركنستوك طويلة الأجل والتدفق النقدي الحر على مدى عشر سنوات.
يُقر بنك جولدمان ساكس بالأطروحة الاستثمارية القوية طويلة الأجل لشركة Birkenstock، مستشهدًا بالأرباح المواتية للشركة وتوقعات التدفق النقدي الحر. ووفقًا لتقديرات الشركة، من المتوقع أن تبلغ نسبة قيمة شركة Birkenstock المعدلة حسب التقويم إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب (EV/EBIT) 24 ضعفًا في السنة المالية 2024، والتي من المتوقع أن تنخفض إلى 19 ضعفًا بحلول السنة المالية 2025. يؤكد هذا التوقع على مسار النمو القوي لشركة Birkenstock.
تتم مقارنة تقييم شركة Birkenstock بنظرائها في قطاع الأحذية ونمط الحياة، والتي تشمل شركات مثل ON وNike وDeckers وVF Corp وLululeulemon وCanda Goose. في حين أن متوسط EV/EBIT للسنة المالية 2024 يبلغ 22 ضعفًا بالنسبة لهؤلاء الأقران للسنة المالية 2024، فإن تقييم Birkenstock يمثل علاوة بنسبة 9%. ويُعد هذا تحولًا ملحوظًا من خصم بنسبة 5% في نوفمبر/تشرين الثاني، مما يشير إلى إعادة تقييم وضع Birkenstock في السوق مقارنةً بمنافسيها.
في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة Birkenstock Holding plc محط تركيز العديد من التعديلات الإيجابية للمحللين بعد الأداء المالي القوي. رفعت Stifel سعرها المستهدف إلى 63 دولارًا أمريكيًا، مع الإبقاء على تصنيف الشراء، وذلك بسبب الزيادة المُعلن عنها بنسبة 23% في الإيرادات المحايدة للعملة وتجاوزها لتوقعات الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات. كما قامت كل من BMO Capital Markets وBaird وTelsey Advisory Group بزيادة أهدافها السعرية إلى 60 دولارًا و65 دولارًا و63 دولارًا على التوالي، مع الحفاظ على تصنيفات Outperform. يأتي ذلك بعد أن أعلنت شركة Birkenstock عن مبيعات وأرباح قوية، مما أدى إلى مراجعة توجيهاتها السنوية بالزيادة.
كما رفعت جيفريز أيضًا السعر المستهدف لسهم Birkenstock إلى 65 دولارًا، مكررةً تصنيف الشراء، وذلك بعد إعلان الشركة عن نتائج قوية للربع الثاني من العام. تستند هذه التعديلات إلى أحدث التوجيهات المالية للشركة، والتي تتوقع إيرادات تتراوح بين 1.77 مليار يورو و1.78 مليار يورو للسنة المالية 2024. من المتوقع أيضًا أن ترتفع الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، مع تحديد التوقعات عند 535 مليون يورو إلى 545 مليون يورو.
InvestingPro Insights
بعد تحديث تصنيف Goldman Sachs الأخير لشركة Birkenstock Holding plc (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BIRK)، توفر المقاييس المالية الرئيسية ومؤشرات معنويات السوق من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. تبلغ القيمة السوقية لشركة Birkenstock 11.11 مليار دولار أمريكي، مما يعكس حضورها الكبير في هذه الصناعة. بلغ هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب للشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 60.85%، مما يشير إلى الكفاءة التشغيلية القوية وقوة التسعير في قطاعها. وعلى الرغم من ارتفاع معدل السعر إلى الأرباح (P/E) البالغ 100.68، والذي يشير إلى تقييم ممتاز، إلا أن المحللين قاموا بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة، مما يشير إلى الثقة في أداء Birkenstock المستقبلي.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أنه على الرغم من أن السهم يتم تداوله حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا وقد يبدو في منطقة ذروة الشراء مع مؤشر القوة النسبية الذي يشير إلى هذه المنطقة، إلا أن أصول بيركنستوك السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يوفر مرونة مالية. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال نمو إيرادات الشركة قويًا مع زيادة بنسبة 21.38% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Birkenstock ومركزها في السوق، يتوفر المزيد من نصائح InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها من خلال عرض حصري باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
تجدر الإشارة إلى أن شركة Birkenstock تعمل بمستوى معتدل من الديون، ومن المتوقع أن ينمو صافي دخلها هذا العام، مما قد يبرر مضاعفات تقييمها الحالية. للاطلاع على تحليل شامل واستكشاف 16 نصيحة إضافية من نصائح InvestingPro، ننصح المستثمرين بزيارة InvestingPro.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها