بنك باركليز يحافظ على سهم ساوث ويست عند الوزن النسبي المتساوي

يوم الأربعاء، أعاد باركليز التأكيد على موقفه المتساوي في الوزن النسبي لسهم ساوث ويست إيرلاينز (NYSE:LUV)، مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 26.00 دولارًا أمريكيًا. يأتي هذا التقييم في أعقاب التدقيق الأخير من المساهم الناشط إليوت، الذي يضغط من أجل إجراء تغييرات كبيرة داخل مجلس إدارة شركة الطيران وإدارتها. وقد كانت النتائج المالية لشركة ساوث ويست أضعف بشكل ملحوظ من شركات الطيران الأمريكية الأخرى، مما أثار دعوات إلى اتباع نهج استراتيجي جديد لتحسين هوامش أرباحها النسبية.

شهدت خطوط ساوث ويست الجوية، التي كانت ذات يوم الأفضل أداءً بين شركات الطيران الأمريكية الكبيرة، تراجعاً في الربحية مقارنةً بنظيراتها. وقد تضاءلت ميزة التكلفة التاريخية للشركة بسبب تقارب التكاليف، مما جعل التوسع في السوق أكثر صعوبة. بالإضافة إلى ذلك، أدى افتقار شركة ساوث ويست إلى منتج سفر متميز ومتميز وخيارات الإيرادات الإضافية المحدودة، مثل الحقائب المسجلة المجانية وعدم وجود مقاعد مخصصة، إلى جعل الاستراتيجية التجارية للشركة تبدو قديمة.

وقد أدى تركيز شركة الطيران على استعادة الطاقة الاستيعابية في الأسواق الأساسية وزيادة حضورها في الوجهات الترفيهية الرئيسية إلى انخفاض كبير في إيرادات الوحدات. وقد أثرت هذه الاستراتيجية، إلى جانب تحديات العائدات على مستوى الصناعة بسبب استراتيجيات النمو المماثلة التي تتبعها شركات الطيران الأخرى منخفضة التكلفة، على الأداء المالي لشركة ساوث ويست. علاوة على ذلك، أثّر أيضاً تأخر شركة بوينج في تسليم طائرات 737 ماكس تأثيراً سلبياً على نتائج تكلفة الوحدة في شركة ساوث ويست، حيث أضافت الشركة موارد إضافية تحسباً لعمليات التسليم هذه.

وقد أدى الجمع بين تضييق فجوة التكلفة مع المنافسين، وعدم القدرة على توليد إيرادات إضافية من خلال الرسوم الإضافية والمنتجات المتميزة، وتضخم التكاليف إلى فجوة كبيرة في الربحية في شركة ساوث ويست بعد الجائحة. وقد أوضحت هذه العوامل، إلى جانب النقص الملحوظ في الابتكار وارتفاع تضخم التكلفة، سبب إطلاق إليوت لحملة نشطة في شركة ساوث ويست.

يقدم تقرير بنك باركليز تحليلاً مفصلاً للتحديات التي تواجهها شركة ساوث ويست، بما في ذلك ربحيتها المتأخرة، ومشكلات الشبكة التنافسية، وانخفاض إنتاج إيرادات الخطوط الرئيسية المحلية، وتضخم تكلفة الوحدة، وتغييرات استراتيجية الشبكة بالنسبة لأداء السوق.

في أخبار أخرى حديثة، استحوذت شركة Elliott Investment Management على حصة تبلغ قيمتها حوالي 2 مليار دولار أمريكي في شركة Southwest Airlines، مما يشير إلى عزمها على الدعوة إلى إجراء تغييرات لمعالجة مشكلات الأداء الأخيرة للشركة. ويأتي هذا التطور في الوقت الذي تواجه فيه شركة ساوث ويست إيرلاينز زيادة في التكاليف وتباطؤ نمو الإيرادات، مع تفاقم التحديات التشغيلية بسبب انخفاض عدد الطائرات التي تم تسليمها من شركة بوينج عن المتوقع.

وعلى صعيد ذي صلة، أبقى أحد المحللين في شركة Melius على تصنيف البيع لشركة Southwest Airlines، مؤكداً على الحاجة إلى اتخاذ المزيد من الإجراءات الحاسمة لمواجهة التحديات المالية الحالية. وتشير تعليقات المحلل إلى أنه من دون فهم واضح للخطط المقترحة من قبل أصحاب المصلحة مثل إليوت، هناك تردد في تغيير التصنيف الحالي لسهم ساوث ويست. علاوة على ذلك، تم تخفيض تصنيف شركة ساوث ويست إيرلاينز من الشراء إلى الاحتفاظ من قبل كل من Argus وJefferies LLC.

هذه هي التطورات الأخيرة التي حدثت في خضم نقاش أوسع حول اتجاه شركة الطيران وصحتها المالية. وأخيراً، من المُقرر أن تجمع وزارة الخزانة الأمريكية ما لا يقل عن 492 مليون دولار أمريكي من المزادات القادمة التي ستبيع فيها ضمانات لشراء أسهم في العديد من شركات الطيران الأمريكية، بما في ذلك شركة ساوث ويست إيرلاينز. وقد تم الحصول على هذه المذكرات كجزء من شروط مساعدات الإغاثة من فيروس كورونا (كوفيد-19) الممنوحة لشركات الطيران.

InvestingPro Insights

في ظل ضغوط النشطاء وبيئة التشغيل المليئة بالتحديات، تمر شركة Southwest Airlines (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: LUV) بفترة إعادة تقييم استراتيجية. وتكتمل نظرة باركليز المحايدة للشركة برؤى من InvestingPro، والتي تسلط الضوء على العديد من المقاييس المالية الرئيسية وتوقعات المحللين التي قد يجدها المستثمرون ذات قيمة. مع رسملة سوقية تبلغ 16.79 مليار دولار أمريكي، تحتل شركة Southwest مكانة هامة في صناعة الطيران. يقع مضاعف أرباح الشركة على الجانب الأعلى، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 42.86، مما يعكس توقعات المستثمرين لنمو الأرباح المستقبلية. ومع ذلك، عند تعديل نسبة السعر إلى الأرباح للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، فإن نسبة السعر إلى الأرباح تعود إلى 19.35 الأكثر تواضعًا.

ومن النصائح التي يقدمها InvestingPro التي تبرز في هذا الصدد هي الميزانية العمومية القوية لشركة Southwest، والتي تتميز بميزانية قوية تتسم بالنقدية أكثر من الديون، مما يوفر وسادة في صناعة كثيفة رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال المحللون متفائلين بشأن توقعات ربحية شركة الطيران لهذا العام، بما يتماشى مع ربحية شركة Southwest المثبتة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. فيما يتعلق بالإيرادات، فقد شهدت الشركة نموًا بنسبة 7.6% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يشير إلى مسار التعافي في أعقاب التحديات التي تواجهها الصناعة بأكملها.

بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في إجراء تحليل متعمق، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro لشركة Southwest Airlines، والتي يمكن استكشافها من خلال منصة InvestingPro. يمكن للمستثمرين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+، مما يتيح لهم الوصول إلى مجموعة شاملة من الأدوات التحليلية والبيانات لإبلاغ قراراتهم الاستثمارية.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها