قامت Citi يوم الأربعاء بتحديث نظرتها المستقبلية لسهم Pandora A/S (PNDORA:DC) (PNDORA:DC) (OTC: PANDY)، حيث رفعت السعر المستهدف للسهم قليلاً إلى 1,331 كرونة دنماركية من 1,330 كرونة دنماركية، مع الحفاظ على تصنيف شراء السهم. سلط محلل الشركة الضوء على الرؤى المكتسبة من اليوم الأول لرحلة باندورا الميدانية، والتي أظهرت كفاءة عمليات التصنيع والتوريد التي تقوم بها الشركة في تايلاند.
تُشغّل باندورا منشأتين للإنتاج في جيموبوليس في بانكوك وأخرى في لامفون، مما يوفر للشركة التكامل الرأسي والحجم والعمالة الماهرة بتكلفة تنافسية. وقد مكّنت هذه الاستراتيجية التشغيلية شركة Pandora من الحفاظ على هامش إجمالي مرتفع، والذي يتجاوز باستمرار 80%، على الرغم من التحديات المحتملة في أسعار صرف العملات الأجنبية وأسعار السلع الأساسية.
وقد حددت الشركة هدفاً لتوسيع هامش الربح التراكمي قبل احتساب الفوائد والضرائب بنسبة 100-200 نقطة أساس بين عامي 2023 و2026، بهدف الوصول إلى 26-27%. ومن المتوقع أن يساهم الهامش الإجمالي بحوالي 50 نقطة أساس في هذا التوسع، وفقاً لتقديرات سيتي بنك. يتماشى هذا مع توجيهات Pandora الخاصة، والتي تتوقع زيادة قدرها 100 نقطة أساس من توسيع الشبكة و0-100 نقطة أساس إضافية من الرافعة المالية التشغيلية.
على الرغم من أن الزيادة في أسعار الفضة بنسبة 20% منذ بداية العام حتى تاريخه إلى حوالي 30 دولارًا للأونصة قد تقلل من هامش الربح الإجمالي للسنة المالية 25E بمقدار 260 نقطة أساس إلى حوالي 77%، إلا أن إدارة Pandora تعتقد أنه من المحتمل أن يتم تحييد التأثير من خلال تدابير مختلفة. وتشمل هذه التدابير استراتيجيات لدفع نمو الأرباح، وتقليل تكلفة السلع المباعة (COGS) باستخدام كمية أقل من الفضة، وربما التحكم في نفقات التشغيل (opex).
وفي أخبار أخرى حديثة، قامت شركة Pandora A/S بتحديث هدف السهم من قبل شركة Jefferies، والتي رفعت الهدف من 950.00 كرونة دنماركية إلى 1,150.00 كرونة دنماركية، مع الحفاظ على تصنيف "Hold" للسهم. يأتي هذا التعديل تحسبًا لنتائج الربع الأول لشركة Pandora، المتوقع الإعلان عنها قريبًا، حيث من المتوقع أن تستمر الشركة في تحقيق نمو قوي في المبيعات وتحسن في هوامش الربح الإجمالية. ومع ذلك، قد يتم تعويض هذه المكاسب بشكل طفيف من خلال زيادة النفقات التشغيلية وتكاليف الفائدة، مما قد يؤدي إلى انخفاض أرباح السهم الواحد بشكل طفيف عن تقديرات الإجماع.
في النصف الأخير من العام، تواجه Pandora تحدي إدارة أرقام مقارنة أكثر صعوبة، مع مراقبة استراتيجية الشركة للتغلب على هذه المقارنات الأكثر صعوبة عن كثب. ويُعد إطلاق الشركة المرتقب لمجموعة منتجات Essence الجديدة في الربع الثاني من العام تطورًا مهمًا آخر، حيث تتم مراقبة تأثيرها المحتمل على الأداء المالي لشركة Pandora عن كثب.
InvestingPro Insights
تُظهر شركة Pandora A/S (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز OTC: PANDY) صحة مالية قوية وأداءً قويًا في السوق، كما يتضح من أحدث البيانات الصادرة عن InvestingPro. تفتخر الشركة بهامش ربح إجمالي قوي بلغ 79.03% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مما يعزز تحليل سيتي بنك لقدرات باندورا على تحقيق هامش ربح مرتفع. ويُعد هذا الأداء المثير للإعجاب لهامش الربح دليلاً على كفاءة عمليات الشركة وأسعارها الاستراتيجية.
تبرز نصائح InvestingPro أن شركة Pandora كانت لاعباً بارزاً في صناعة المنسوجات والملابس والسلع الفاخرة، حيث قامت الإدارة بإعادة شراء الأسهم بقوة والحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 14 عاماً متتالية. وتعكس هذه الإجراءات التزام الشركة بقيمة المساهمين وثقتها في الاستقرار المالي على المدى الطويل. وعلاوة على ذلك، يتوقع المحللون أن تحقق Pandora أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع العوائد القوية التي حققتها الشركة خلال العام الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 97.29%.
تبلغ القيمة السوقية لشركة Pandora 12.73 مليار دولار أمريكي، وبينما يتم تداولها عند نسبة مكرر الربحية المرتفعة البالغة 20.46، فإن نسبة مكرر الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 أقل قليلاً عند 18.35. قد يلاحظ المستثمرون أيضًا أن الشركة تعمل بمستوى معتدل من الديون وتمكنت من تحقيق عائد مرتفع على الأصول بنسبة 21.16% خلال الفترة نفسها.
بالنسبة للقراء المهتمين بالتعمق أكثر في المقاييس المالية لشركة Pandora وموقعها الاستراتيجي، تقدم InvestingPro رؤى إضافية. هناك المزيد من نصائح InvestingPro المتاحة، والتي يمكن الوصول إليها من خلال زيارة https://www.investing.com/pro/PANDY. للحصول على إمكانية الوصول الكامل إلى هذه الرؤى، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها