يوم الأربعاء، أكد بنك يو بي إس على تصنيف الشراء على سهم نيوترين المحدودة (NYSE:NTR)، مع الحفاظ على السعر المستهدف لسهم الشركة عند 67.00 دولارًا. يأتي موقف الشركة بعد يوم المستثمرين في Nutrien، والذي سلط الضوء على تركيز الشركة على تحسين المحفظة المتواضعة وتحسين الكفاءة الداخلية. تهدف هذه الخطوات إلى تعزيز العوائد والتحويل النقدي لمزود المدخلات الزراعية.
لا تزال وجهة نظر نيوترين بشأن أرباحها المحتملة في منتصف الدورة الاقتصادية قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) ثابتة عند حوالي 7.25 مليار دولار، باستخدام معظم القدرات الحالية. ومع ذلك، يشير بنك UBS إلى أن سيناريو متوسط السعر لمدة 10 سنوات، والذي يقدر الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بحوالي 6 مليارات دولار، قد يكون أكثر ملاءمة. ويتجاوز هذا الرقم توقعات الإجماع بحوالي 10% للأعوام 2025 و2026، وفقًا لتقديرات UBS (UBSe). ويُعزى هذا التفاوت إلى فارق 20 دولارًا تقريبًا للطن المتري الواحد في أساس السعر، باستثناء ذروة التسعير التي شهدها عام 2022 تقريبًا.
كما أشارت الشركة أيضًا إلى الدور الهام لنمو الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من قطاع التجزئة في Nutrien، والذي يتعافى حاليًا من مستويات منخفضة. ومن المتوقع أن يساهم هذا النمو في تحسين عائد الشركة على رأس المال المستثمر (ROIC). بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تعزز الاستثمارات الصغيرة المستهدفة في مجال الأسمدة، مثل أتمتة التعدين ومشاريع النيتروجين في الحقول، إلى جانب تحسينات كفاءة سلسلة التوريد، هذا المقياس.
يرى بنك UBS أن أسهم Nutrien جذابة بسبب ارتفاع عائد التدفق النقدي الحر النسبي (FCF). وتعبر الشركة أيضًا عن نظرة أكثر تفاؤلًا بشأن قطاعي البوتاس وتجارة التجزئة في الصناعة الزراعية، وهما عنصران رئيسيان في نموذج أعمال Nutrien.
وفي أخبار أخرى حديثة، حددت شركة Nutrien المحدودة الخطوط العريضة لاستراتيجية النمو وأهداف الأداء الخاصة بها، بهدف تعزيز قيمة المساهمين على المدى الطويل. وتخطط الشركة لتبسيط محفظتها والتركيز على الأصول والأسواق الأساسية وزيادة الكفاءة من خلال مبادرات الأتمتة والتميز التشغيلي. كما حددت Nutrien أهدافًا لزيادة حجم مبيعات البوتاس والنيتروجين بمقدار 2.0 إلى 3.0 مليون طن بحلول عام 2026 من مستويات عام 2023، واستهداف تخفيض حوالي 200 مليون دولار بحلول عام 2026 في العمليات ووظائف الشركة.
وعلى صعيد المحللين، خضعت نيوترين للعديد من التقييمات. حافظت شركة جيفريز على تصنيف الشراء على Nutrien، مستشهدةً بسوق ثابتة لمنتجات الشركة استنادًا إلى نموذج البوتاس الخاص بها. ومع ذلك، حافظت شركة بايبر ساندلر على تصنيف "أقل من الوزن النسبي" بسبب التحديات المحتملة من محصول الذرة الأمريكي الكبير المتوقع. حافظت شركة RBC Capital Markets على تصنيف "متفوق"، مما يشير إلى الثقة في الكفاءة التشغيلية لشركة Nutrien وتحسن توليد النقد.
بالإضافة إلى ذلك، شهد أداء شركة Nutrien في الربع الأول من عام 2024 أرباحًا معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 1.1 مليار دولار، على الرغم من انخفاض الأرباح بسبب انخفاض الأسعار القياسية للبوتاس والنيتروجين والفوسفات. حققت الشركة ارتفاعًا في حجم المبيعات وانخفاضًا في تكاليف التشغيل. هذه هي التطورات الأخيرة التي يجب على المستثمرين المحتملين أخذها في الاعتبار عند تقييم آفاق Nutrien.
InvestingPro Insights
بعد تأييد UBS لشركة Nutrien المحدودة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NTR) مع الإبقاء على تصنيف الشراء والسعر المستهدف 67.00 دولارًا، تقدم مقاييس InvestingPro صورة دقيقة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. مع رسملة سوقية كبيرة تبلغ 25.81 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الربحية الحالية البالغة 30.76، تُظهر Nutrien خصائص اللاعب البارز في صناعة الكيماويات، كما هو موضح في نصيحة InvestingPro. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 أقل من 18.17، مما يشير إلى تقييم أكثر ملاءمة عند النظر في أرباح الشركة خلال فترة أحدث. علاوة على ذلك، فإن عائد توزيعات أرباح Nutrien اعتبارًا من منتصف عام 2024 ملحوظ عند 4.06%، مما يؤكد سجلها الحافل في رفع توزيعات الأرباح لمدة ست سنوات متتالية - وهي حقيقة قد يجدها المستثمرون الذين يركزون على الدخل جذابة بشكل خاص.
على الرغم من انخفاض الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 22.95% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، لا يزال هامش الربح الإجمالي لشركة Nutrien جيدًا عند 29.64%. وهذا يدل على قدرة الشركة على الحفاظ على هوامش الربحية حتى في ظروف السوق الصعبة. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون تحقيق الربحية للعام الحالي، وهو ما يتماشى مع توقعات UBS الإيجابية بشأن إمكانات الشركة من حيث الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين وعائد التدفق النقدي الحر.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في Nutrien، أو يبحثون عن تحليل أعمق، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول آفاق الشركة. وباستخدام رمز القسيمة الخاص PRONEWS24، يمكن للقراء الوصول إلى هذه الرؤى بسعر مخفض على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro أو Pro+، مما يوفر فهمًا شاملاً لإمكانات الاستثمار في Nutrien.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها