في يوم الخميس، شهدت شركة Umicore SA (UMI:BB) (UMI:BB) (UMICY) يوم الخميس تخفيضاً في تصنيف سهمها من الاحتفاظ إلى البيع من قبل وكالة التصنيف الائتماني للرقابة المالية، مصحوباً بتخفيض كبير في السعر المستهدف من 23.00 يورو إلى 14.00 يورو. وتأتي هذه المراجعة كرد فعل على التحديث المالي الأخير للشركة، والذي أدى إلى إعادة تقييم تقييم تقييم أوميكور وإمكانات أرباحها المستقبلية.
يقترح السعر المستهدف الجديد نسبة مكرر الربح إلى الأرباح الآجلة 9.7 مرة ومضاعف EV/EBITDA 5 مرات لعام 2024. وتمثل هذه الأرقام ابتعادًا ملحوظًا عن متوسط مضاعفات الشركة لمدة عامين والتي تبلغ حوالي 15 ضعفًا و8 أضعاف لمضاعفات الأرباح على أساس السعر الربحي ومضاعف EV/EBITDA على التوالي. ويستند قرار الشركة بتعديل توقعاتها إلى أحدث إرشادات ومؤشرات أداء أوميكور، خاصةً فيما يتعلق بأعمالها المتعلقة بالسيارات الكهربائية (EV).
وقد عدلت أوميكور مؤخرًا تقديرات أرباحها لعامي 2024 و2025، حيث تم تحديد ربحية السهم المتوقعة الآن عند 1.45 يورو و1.50 يورو، بانخفاض عن التقديرات السابقة البالغة 1.70 يورو و1.75 يورو. وتأتي هذه المراجعة في أعقاب إعلان الشركة عن نمو أبطأ من المتوقع في الطلب على السيارات الكهربائية، مما أثر بشكل مباشر على الطلب على قطاع مواد البطاريات.
وتعكس توجيهات الشركة المحدثة للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024 التحديات التي تواجهها أعمال مواد البطاريات. وتتوقع أوميكور أن يحقق هذا القطاع أرباحًا معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين والتي ستحقق التعادل فقط، مع الأخذ في الاعتبار التأثير الإيجابي لمرة واحدة بقيمة 50 مليون يورو. وتتناقض هذه التوقعات تناقضًا صارخًا مع تقديرات المساهمة الأولية للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين البالغة 135 مليون يورو.
وبالتالي، فقد تم تعديل الأرباح المعدلة المتوقعة لمجموعة أوميكور قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات لكامل عام 2024 إلى نطاق يتراوح بين 760 مليون يورو إلى 800 مليون يورو، وهو ما يمثل انخفاضًا عن النطاق المتوقع سابقًا والذي يتراوح بين 900 مليون يورو إلى 950 مليون يورو.
وفي أخبار أخرى حديثة، كانت شركة أوميكور ش.م.م محل اهتمام كبير من المحللين. فقد خفض بنك جولدمان ساكس مؤخرًا السعر المستهدف للشركة إلى 14.40 يورو من 19.00 يورو، مع الإبقاء على تصنيف البيع. تشمل أسباب تخفيض التصنيف تزايد وجود بطاريات LFP في السوق وعدم اليقين بشأن زيادة عملاء أوميكور الأوروبيين. كما سلطت الشركة الضوء على المخاوف المتعلقة بالتقييم، مشيرةً إلى أن أوميكور تبدو باهظة الثمن عند تداولها عند 6.4 أضعاف أرباحها المقدرة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2025.
وفي تطور آخر، خفّضت سيتي بنك Citi سعر سهم أوميكور من الشراء إلى الحيادي، وخفضت السعر المستهدف للسهم بشكل كبير إلى 22.00 يورو من 40.00 يورو. وقد جاء ذلك في أعقاب الاستقالة غير المتوقعة للرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي للاستراتيجية في أوميكور، مما أدى إلى إثارة الشكوك حول الاتجاه المستقبلي للشركة. وقد ذُكر رحيل هذين المديرين التنفيذيين الكبيرين والتباطؤ الحالي في سوق السيارات الكهربائية كأسباب لتخفيض التصنيف.
هذه بعض التطورات الأخيرة التي أثرت على أوميكور. تواجه الشركة حاليًا العديد من التحديات، بما في ذلك مخاوف السوق ومغادرة كبار المسؤولين التنفيذيين وعدم اليقين في اتجاهها الاستراتيجي. وقد ساهمت هذه العوامل في تخفيضات المحللين الأخيرة وتخفيضات الأسعار المستهدفة.
رؤى InvestingPro
في ضوء خفض تصنيف سهم Umicore SA والتوقعات المالية المعدلة، قد يجد المستثمرون البيانات في الوقت الفعلي ونصائح InvestingPro ذات قيمة خاصة لاتخاذ قرارات مستنيرة. تبلغ القيمة السوقية لشركة Umicore 3.71 مليار دولار، مع نسبة مكرر الربحية 9.07، مما يعكس تقييمًا أكثر تواضعًا مقارنة بالمتوسطات التاريخية.
بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 20.18 مليار دولار، بانخفاض كبير بنسبة 28.17%، مما يشير إلى التحديات التي تواجهها في عملياتها، لا سيما في قطاع مواد البطاريات مع تباطؤ نمو الطلب على السيارات الكهربائية.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن سهم أوميكور يقع حاليًا في منطقة ذروة البيع وفقًا لمؤشر القوة النسبية، وهو ما قد يكون ذا أهمية للمستثمرين المتناقضين أو أولئك الذين يبحثون عن فرص انتعاش محتملة. علاوة على ذلك، حافظت الشركة على توزيعات الأرباح لمدة 27 عامًا متتالية، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 5.54%، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصةً عند النظر إلى أن السهم يتم تداوله بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أعمق، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro، بما في ذلك رؤى حول توقعات انخفاض المبيعات للعام الحالي وهوامش الربح الإجمالي للشركة. يمكن للمشتركين الوصول إلى هذه النصائح والمزيد من خلال زيارة https://www.investing.com/pro/UMICY. لإثراء استراتيجية الاستثمار الخاصة بك بشكل أكبر، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واكتشف المجموعة الكاملة من رؤى الخبراء والنصائح التي تقدمها InvestingPro.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها