يوم الخميس ، حافظت BMO Capital Markets على موقفها الإيجابي من شركة ماتادور ريسورسز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MTDR) ، مع الحفاظ على تصنيف Outperform والسعر المستهدف 79.00 دولارًا. تأتي توقعات الشركة في أعقاب استحواذ ماتادور مؤخرًا على شركة أميرديف مقابل 1.9 مليار دولار، وهي خطوة استراتيجية لتوسيع وجودها في حوض ديلاوير والاستحواذ على حصة تقارب 19٪ في بينون ميدستريم.
وتعتبر عملية الاستحواذ، التي تم تمويلها بالكامل نقدًا، استمرارًا لنهج ماتادور في الجمع بين النمو العضوي المعتدل وعمليات الدمج والاستحواذ الاستراتيجية. وتسلط BMO Capital الضوء على أن الشركة في وضع جيد للاستفادة من هذه الصفقة بسبب أنشطتها الأخيرة في أسواق رأس المال، والتي أبقت الرافعة المالية منخفضة عند 1.3 مرة عند إغلاق الصفقة. ويتوقعون أن تنخفض هذه الرافعة المالية إلى أقل من 1.0 مرة بحلول نهاية عام 2025.
ووفقًا لبي إم أو كابيتال، فإن الآبار في المحفظة التي تم الاستحواذ عليها تنافسية ضمن عمليات ماتادور الحالية، مما يشير إلى أن الصفقة لا توسع مخزون الشركة فحسب، بل تقدم أيضًا إمكانية التآزر في منتصف الطريق. في ضوء عملية الاستحواذ، قامت BMO Capital بتحديث تقديراتها، متوقعةً زيادة بنسبة 15% في التدفق النقدي للسهم الواحد (CFPS) وارتفاع التدفق النقدي الحر (FCF) بنسبة 22% بحلول عام 2025، بناءً على توقعات أسعار السلع الأساسية الحالية.
وتشير الشركة أيضًا إلى أنه على الرغم من الإنفاق النقدي الكبير على عملية الاستحواذ، فإن نسبة قيمة الشركة المتوقعة إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) لشركة ماتادور ريسورسز تظل دون تغيير نسبيًا. وهذا يشير إلى أن التأثير المالي لعملية الاستحواذ من المتوقع أن يكون محايدًا لمقاييس تقييم ماتادور في نظر المحللين في BMO Capital.
وفي أخبار أخرى حديثة، حققت شركة ماتادور ريسورسز خطوات ملحوظة في عملياتها. فقد أعلنت شركة الطاقة عن استحواذ استراتيجي على ممتلكات النفط والغاز الطبيعي من شركة تابعة لشركة Ameredev II Parent, LLC، بقيمة 1.9 مليار دولار. وستعزز عملية الاستحواذ هذه، المتوقع إتمامها بحلول الربع الثالث من عام 2024، حضور ماتادور في حوض ديلاوير، حيث ستضيف 431 موقعاً مستغلاً إلى محفظتها وتوسع صافي مساحتها في المنطقة إلى أكثر من 190,000.
من المتوقع أن تنتج الأصول التي تم الاستحواذ عليها حديثًا، والتي تقع في نيو مكسيكو وتكساس، ما بين 25,000 و26,000 برميل من المكافئ النفطي يوميًا في الربع الثالث من عام 2024. وتقدر ماتادور إجمالي احتياطيات النفط والغاز الطبيعي المثبتة لممتلكات أميريديف بـ 118 مليون برميل نفط مكافئ في 31 مايو 2024، مع تقييم القيمة العادلة 10 بحوالي 1.66 مليار دولار.
وفيما يتعلق بالأداء المالي، تتوقع ماتادور أن تكون الصفقة مضافة إلى المقاييس المالية الرئيسية، مع توقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لمدة عام واحد من 425 إلى 475 مليون دولار. وقد أبقت BMO Capital Markets على تصنيفها المتفوق لـ Matador، مستشهدةً بتنفيذ الشركة المستمر لاستراتيجيات النمو المربح والوضع المالي القوي.
كما رفعت Truist Securities أيضًا السعر المستهدف لسهم Matador Resources إلى 91 دولارًا أمريكيًا من 87 دولارًا أمريكيًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم. سلطت الشركة الضوء على عملية الاستحواذ الاستراتيجي لماتادور كخطوة ستحسن بشكل كبير من التدفق النقدي الحر للشركة (FCF) بعد الانتهاء المتوقع في الربع الثالث من عام 2024.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها