عدلت Truist Securities يوم الخميس، عدلت Truist Securities نظرتها المستقبلية لشركة Boston Properties Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BXP)، حيث خفضت السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا من 75.00 دولارًا إلى 67.00 دولارًا، مع الاحتفاظ بتصنيف Hold على السهم. يأتي هذا التعديل بعد انخفاض متواضع في توقعات الشركة للأموال العادية من العمليات (FFO) لعامي 2024 و 2025. تعكس التقديرات الجديدة انخفاضًا بنسبة 0.2٪ لعام 2024 وانخفاضًا بنسبة 3.5٪ لعام 2025، ويعزى ذلك في المقام الأول إلى توقعات أكثر حذرًا فيما يتعلق باستعادة الإشغال.
يشير السعر المستهدف المنقح البالغ 67 دولارًا أمريكيًا إلى إمكانية تحقيق عائد إجمالي بنسبة 18٪ لأسهم بوسطن العقارية. على الرغم من الانخفاض في الأداء منذ بداية العام وحتى تاريخه، حيث انخفض السهم بنسبة 14% مقارنة بانخفاض مؤشر RMZ بنسبة 4%، إلا أن Truist تُقرّ بالمحفظة والمنصة عالية الجودة التي تقدمها بوسطن العقارية. وقد تم تحديد سهم الشركة كثاني أسوأ الأسهم أداءً في عالم تغطية المكاتب لدى Truist.
تستند إعادة تقييم Truist على المقارنة مع صناديق الاستثمار العقاري المكتبية الأخرى التي يُنظر إليها على أنها تقدم قيمة أكبر. تشير الشركة إلى صناديق الاستثمار العقاري المكتبية الأخرى التي تقترب من نقاط تحول في الإشغال والأرباح، وتسلط الضوء على وجه التحديد على هاي وودز وبيدمونت، التي تم منحها تصنيف شراء، كخيارات أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يبحثون عن قيمة في هذا القطاع.
وقد خففت التوقعات الخاصة بشركة بوسطن العقارية من توقعات تباطؤ انتعاش الإشغال، والذي يبدو أنه عامل رئيسي في تقديرات المحللين المتحفظة. ومع تخلف أداء السهم عن أداء نظرائه والسوق الأوسع، يعكس السعر المستهدف المحدث موقفاً أكثر حذراً بشأن آفاق الشركة على المدى القريب.
في الأخبار الأخيرة الأخرى، حققت بوسطن العقارية خطوات كبيرة على الرغم من ظروف السوق الصعبة. فقد أظهر تقرير أرباحها للربع الأول من عام 2024 نشاط تأجير قوي ومركز مالي مستقر، مع زيادة كبيرة في حجم التأجير مقارنة بالعام السابق. ومع ذلك، قامت الشركة بتعديل توجيهاتها للعام بأكمله فيما يتعلق بالأموال من العمليات (FFO) بسبب ارتفاع مصروفات الفائدة غير النقدية بالقيمة العادلة وأسعار الفائدة قصيرة الأجل.
وفي عملية إعادة تقييم حديثة، قام بنك جولدمان ساكس بمراجعة الأداء المالي المستقبلي لشركة بوسطن العقارية، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف للسهم. ويرجع هذا التعديل في المقام الأول إلى زيادة افتراضات مصروفات الفائدة والانخفاض المتوقع في صافي الدخل التشغيلي التطويري. وعلى الرغم من هذه التغييرات، لا يزال من المتوقع أن تكون معدلات نمو صافي الدخل التشغيلي للسهم الواحد في بوسطن العقارية إيجابية في السنوات القادمة.
وقد أشاد المحللون بالصحة المالية القوية والميزانية العمومية المتينة ومحفظة الأصول الاستراتيجية التي تتمتع بها بوسطن العقارية. كما عززت خبرة الشركة الإدارية وتبنيها الاستباقي للتطورات التكنولوجية من مكانتها في السوق. وقد أكد أوين توماس، الرئيس التنفيذي لشركة بوسطن العقارية، على أهمية التدفقات النقدية ونمو الأرباح، مما يشير إلى التركيز الاستراتيجي على الأداء المستدام.
وعلى الرغم من ضغوط السوق المحتملة، مثل انخفاض الإيجارات وزيادة معدلات الشواغر، لا تزال بوسطن العقارية لاعباً جديراً بالملاحظة في قطاع عقارات علوم الحياة.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي تمر فيه شركة بوسطن العقارية بفترة من التقديرات المتحفظة وتباطؤ انتعاش الإشغال، تقدم InvestingPro رؤى إضافية يمكن أن تساعد المستثمرين في الحصول على صورة أوضح عن الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Boston Properties حاليًا حوالي 9.64 مليار دولار أمريكي، وعلى الرغم من التحديات، يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع مع نسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 50.11. قد يعكس هذا المضاعف المرتفع ثقة السوق على المدى الطويل في آفاق نمو الشركة، لا سيما بالنظر إلى النمو المتوقع لصافي الدخل هذا العام.
علاوة على ذلك، تفتخر شركة بوسطن العقارية بسجل حافل من الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 28 عامًا متتالية، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 6.54%، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. بالإضافة إلى ذلك، تُعد الشركة لاعبًا بارزًا في صناعة صناديق الاستثمار العقاري المكتبية، ويتوقع المحللون أنها ستظل رابحة هذا العام، حيث كانت مربحة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. مع نسبة السعر/الدفتر البالغة 1.84، قد يُنظر إلى أسهم الشركة على أنها ذات قيمة معقولة بالنظر إلى أصولها وأرباحها المحتملة.
بالنسبة للراغبين في إجراء تحليل أعمق، توفر InvestingPro المزيد من نصائح InvestingPro الحصرية لتوجيه قرارات الاستثمار. تتوفر حاليًا 5 نصائح إضافية يمكن الوصول إليها من خلال منصة InvestingPro. يمكن للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستفادة من هذه النصائح استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها