قامت مجموعة Bernstein SocGen Group يوم الجمعة، بتحديث نظرتها المستقبلية لأسهم شركة روش القابضة (ROG:SW) (OTC: RHHBY)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 305.00 فرنك سويسري من 295.00 فرنك سويسري مع الحفاظ على تصنيف Outperform للسهم. وتتوقع الشركة أن يستمر أداء أسهم روش في التفوق على السوق، مستشهدةً بثلاثة أسباب رئيسية لهذا الموقف الإيجابي.
أولاً، تتوقع برنشتاين إمكانية ترقية كبيرة لأرباح روش، مدفوعة بامتيازاتها الراسخة ومعدل النمو السنوي المركب (CAGR) في مبيعات الأقساط المتوقعة من عام 2024 إلى عام 2029.
ثانيًا، تعتقد الشركة أن السهم مُقيّم بشكل خاطئ في الوقت الحالي، حيث يشير تحليلها إلى أن سعر سهم روش الحالي لا يمثل سوى 20 عامًا من التدفق النقدي دون النظر إلى أي قيمة نهائية. ويستند هذا التقييم على نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) مع متوسط تكلفة رأس المال المرجح بنسبة 8% (WACC).
بالإضافة إلى ذلك، يتوقع بيرنشتاين حدوث محفز رئيسي واحد على الأقل في خط أنابيب الأدوية الرئيسي لشركة روش في كل من الأعوام 2024 و2025 و2026. على الرغم من التوقعات بعائد توزيعات الأرباح بنسبة 4٪ وعائد التدفق النقدي الحر (FCF) بنسبة 14٪ بحلول عام 2030، يتوقع المحلل أن تحافظ عائلة روش، التي تمتلك حصة كبيرة في الشركة، على الانضباط في عمليات الاندماج والاستحواذ.
يعكس تحليل الشركة وتغيير السعر المُستهدف للشركة الثقة في النمو المالي والتوجه الاستراتيجي لشركة روش. ويمثل السعر المستهدف الجديد زيادة عن السعر المستهدف السابق، مما يشير إلى توقع استمرار المسار التصاعدي للسهم.
في أخبار أخرى حديثة، قام بنك جولدمان ساكس بتخفيض تصنيف سهم روش القابضة AG، معربًا عن مخاوفه بشأن توقعات الأرباح الأساسية للشركة على المدى المتوسط قبل احتساب الفوائد والضرائب والنتائج المتوقعة للابتكار. بدأت الشركة التغطية بتصنيف بيع وحددت سعرًا مستهدفًا عند 236.00 فرنك سويسري.
أوضح محللو جولدمان ساكس أن توقعات أرباحهم تتماشى مع الإجماع العام على المدى القريب. ومع ذلك، فإنهم يتوقعون انخفاض الأرباح الأساسية قبل احتساب الفوائد والضرائب بنسبة 3% إلى 5% على المدى المتوسط مقارنة بتقديرات الإجماع. ويستند هذا الحذر إلى الاعتقاد بأن التوسع المتوقع في هامش الربح بمقدار 200 نقطة أساس من السنة المالية 2026 إلى 2030 قد يكون مفرطًا في التفاؤل.
علاوة على ذلك، أعرب بنك جولدمان ساكس عن مخاوفه بشأن نتائج روش الابتكارية المتوقعة في عام 2024، مما يشير إلى أن معنويات السوق الحالية لا تعكس الكثير من التفاؤل فيما يتعلق بهذا الجانب. هذه هي التطورات الأخيرة التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها