يوم الجمعة، رفعت Citi السعر المستهدف لسهم Westlake Chemical (NYSE:WLK) إلى 168 دولارًا، مرتفعًا من الهدف السابق البالغ 162 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب إشارة Westlake Chemical إلى زيادة محتملة في هوامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 2024.
وقد وجهت الشركة نحو الحد الأعلى من توقعاتها لهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة تتراوح بين 20 و22%، استناداً إلى نقطة منتصف المبيعات البالغة حوالي 4.45 مليار دولار، مما يعني أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تبلغ حوالي 980 مليون دولار للقطاع.
وأفادت شركة Westlake Chemical أن حجم الطلبات المتراكمة في قطاع الإسكان والبنية التحتية والأنابيب (HIP) ظل قوياً في معظم فئات المنتجات في بداية الربع الثاني من عام 2024.
ويضع هذا الحجم القوي للطلبيات المتراكمة الشركة في اتجاه الحد الأعلى لتوجيهات المبيعات والهامش. على الرغم من أن تقديرات الإجماع الحالية أقل بقليل من مليار دولار أمريكي، إلا أن هناك توقعات بارتفاع محتمل.
على الرغم من الطلبيات القوية والتوقعات الإيجابية من شركات البناء، إلا أن إدارة Westlake Chemical استندت في توقعاتها على افتراض الحد الأدنى من تخفيضات سعر الفائدة الفيدرالية خلال العام. أجرت Citi مراجعة تصاعدية بنسبة 3٪ تقريبًا لتوقعات مبيعات الشركة للسنة المالية 2024 HIP للسنة المالية 2024 مع الحفاظ على هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء فوق مستوى التوجيه.
يعكس السعر المستهدف المنقح البالغ 168 دولارًا أمريكيًا زيادة قدرها 6 دولارات عن الهدف السابق. هذا التغيير مدعوم بالنمو الأفضل المتوقع في قطاع HIP، مما يؤدي إلى تقديرات أعلى لعام 2025 وزيادة طفيفة في مضاعفات التقييم، مع نسبة مكرر الربحية إلى الأرباح المقدرة بحوالي 17 ومضاعف EV/EBITDA بحوالي 8.25 مرة.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت Westlake Chemical أداءً ماليًا قويًا. فقد قامت شركة بايبر ساندلر، بعد تحليل أحدث أرباح الشركة الفصلية والتوجيهات الصادرة عنها، برفع السعر المستهدف لسهم Westlake Chemical إلى 180 دولارًا من 160 دولارًا في السابق. وعلى الرغم من الانتعاش الأبطأ من المتوقع في هوامش منتجات الـPVC والإيبوكسي، إلا أن الشركة لا تزال واثقة من قدرة ويستليك على النمو.
وأظهر بيان أرباح Westlake Chemical للربع الأول من عام 2024 صافي مبيعات بقيمة 3 مليارات دولار، وأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 546 مليون دولار، وصافي دخل قدره 174 مليون دولار. وحقق قطاع منتجات الإسكان والبنية التحتية (HIP) أداءً قوياً مع زيادة بنسبة 14% في حجم المبيعات على أساس سنوي. من ناحية أخرى، سجّل قطاع الأداء والمواد الأساسية (PEM) انخفاضاً في صافي المبيعات والهوامش ولكنه أظهر تحسناً عن الربع السابق.
هذه هي التطورات الأخيرة التي تسلط الضوء على الصحة المالية للشركة. وتتوقع الشركة تحسن اتجاهات التسعير ونمو حجم المبيعات في الربع الثاني. بالإضافة إلى ذلك، قدمت Westlake Chemical التماسات لمعالجة الواردات الآسيوية منخفضة الأسعار، بهدف تعزيز القدرة التنافسية. وتتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات قطاع HIP في عام 2024 ما بين 4 مليارات دولار و4.4 مليار دولار بهامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين حوالي 20%.
رؤى InvestingPro
في ضوء تحديث Citi للسعر المستهدف لـ Westlake Chemical، فإن البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro تضيء المشهد المالي للشركة. تبلغ القيمة السوقية لشركة Westlake 19.7 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى وجود كبير في هذه الصناعة. على الرغم من الانكماش في نمو الإيرادات على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مع انخفاض بنسبة 19.39%، إلا أن الشركة تحافظ على هامش ربح إجمالي بنسبة 15.56%، مما يشير إلى درجة من المرونة في الربحية. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في الفترة نفسها 1.91، وهو ما قد يجذب المستثمرين ذوي القيمة العالية الذين يبحثون عن أصول ذات أسعار معقولة بالنسبة إلى قيمتها الدفترية.
يوصي موقع InvestingPro Tips بإجراء تحليل نقدي لنسبة PEG Ratio، والتي تبلغ حاليًا -0.89، والتي تشير عادةً إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة إلى نمو أرباحه. علاوة على ذلك، مع نمو توزيعات الأرباح بنسبة 40.06% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، قد يجد المستثمرون الذين يركزون على الدخل أن سهم Westlake إضافة جذابة لمحافظهم الاستثمارية. بالنسبة للراغبين في التعمق أكثر، تقدم InvestingPro نصائح إضافية، وباستخدام الرمز الترويجي PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+. هناك 12 نصيحة أخرى من InvestingPro متاحة يمكن أن توفر المزيد من الأفكار حول إمكانات الاستثمار في Westlake Chemical.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها