بنك جولدمان ساكس يؤيد الشراء على سهم أركوس دورادوس مع تسعير تجديد الامتياز الرئيسي

يوم الجمعة، أبقى بنك جولدمان ساكس على تصنيف الشراء والسعر المستهدف عند 14.30 دولارًا أمريكيًا على سهم أركوس دورادوس القابضة (NYSE:ARCO)، وهي شركة تدير امتيازات ماكدونالدز في أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي. يأتي موقف الشركة على الرغم من أداء السهم منذ بداية العام حتى تاريخه، والذي شهد انخفاضًا بنسبة 28%، مقارنةً بانخفاض مؤشر إيبوفيسبا بالدولار الأمريكي بنسبة 19%.

ويعزو البنك الاستثماري انخفاض سعر سهم أركوس دورادوس إلى مخاوف السوق بشأن التجديد القادم لاتفاقية الامتياز الرئيسي مع شركة ماكدونالدز.

بالإضافة إلى ذلك، تفاعلت السوق مع سلسلة من المفاجآت السلبية في الأرباح غير التشغيلية في الأرباع الأخيرة. يشير محللو جولدمان ساكس إلى أن سعر السهم الحالي يعكس توقعات زيادة تكاليف الإتاوة أو الافتتاح المحتمل لمتاجر جديدة قد تخفف من العوائد على رأس المال المستثمر.

يشير تحليل جولدمان ساكس إلى أن السوق قد بالغ في تقدير التأثير السلبي لهذه العوامل. وتعتقد الشركة أن أسهم شركة أركوس دورادوس تقدم توازنًا جذابًا بين المخاطرة والمكافأة حتى موعد اتفاقية الامتياز الرئيسي، والتي من المقرر أن يحل موعدها بحلول أغسطس 2024.

يعتبر غولدمان ساكس أن سهم أركوس دورادوس من أفضل الخيارات للمستثمرين الذين يسعون إلى الانكشاف على السوق المحلية البرازيلية. ويشير تأكيد الشركة على تصنيف الشراء إلى ثقتها في قدرة الشركة على تجاوز التحديات الحالية والاستفادة من الفرص المستقبلية.

وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة أركوس دورادوس القابضة، وهي أكبر شركة مستقلة في العالم تمتلك امتياز مطاعم ماكدونالدز في العالم، عن نتائج مالية قوية للربع الأول من عام 2024. وقد شهدت الشركة نمواً كبيراً في المبيعات والأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وعزت النجاح إلى استراتيجيتها ثلاثية الأبعاد التي تركز على المبيعات الرقمية والتوصيل وخدمة التوصيل وخدمة الطلب من السيارة. شكلت المبيعات الرقمية 55% من المبيعات على مستوى النظام، بينما شكلت مبيعات التوصيل 20% في البرازيل، مما ساهم في النمو المستمر.

تخطط الشركة لمواصلة الاستثمار في علامة ماكدونالدز التجارية وتوسيع نطاق مطاعمها في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية. وعلى الرغم من انخفاض الاستهلاك بنسبة 20-30% في الأرجنتين، تمكنت "أركوس دورادوس" من التفوق على السوق واكتساب حصة سوقية كبيرة. ومع ذلك، ارتفع معدل الضريبة الفعلية إلى 39.7% في الربع الأول من عام 2024 من 35.8% في العام السابق.

هذه هي من بين التطورات الأخيرة لشركة Arcos Dorados، التي تعمل أيضًا على تعزيز الكفاءات التشغيلية والاستفادة من الشراكات لتعزيز خدمة التوصيل. ومن المقرر أن تطبق الشركة برنامج الولاء الخاص بها في جميع أنحاء المنطقة بحلول عام 2025، بهدف توفير تجربة أكثر تخصيصاً للعملاء وتحسين المبيعات وحجم الشيكات وهامش الربح.

InvestingPro Insights

في الوقت الذي يؤكد فيه Goldman Sachs على تصنيف الشراء لشركة Arcos Dorados Holdings، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة وأداء أسهمها. مع رسملة سوقية تبلغ 1.93 مليار دولار ونسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 11.19، تعرض شركة أركوس دورادوس تقييمًا قد يجذب المستثمرين ذوي القيمة، خاصة بالنظر إلى إمكانات نمو أرباحها على المدى القريب. يبدو نمو إيرادات الشركة قويًا أيضًا، مع زيادة بنسبة 15.8% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مما يعكس مسارًا إيجابيًا في أدائها المالي.

تُشير نصائح InvestingPro إلى أنه على الرغم من أن الشركة تعمل بأعباء ديون كبيرة، إلا أنها رفعت توزيعات أرباحها لمدة ثلاث سنوات متتالية، وهو ما قد يكون نقطة جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. وبالإضافة إلى ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن السهم حاليًا في منطقة ذروة البيع، مما يشير إلى فرصة شراء محتملة للمستثمرين الذين يعتقدون أن السوق ربما يكون قد قلل من قيمة السهم.

للمهتمين بالمزيد من الاستكشاف، تقدم InvestingPro رؤى ونصائح إضافية حول شركة Arcos Dorados Holdings. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+ للوصول إلى المجموعة الكاملة من الموارد. مع توفر 12 نصيحة إضافية من InvestingPro، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة مدعومة بتحليل شامل.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها