قامت شركة بايبر ساندلر يوم الجمعة بتعديل توقعاتها لأسهم شركة PBF Energy (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PBF)، مشيرةً إلى التحديات المستمرة في قطاع التكرير. قامت الشركة بتخفيض السعر المستهدف لشركة PBF Energy إلى 47.00 دولارًا أمريكيًا من 54.00 دولارًا أمريكيًا سابقًا، مع الاحتفاظ بموقف محايد من السهم. وتعكس هذه المراجعة خفضًا بنسبة 43% في تقديرات ربحية السهم للربع الثاني من العام، مما يشير إلى انخفاض محتمل بنسبة 42% عن متوسط توقعات وول ستريت.
أشار المحلل من بايبر ساندلر إلى أن صناعة التكرير تواجه ربعًا صعبًا بسبب ارتفاع مستويات العرض، حيث تعمل المصافي بنسبة 95% من حيث الاستخدام، وضعف الطلب.
وبالتالي، قامت الشركة بمراجعة توقعاتها للربع الثاني وكامل العام 2024 للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) بالخفض بنسبة 25% و12% على التوالي. يشير هذا التعديل إلى انخفاض بنسبة 20% و6% عن التقديرات المتفق عليها للفترتين المعنيتين.
بالنسبة للربع الثاني من عام 2024، تكشف تقديرات ربحية السهم الجديدة عن انخفاض متوقع بنسبة 42% في المتوسط مقارنة بتوقعات وول ستريت، وهو ما يمتد إلى انخفاض بنسبة 22% للعام بأكمله.
من بين أقرانها، تم تحديد شركة PBF Energy، إلى جانب شركتي PARR وDINO، على أنها تواجه أكبر مخاطر الهبوط. وعلى العكس من ذلك، يُنظر إلى VLO على أنها في وضع جيد نسبيًا، وإن كان من المتوقع أن تنخفض بنسبة 20% في النتائج الفصلية القادمة.
يستند السعر المستهدف المنقح البالغ 47.00 دولارًا أمريكيًا لشركة PBF Energy على إطار تقييم مجموع الأجزاء (SOTP) لعامي 2024 و2025. وتنطوي هذه المنهجية على مضاعف EV/EBITDA آجل مختلط يبلغ 3.75 ضعفًا لقطاع التكرير وقطاع الشركات. بالإضافة إلى ذلك، يأخذ التقييم في الاعتبار أسعار السوق للممتلكات في الشراكات الرئيسية المحدودة (MLPs) وتعديل صافي الديون غير القابلة للرجوع.
في أخبار أخرى حديثة، كانت PBF Energy موضوعًا لأهداف أسعار الأسهم المعدلة من قبل شركتي تحليل. فقد خفضت شركة بايبر ساندلر السعر المستهدف للسهم إلى 54 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف محايد، مشيرةً إلى الاتجاهات الإقليمية كعامل مهم. وقد سلطت الشركة الضوء على الفوائد المحتملة لشركة PBF Energy من هوامش الأداء المتفوقة في الساحل الغربي.
من ناحية أخرى، عدلت شركة TD Cowen توقعاتها بشأن PBF Energy، حيث خفضت السعر المستهدف للسهم إلى 45 دولارًا، وعزت ذلك إلى الانخفاض غير المتوقع في هوامش التكرير في أبريل.
أفصحت شركة PBF Energy مؤخرًا عن نتائجها المالية للربع الأول من عام 2024، حيث أعلنت عن صافي دخل معدل قدره 0.85 دولار للسهم الواحد وأرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 301.5 مليون دولار. وعلى الرغم من التحديات التشغيلية، لا تزال الشركة متفائلة بشأن المستقبل، مستشهدةً بالطلب القوي على المنتجات، والمركز النقدي الصافي، والالتزام بعوائد المساهمين.
تشير هذه التطورات إلى فترة إعادة التقييم المالي لشركة PBF Energy. ويشير تركيز الشركة على الكفاءة التشغيلية وقيمة المساهمين، إلى جانب توقع قوة سوق البنزين، إلى توقعات إيجابية للأرباع القادمة.
رؤى InvestingPro
بينما يستوعب المستثمرون التوقعات المنقحة من بايبر ساندلر بشأن شركة PBF Energy، يمكن أن توفر نظرة من خلال عدسة بيانات ونصائح InvestingPro سياقًا إضافيًا. مع رسملة سوقية تبلغ 5.37 مليار دولار ونسبة السعر إلى الربحية الجذابة التي تبلغ 2.92، يبدو أن PBF Energy تتداول عند مضاعف تقييم منخفض للإيرادات، وهو ما يؤكده معدل السعر إلى الربحية المعدل البالغ 4.88 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. وعلاوة على ذلك، على الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 19.81% خلال الفترة نفسها، إلا أن الشركة تحافظ على هامش ربح إجمالي بنسبة 6.9%. تشير هذه الأرقام إلى أنه على الرغم من التحديات التي تواجهها الشركة، إلا أنها لا تزال تحتفظ ببعض نقاط القوة المالية الأساسية.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن الإدارة في شركة PBF Energy تعمل بنشاط على إعادة شراء الأسهم، وهو ما قد يكون إشارة إلى الثقة في قيمة الشركة. بالإضافة إلى ذلك، يلاحظ أن التدفقات النقدية يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، وأن الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يشير إلى وضع مالي قوي لتلبية الالتزامات الفورية. ومع ذلك، من المهم الأخذ في الاعتبار أن ستة محللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بالخفض للفترة القادمة، ومن المتوقع أن ينخفض صافي الدخل هذا العام.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في PBF Energy، هناك المزيد من نصائح InvestingPro المتاحة، والتي يمكن أن تزيد من إرشادك في عملية اتخاذ القرار. وباستخدام الرمز الترويجي PRONEWS24، يمكن للمشتركين الجدد الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+. هناك 10 نصائح إضافية من InvestingPro مدرجة في قائمة نصائح InvestingPro لشركة PBF Energy، والتي يمكن أن توفر رؤى قيمة حول أداء الشركة وتوقعاتها.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها