يوم الجمعة، قامت شركة بايبر ساندلر بتعديل السعر المستهدف لسهم HF Sinclair (NYSE:DINO)، وهي شركة تكرير بترول، حيث خفضته إلى 58.00 دولارًا من 65.00 دولارًا سابقًا. على الرغم من التخفيض، حافظت الشركة على تصنيف زيادة الوزن على السهم.
يأتي هذا التعديل في أعقاب إعادة تقييم التوقعات المالية للشركة، حيث أشارت بايبر ساندلر إلى انخفاض كبير متوقع في الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).
خفضت الشركة تقديراتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA) للربع الثاني وكامل عام 2024 لشركة HF Sinclair بنسبة 25% و12% على التوالي. تشير هذه المراجعة إلى انخفاض محتمل في التقديرات المتفق عليها في وول ستريت، مع نقص متوقع بنسبة 20% و6% لكل فترة.
علاوةً على ذلك، من المتوقع أيضًا أن تنخفض ربحية السهم الواحد (EPS) عن تقديرات ستريت، مع توقع انخفاض متوسط الانخفاض بنسبة 42% للربع الثاني و22% للسنة المالية 2024 بأكملها.
يستند السعر المستهدف المنقح للسهم من بايبر ساندلر إلى تقييم مجموع الأجزاء (SOTP) لعامي 2024 و2025. يفترض التقييم مضاعفات أرباح آجلة مختلفة مطبقة على قطاعات مختلفة من أعمال شركة HF Sinclair.
وتشمل هذه المضاعفات مضاعف 4.50 مرة لقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EV/EBITDA) للتكرير، و7.5 مرة لمواد التشحيم ذات الرفوف الأمامية، و4.3 مرة لمواد التشحيم ذات الرفوف الخلفية، ومضاعف مختلط للشركات قدره 4.77 مرة.
يُقيَّم قطاع الطاقة المتجددة في عمليات شركة HF Sinclair باستخدام مضاعف EV/EBITDA بمقدار 9 أضعاف استنادًا إلى الأرباح المتوقعة قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات لعامي 2024 و2025، وهو ما يمثل خصمًا بنسبة 25% من الأرباح قبل خصم الفائدة والضريبة والاستهلاك والإطفاء (DGD) للغالون الواحد من الديزل الأخضر الماسي.
يأخذ التقييم أيضًا في الاعتبار التكاليف الرأسمالية التي لم يتم تكبدها بعد. بالإضافة إلى ذلك، يتم تقييم حيازات الشركة في الشراكة الرئيسية المحدودة (MLP) الأساسية بأسعار السوق الحالية، معدلة حسب صافي الدين غير القابل للرجوع.
بالمقارنة مع نظرائها، يُنظر إلى شركة HF Sinclair على أنها تنطوي على مخاطر هبوطية أعلى مع اقتراب نتائج الربع الثاني. حددت بايبر ساندلر شركة بايبر ساندلر على وجه التحديد شركة فاليرو للطاقة (VLO) على أنها في وضع أفضل نسبيًا، مع توقع انخفاض متوقع بنسبة 20% فقط، في حين من المتوقع أن يواجه المنافسون الآخرون مثل PBF Energy و Par Pacific Holdings إلى جانب HF Sinclair تحديات أكثر أهمية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة HF Sinclair Corporation عن نتائج قوية في الربع الأول من العام، والتي أبرزها صافي دخل بلغ 315 مليون دولار وصافي دخل معدل قدره 142 مليون دولار. كما أعلنت شركة الطاقة أيضًا عن تفويض جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة مليار دولار أمريكي وحافظت على توزيع أرباح ربع سنوية منتظمة بقيمة 0.50 دولار أمريكي للسهم الواحد.
وتأتي هذه التطورات في أعقاب مغادرة نائب الرئيس والمراقب المالي وكبير مسؤولي المحاسبة، إنديرا أغاروال، وتولي المدير المالي أتاناس أتاناسوف مسؤولياتها إلى حين العثور على بديل دائم لها.
إضافة إلى الأخبار الأخيرة، خفضت شركة بايبر ساندلر السعر المستهدف لسهم HF Sinclair من 70.00 دولارًا أمريكيًا إلى 65.00 دولارًا أمريكيًا بسبب تضييق فروق أسعار أسهم Western Canadian Select (WCS). على الرغم من هذا التعديل، حافظت الشركة المحللة على تصنيف زيادة الوزن على سهم الشركة. ومن المتوقع أن يؤثر تضييق فروق WCS على معدلات الاستحواذ في الربع الثاني للمصافي التي تعالج خام WCS، بما في ذلك تلك التي تديرها شركة HF Sinclair.
توفر هذه التطورات الأخيرة رؤى قيمة حول الصحة المالية للشركة وتوجهها الاستراتيجي. وبينما تتعامل HF Sinclair مع هذه التغييرات، فإنها تواصل التركيز على الكفاءة التشغيلية وقيمة المساهمين، وتتوقع بيئة سوق مواتية وأرباحاً وتدفقاً نقدياً قوياً في موسم القيادة الصيفي القادم.
رؤى InvestingPro
نظرًا لأن شركة HF Sinclair (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DINO) تتنقل في بيئة اقتصادية مليئة بالتحديات، فإن البيانات والرؤى في الوقت الفعلي من InvestingPro توفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. فوفقًا لأحدث المقاييس، تبلغ القيمة السوقية لشركة HF Sinclair 10.09 مليار دولار أمريكي ويتم تداولها بنسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 6.63، مما يعكس سوقًا تُقدر حاليًا أرباح الشركة بشكل جذاب للغاية. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الأخيرة المنتهية في الربع الأول من عام 2024 0.99، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيّمًا بشكل معقول من حيث أصوله.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن إدارة HF Sinclair قد شاركت بنشاط في عمليات إعادة شراء الأسهم، وهي علامة على الثقة في تقييم الشركة ومستقبلها. علاوة على ذلك، تتمتع الشركة بسجل حافل من الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 37 عامًا متتالية، مع عائد توزيعات أرباح جدير بالملاحظة بنسبة 3.81% اعتبارًا من أحدث البيانات. قد يجذب ذلك المستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في السوق الحالية حيث يتم تقدير تدفقات الدخل الثابتة بشكل كبير.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول HF Sinclair، بما في ذلك رؤى حول مراجعات المحللين للأرباح وتقلبات الأسهم وهوامش الربح الإجمالية. مع توفر ما مجموعه 10 نصائح من InvestingPro لـ HF Sinclair، يمكن للمستثمرين الحصول على رؤية متعددة الأوجه لتوقعات الشركة. استفد من هذه الرؤى القيمة واستفد من خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+ مع رمز القسيمة PRONEWS24.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها