في يوم الجمعة، خفضت شركة بايبر ساندلر السعر المستهدف لأسهم شركة ماراثون للبترول (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MPC) من 190.00 دولارًا أمريكيًا إلى 168.00 دولارًا أمريكيًا. على الرغم من التعديل في السعر المستهدف، حافظت الشركة على تصنيف محايد للسهم. تعكس هذه المراجعة طريقة التقييم التي تتوقع المستقبل للسنوات المالية 2024/2025، باستخدام تحليل مجموع الأجزاء (SOTP).
يطبق نهج التقييم SOTP المستخدم من قبل بايبر ساندلر مضاعف 5.5 مرة قيمة الشركة على الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) لعمليات التكرير.
بالإضافة إلى ذلك، فإنه يستخدم مضاعفًا مختلطًا بمقدار 5.8 أضعاف لحساب التكاليف العامة للشركة. تحاول طريقة التقييم هذه تقدير القيمة الإجمالية لقطاعات الأعمال الفردية للشركة.
يأخذ تحليل بايبر ساندلر أيضًا في الاعتبار أسعار السوق الحالية لممتلكات شركة ماراثون بتروليوم (NYSE:MPC) في شراكتها الرئيسية المحدودة (MLP)، مع تعديل صافي الدين غير القابل للرجوع. وغالبًا ما يُستخدم هيكل الشراكة الرئيسية المحدودة في قطاع الطاقة لتمويل خطوط الأنابيب وغيرها من الأصول كثيفة رأس المال، مما يوفر مزايا ضريبية ووسيلة لزيادة رأس المال.
بالنسبة إلى قطاع التكرير والتسويق (R&M) في شركة Marathon Petroleum، يعتمد التقييم على مضاعف 9 مرات على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء المتوقعة لعام 2024. يتضمن هذا القطاع عادةً تكرير النفط الخام وتحويله إلى بنزين ومنتجات بترولية أخرى، بالإضافة إلى توزيع هذه المنتجات وتسويقها.
يأتي تخفيض السعر المستهدف في وقت تواجه فيه شركات الطاقة ظروفًا ديناميكية في السوق، مع تقلب أسعار النفط والبيئات التنظيمية المتطورة.
توفر الأسعار المستهدفة وتقييمات الأسهم من الشركات المالية مثل بايبر ساندلر للمستثمرين وجهات نظر حول الأداء المستقبلي المحتمل للأسهم بناءً على المقاييس المالية المختلفة واتجاهات الصناعة.
في الأخبار الأخيرة الأخرى، تصدرت شركة ماراثون بتروليوم عناوين الأخبار الهامة. فقد طلبت المحكمة العليا الأمريكية رأي إدارة الرئيس جو بايدن بشأن الدعوى القضائية التي رفعتها هونولولو ضد العديد من شركات النفط الكبرى، بما في ذلك شركة ماراثون بتروليوم. تتهم الدعوى القضائية هذه الشركات بتضليل الجمهور بشأن مخاطر تغير المناخ المرتبطة بحرق الوقود الأحفوري.
واستعدادًا لموسم القيادة الصيفي، من المتوقع أن تعمل شركات تكرير النفط الخام الأمريكية، بما في ذلك شركة ماراثون بتروليوم، بأكثر من 90% من طاقتها المعالجة المجمعة.
على الرغم من انخفاض أرباح الربع الأول، واصلت شركة ماراثون بتروليوم إعطاء الأولوية لعائدات المساهمين، مع عائدات جماعية بقيمة 5.5 مليار دولار من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم في الربع الأول من عام 2024.
قامت شركة بايبر ساندلر بتعديل السعر المستهدف لأسهم ماراثون بتروليوم بسبب التغيرات الملحوظة في السوق، لا سيما تضييق فروق أسعار النفط المختارة في غرب كندا. تحتفظ الشركة بتصنيف محايد للسهم.
كما أعلنت شركة Marathon Petroleum أيضًا عن انتقال القيادة في الشركة، حيث من المقرر أن تتولى ماريان ت. مانن، التي تشغل حاليًا منصب رئيس الشركة، منصب الرئيس التنفيذي وتنضم إلى مجلس الإدارة في 1 أغسطس 2024. وسيتولى الرئيس التنفيذي المنتهية ولايته، مايكل جيه هينيجان، منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي. هذه كلها تطورات حديثة في عمليات الشركة.
InvestingPro Insights
كانت شركة Marathon Petroleum Corp (المدرجة في بورصة نيويورك تحت عدسة المحللين، وقد لفتت المراجعة الأخيرة للسعر المستهدف من قبل Piper Sandler الانتباه إلى الآفاق المالية المستقبلية للشركة. في ضوء ذلك، من المفيد النظر في بعض المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 60.08 مليار دولار أمريكي، وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 8.29، مع نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 عند 7.88. تشير هذه الأرقام إلى تقييم قد يجذب المستثمرين ذوي القيمة.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن إدارة شركة Marathon Petroleum قد انخرطت بشكل استباقي في عمليات إعادة شراء الأسهم، مما قد يشير إلى الثقة في قيمة الشركة وسياسة صديقة للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بسجل حافل في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.94% اعتبارًا من منتصف عام 2024، بالإضافة إلى نمو توزيعات الأرباح بنسبة 10.0% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. قد يكون هذا الثبات في توزيعات الأرباح جذابًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
في حين أن هناك مخاوف مع قيام ثمانية محللين بمراجعة أرباحهم بالخفض للفترة القادمة، إلا أنه لا يمكن التغاضي عن مكانة ماراثون بتروليوم البارزة في صناعة النفط والغاز والوقود المستهلك وعائدها المرتفع خلال العام الماضي، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 55.84%. بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالتعمق أكثر في أداء شركة Marathon Petroleum وتوقعاتهم المستقبلية، يقدم InvestingPro رؤى إضافية. يتوفر المزيد من نصائح InvestingPro، مما يوفر تحليلاً شاملاً لاتخاذ قرارات مستنيرة. أطلق العنان لهذه الرؤى القيّمة مع عرض خاص باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها