يوم الجمعة، قامت شركة جيفريز، وهي شركة خدمات مالية عالمية، بتعديل السعر المستهدف لسهم بنك OneSavings Bank PLC (LSE:OSB) (OTC: OSVBF)، حيث خفضته إلى 6.00 جنيه إسترليني من 7.80 جنيه إسترليني سابقًا. ومع ذلك، فقد اختارت الشركة الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم.
تأتي هذه المراجعة في أعقاب أداء بنك OneSavings Bank في العام الماضي، والذي لم يلبِ التوقعات، مما تسبب في تراجعه خلف أقرب منافسيه، مجموعة Paragon Banking Group PLC، من حيث نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B). يبلغ مكرر السعر إلى القيمة الدفترية لبنك ون سيفينجز 0.8 ضعف، بينما يبلغ مكرر السعر إلى القيمة الدفترية لبنك باراجون 1.1 ضعف.
يواجه OneSavings Bank أيضًا ارتفاعًا في نسبة التكلفة إلى الدخل المتوقعة، والتي من المتوقع الآن أن تبلغ حوالي 33% في المستقبل، بعد أن كانت 27% تقريبًا في الماضي. علاوة على ذلك، من المتوقع أن ينخفض صافي هامش الفائدة (NIM) للبنك إلى 2.5% من التقديرات السابقة البالغة حوالي 3%. وبالتالي، من المتوقع أن يؤدي هذا إلى انخفاض العائد على حقوق المساهمين (ROE)، على الرغم من أن العائد على حقوق المساهمين المقدر لا يزال من المتوقع أن يكون حوالي 18% خلال العامين المقبلين.
على الرغم من هذه التحديات، تعتقد شركة Jefferies أن العوائد المحتملة لبنك OneSavings Bank لا تزال أكثر ملاءمة من معظم البنوك الأخرى. وأشار محلل الشركة إلى أن العائد المرتفع المتوقع يبرر السعر المستهدف الذي يساوي على الأقل صافي قيمة الأصول الملموسة للبنك (TNAV)، مما أدى إلى السعر المستهدف الجديد البالغ 6.00 جنيه إسترليني.
يعكس موقف جيفريز من بنك OneSavings Bank تصويتًا بالثقة في قدرة البنك على التفوق في الأداء على الرغم من التعديلات الأخيرة على المقاييس المالية. لا تزال أسهم البنك تعتبر استثمارًا جيدًا عند السعر المستهدف المعدل، وفقًا لتحليل الشركة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها