يوم الجمعة، قامت شركة بايبر ساندلر بتعديل السعر المستهدف لأسهم شركة Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK)، حيث خفضته إلى 25 دولارًا من 30 دولارًا في السابق مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يشير تقييم الشركة إلى أن الربع الحالي لم يُظهر العديد من الاتجاهات الإيجابية لشركة التكرير.
ولوحظت تحركات السوق الرئيسية التي من المحتمل أن تؤثر على أداء الشركة على الهامش. ومن بين هذه الاتجاهات، تم تسليط الضوء على الأداء الضعيف الكبير لنواتج التقطير مقارنة بالبنزين في الربع الثاني، حيث انخفضت أسعار نواتج التقطير بمقدار 11.00 دولارًا للبرميل مقارنة بالربع الأول من عام 2024، على عكس البنزين الذي شهد تحولًا إيجابيًا قدره 1.00 دولار للبرميل.
كما أشار التحليل أيضًا إلى انعكاس كبير في فروق خام سينكرود، حيث انتقل من ميزة 10 دولارات للبرميل عن خام برنت في الربع الأول إلى دولارين للبرميل في الربع الثاني. بالإضافة إلى ذلك، أفادت التقارير أن هوامش التكرير في الساحل الغربي كانت أقوى نسبيًا، مما يوفر فائدة محتملة لبعض اللاعبين في الصناعة. وعلى النقيض من ذلك، ظلت الفروق بين خامي مايا/مارس ثابتة، وشهدت فروق أسعار النفط المختارة من غرب كندا انخفاضًا قدره 4 دولارات للبرميل.
علاوةً على ذلك، وُصفت هوامش التسويق بأنها أضعف من المعتاد في الربع الثاني، مما قد يؤثر سلبًا على شركة ديليك الأمريكية. يعتمد السعر المستهدف لشركة بايبر ساندلر على تقييم مجموع الأجزاء (SOTP) لعامي 2024 و2025. ويفترض التقييم مضاعف EV/EBITDA آجلاً بمقدار 3.0 أضعاف للتكرير، و7.0 أضعاف للتجزئة، و7.0 أضعاف للخدمات اللوجستية، باستثناء الشراكة الرئيسية المحدودة (MLP).
يتم تقييم حيازات ديليك في الشراكة الرئيسية المحدودة (MLP) الأساسية بأسعار السوق الحالية مع خصم تصفية بنسبة 20% بسبب ارتفاع حصة ملكية الشركة البالغة 80% في شركة ديليك لوجستيك بارتنرز (DKL).
كما طبقت الشركة أيضًا خصمًا بنسبة 25% على قيمة أسهم SOTP ولم تُدرج أي قيمة اختيارية لمصفاة بيكرسفيلد بيكرسفيلد الحيوية مستشهدةً بعدم وضوح الرؤية بشأن مساهمتها المحتملة في الأرباح.
وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Delek US Holdings, Inc. عن نتائج متباينة في الربع الأول من العام، حيث بلغ صافي الخسارة 33 مليون دولار، على الرغم من النتائج التشغيلية القوية في قطاعي التكرير والخدمات اللوجستية. وتدرس الشركة خيارات استراتيجية لأعمال التجزئة والتسويق الخاصة بها، بهدف تحقيق قيمة مضافة في جميع أنحاء نظامها. قام المحللون من JPMorgan و Piper Sandler و Wells Fargo و TD Cowen بتعديل أهدافهم السعرية لشركة Delek، حيث خفضت شركة TD Cowen سعر السهم من الاحتفاظ إلى البيع وخفضت السعر المستهدف إلى 20 دولارًا.
ويعكس ذلك توقع أن تحقق Delek معدل استحواذ بنسبة 65% على شقوق المؤشرات، بما يتوافق مع الأداء التاريخي للشركة. احتفظ كل من جي بي مورجان وويلز فارجو بتصنيف أقل من الوزن، بينما حافظت بايبر ساندلر على تصنيف محايد. يستند السعر المستهدف للسعر المعدل لشركة بايبر ساندلر إلى تقييم مجموع الأجزاء للسنتين الماليتين 2024 و2025. ينتج انخفاض السعر المستهدف لويلز فارجو عن تعديلات النمذجة التي تأخذ في الاعتبار أحدث النتائج الفصلية والافتراضات المنقحة حول هوامش التكرير والنفقات التشغيلية وتوجيهات الإنتاجية.
رؤى InvestingPro
وسط توقعات الصناعة المختلطة لشركة Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK)، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين الذين يفكرون في أسهم الشركة. تبلغ القيمة السوقية للشركة حاليًا 1.54 مليار دولار أمريكي، مما يعكس حجم أعمال الشركة في قطاع التكرير. والجدير بالذكر أن السهم يتم تداوله بنسبة سعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 1.8 اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية، مما قد يشير إلى أن قيمة السهم معقولة من حيث أصوله. بالإضافة إلى ذلك، بلغ هامش الربح الإجمالي في الفترة نفسها 5.79%، مما يشير إلى التحديات المحتملة في الحفاظ على الربحية.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن السهم حاليًا في منطقة ذروة البيع وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، مما قد يثير اهتمام المستثمرين الذين يبحثون عن نقاط دخول في سهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية. ومع ذلك، يُنصح بتوخي الحذر، حيث قام المحللون بمراجعة أرباحهم بتخفيضها للفترة القادمة، ومن المتوقع حدوث انخفاض في المبيعات خلال العام الحالي. يجب أن يلاحظ المستثمرون أيضًا أن السهم يتداول بشكل عام بتقلبات سعرية منخفضة، وهو ما قد يتماشى مع الاستراتيجيات التي تفضل الاستقرار.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Delek US Holdings وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro نصائح إضافية لتحليل شامل. يمكن للقراء استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro أو Pro+، والذي يتضمن الوصول إلى هذه الرؤى القيمة. هناك 6 نصائح أخرى من InvestingPro متاحة يمكن أن تساعد المستثمرين على اتخاذ قرار أكثر استنارة بشأن استثمارهم في شركة Delek الأمريكية القابضة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها