يوم الاثنين، خفضت شركة Bluescope Steel Ltd. (BSL: AU) (المدرجة في بورصة أستراليا تحت الرمز: BLSFF) من تصنيف "Hold" إلى "Underperform"، إلى جانب تعديل السعر المستهدف إلى 17.80 دولار أسترالي من 21.63 دولار أسترالي.
وكان الدافع وراء هذا التخفيض هو المخاوف بشأن ضعف أسواق البناء في أستراليا ونيوزيلندا، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى تحول غير مواتٍ في مزيج المنتجات. ويتفاقم هذا التحول بسبب ضعف فروق الأسعار المعروضة في السوق في أمريكا الشمالية وآسيا.
وأشارت الشركة إلى أنه في حين يبدو أن الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب (EBIT) التي تتراوح بين 400-450 مليون دولار أمريكي للنصف الأول من عام 2025 قابلة للتحقيق، إلا أن هناك خطرًا بنسبة 30% تقريبًا من تخفيض الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب (EBIT) المتفق عليها للعام 2025 بأكمله.
ويقترب سعر التداول الحالي لشركة Bluescope Steel من مضاعف قيمة الشركة على المدى الطويل في منتصف الدورة إلى الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب (EV/EBIT) بناءً على نفس تقديرات الإجماع للسنة المالية 25، والتي يعتقد جيفريز أنها تترك السهم عرضة للخطر.
وقد أشار المحلل من جيفريز إلى أن التقلبات في فروق الأسعار معترف بها، ولكن من المرجح أن تؤثر ظروف السوق الحالية على أرباح الشركة بشكل سلبي. وتعكس التوجيهات التي قدمتها شركة Bluescope للنصف الأول من السنة المالية 2025 إمكانية حدوث انخفاض كبير في الأرباح مقارنةً بإجماع السوق للسنة الكاملة.
تتم الآن مراقبة سعر سهم Bluescope Steel عن كثب من قبل المستثمرين حيث يقترب من مضاعف EV/EBIT طويل الأجل لمنتصف الدورة، وهو مقياس تقييم يستخدم لتقييم سعر السهم بالنسبة لأرباحه قبل الفوائد والضرائب. مع تعديل السعر المستهدف من جيفريز للسعر، هناك اتجاه هبوطي ضمني لسعر السهم الحالي بناءً على هذه المقاييس.
ويختتم التقرير بملاحظة تحذيرية حول ضعف سعر سهم Bluescope Steel، بالنظر إلى ديناميكيات السوق الحالية واحتمال انخفاض الأرباح عن التوقعات المتفق عليها.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها