بنك أوف أميركا يخفض السعر المستهدف لأسهم فيستاس ويند بسبب الانتخابات ومخاوف التكلفة

يوم الاثنين، عدّل بنك أوف أميركا للأوراق المالية موقفه من أسهم شركة Vestas Wind Systems A/S، حيث خفضت السهم إلى محايد من الشراء وخفضت السعر المستهدف إلى 200.00 كرونة دنماركية من 257.00 كرونة دنماركية للسهم. وتعكس هذه المراجعة المخاوف بشأن تأثير حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات وارتفاع تكاليف الشحن على أداء الشركة المستقبلي وتقييمها.

ووفقًا للمحلل من بنك أوف أميركا للأوراق المالية، فإن حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الأمريكية المقبلة تؤثر على سهم فيستاس خلال الأشهر الستة الماضية ومن المرجح أن تستمر، مما قد يؤثر على تقييم الشركة وعلى طلبات الشراء.

على الرغم من اتجاه تحسن هوامش الأرباح، يتوقع المحلل أن تؤدي زيادة تكاليف الشحن في النصف الثاني من عام 2024 وحتى عام 2025 إلى الضغط على مراجعات التكلفة على المدى القريب.

مع الاعتراف بالرياح الخلفية الهيكلية في الصناعة والنمو المتوسط الأجل في طلب الشركات، خاصة من مشغلي مراكز البيانات واسعة النطاق، يعتقد المحلل أن هذه العوامل قد لا تكون كافية لتخفيف المخاوف مع اقتراب فترة الانتخابات.

تُعد المخاطر المتعلقة بقانون خفض التضخم (IRA) والتأخيرات المحتملة في تطوير خط أنابيب الرياح البحرية على الساحل الشرقي من العوامل الإضافية التي تساهم في النظرة المستقبلية الأكثر حذرًا.

يعكس تخفيض السعر المستهدف للسعر المخفض مراجعة المضاعفات المستهدفة لأعمال المعدات الأصلية البرية لشركة فيستاس، والتي تم تخفيضها من 12 مرة إلى 11 مرة بسبب المخاوف بشأن توقعات التكلفة وزخم الطلبات. كما تم تخفيض المضاعف المستهدف لقطاع المعدات البحرية من 2 ضعف EV / المبيعات إلى 1.5 مرة.

يُترجم السعر المستهدف الجديد البالغ 200.00 كرونة دنماركية إلى سعر إيصال الإيداع الأمريكي (ADR) بقيمة 9.63 دولار، بانخفاض عن السعر المستهدف السابق البالغ 12.39 دولار. ويُقدم هذا التغيير في التقييم من قبل بنك أوف أميركا للأوراق المالية منظورًا أكثر تحفظًا لسهم فيستاس في الوقت الذي تمر فيه الشركة بفترة من عدم اليقين السياسي والاقتصادي.

في أخبار أخرى حديثة، حظيت شركة Vestas Wind Systems A/S بالاهتمام مع بدء شركة RBC Capital في تغطية أسهم الشركة. وقد قدمت الشركة تصنيف Outperform مع سعر مستهدف للسهم يبلغ 243.00 كرونة دنماركية، مما يشير إلى توقعات واعدة على المدى المتوسط لشركة Vestas.

ويتوقع تحليل RBC Capital معدل نمو سنوي مركب للمبيعات العضوية بنسبة 12.0% للشركة على مدى السنوات الخمس المقبلة، وهي وتيرة تتجاوز المتوسط المتوقع في الصناعة البالغ 4.7%.

ويرجع هذا النمو المتوقع إلى الطلب القوي على الطاقة المتجددة وظروف التسعير المواتية. علاوة على ذلك، تتوقع شركة RBC Capital أن تحقق Vestas هوامش أرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب بنسبة 10% بحلول عام 2026، مدفوعةً بالأعمال المتراكمة الحالية للشركة وانخفاض المخصصات التي أثرت في السابق على الأداء المالي.

تم تحديد تصنيف Outperform والسعر المستهدف بناءً على تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF)، مما يعكس ثقة RBC Capital في قدرة فيستاس على التفوق في السوق. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على المكانة المواتية لشركة Vestas في قطاع الطاقة المتجددة.

رؤى InvestingPro

مع مراجعة بنك أوف أميركا للأوراق المالية لموقفه من شركة فيستاس لأنظمة الرياح، من المهم النظر في الصحة المالية للشركة ووضعها في السوق. من المتوقع أن تشهد شركة Vestas، التي يتم تداولها تحت الرمز VWDRY، نموًا في صافي الدخل هذا العام على الرغم من التحديات التي تواجهها مثل ضعف هوامش الربح الإجمالية والاتجاه الأخير لمراجعات الأرباح الهبوطية من قبل المحللين. وتنعكس هذه التوقعات المتباينة في القيمة السوقية الحالية للشركة البالغة 25.95 مليار دولار ومضاعف السعر/الدفتر المرتفع البالغ 8.07، مما يشير إلى تقييم ممتاز بالنسبة إلى قيمتها الدفترية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023.

وعلى الرغم من أن شركة Vestas تعمل بمستويات معتدلة من الديون ومعترف بها كلاعب بارز في صناعة المعدات الكهربائية، إلا أنها لم تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو عامل مهم للمستثمرين يجب أخذه في الاعتبار. وعلاوة على ذلك، كان نمو أرباح الشركة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية كبيرًا بنسبة 204.82%، مما يشير إلى بعض التحسينات في الكفاءة التشغيلية. ومع ذلك، فإن مضاعفات تقييم الشركة، مثل نسبة السعر إلى الربحية عند -1124.47 المعدلة، تشير إلى أن السوق لديه توقعات نمو كبيرة أو مخاوف محتملة بشأن الربحية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة Vestas على InvestingPro، والتي يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ووضعها في السوق. أيضًا، يمكن للقراء استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يتيح المزيد من النصائح والبيانات الاستثمارية القيمة.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها