في يوم الاثنين، شهد سهم MSC Industrial (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز MSM) تغييرًا في تصنيف السهم حيث حولت Loop Capital موقفها من الشراء إلى الاحتفاظ، وعدلت السعر المستهدف إلى 80 دولارًا من الرقم السابق البالغ 110 دولارات. وجاء هذا القرار في أعقاب الإعلان السلبي المسبق من الشركة، والذي أدى إلى تخفيض تقديرات الأرباح إلى ما دون الإجماع للسنة المالية 2025.
أشارت Loop Capital إلى عدة أسباب لتخفيض التصنيف، بما في ذلك الرياح المعاكسة الدورية المستمرة وردود الفعل السلبية من عمليات الفحص الأخيرة في قطاع التوزيع الصناعي. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تؤدي المشكلات المتعلقة بالموقع الإلكتروني لشركة MSC Industrial وإعادة الإطلاق الرقمي إلى تأخير أي أداء كبير حتى الربع الثاني على الأقل من السنة المالية 2025.
يشير تحليل الشركة إلى أن إعادة التقييم الإيجابي المتوقع للسهم بعد إزالة أسهم الفئة (ب) لم يعد قابلاً للتطبيق في البيئة الحالية للمراجعات السلبية وركود نمو الأرباح. تبلغ توقعات أرباح شركة Loop Capital لكل من السنتين الماليتين 2024 و2025 4.85 دولار للسهم الواحد.
على الرغم من التراجع الحالي في الأسهم، تقر Loop Capital بالمخاطر المحتملة في الاتجاه الصعودي، مثل إمكانية مشاركة المستثمرين الناشطين أو عرض الاستحواذ. ومع ذلك، تعتبر هذه العوامل غير متوقعة وغير كافية لتبرير الحفاظ على تصنيف الشراء.
يعكس السعر المستهدف المنقح البالغ 80 دولارًا أمريكيًا مضاعف 16.5 مرة على الأرباح المتوقعة للسهم الواحد للسنتين الماليتين 2024 و2025. ويُقارن هذا بمتوسط المضاعفات على مدى 5 سنوات البالغ 14.8 مرة ومتوسط 10 سنوات البالغ 16.8 مرة، مع مضاعفات تاريخية تقترب من 12 مرة تقريبًا.
وفي أخبار أخرى حديثة، واجهت شركة MSC Industrial العديد من التطورات الهامة. أدت نتائج الشركة للربع الثالث من السنة المالية للشركة والتوجيهات المخفضة إلى قيام KeyBanc بتخفيض تصنيف سهم الشركة من زيادة الوزن إلى وزن قطاعي.
أعرب المحلل في KeyBanc عن مخاوفه بشأن التحديات المستمرة في قطاعي التصنيع الثقيل وتشغيل المعادن، والتي من المتوقع أن تؤثر على السوق حتى عام 2025. علاوة على ذلك، تتعامل إدارة شركة MSC Industrial مع مشاكل التنفيذ في مبادراتها الأساسية للعملاء، مما تسبب في انعدام الثقة في قدرة الشركة على استعادة هوامش أرباحها في العام الماضي.
كما أعلنت شركة MSC Industrial عن استقالة نائب الرئيس الأول ورئيس قسم المعلومات الرقمية، جون هيل، بعد اتفاقية انفصال تتضمن حزمة مكافأة نهاية الخدمة وتسريع منح وحدات الأسهم المقيدة. وفيما يتعلق بالأداء المالي، أعلنت الشركة عن نتائج متباينة للربع الثاني من السنة المالية 2024، مع نمو مخيب للآمال في إيرادات قاعدة عملائها الأساسية. وعلى الرغم من ذلك، تتوقع الشركة تحسن اتجاهات الإيرادات في النصف الأخير من السنة المالية 2024 وحتى عام 2025.
قامت Baird بتعديل نظرتها المستقبلية للشركة، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 84 دولارًا أمريكيًا من 95 دولارًا أمريكيًا في السابق مع الحفاظ على تصنيف محايد. تأتي هذه المراجعة في أعقاب إعلان الشركة المسبق عن نتائج الربع الثالث من العام المالي 2024، والتي جاءت أقل من التوقعات.
رؤى InvestingPro
في ضوء التحديات الأخيرة التي واجهتها شركة MSC Industrial والتغييرات التي طرأت على تصنيف أسهمها، تكشف بيانات InvestingPro عن صورة دقيقة للصحة المالية للشركة. مع نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 13.69، وهي أقل بقليل من المتوسط التاريخي، فإن السوق يقوم بتسعير MSM بمضاعف أرباح متواضع نسبيًا. قد يشير هذا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة عند النظر في عائد توزيعات الأرباح القوي للشركة البالغ 4.38%، وهو ما يدل على التزامها بإعادة القيمة للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك، كانت إدارة الشركة تعمل بنشاط على إعادة شراء الأسهم، وهو ما يُنظر إليه غالبًا على أنه علامة على الثقة في آفاق الشركة ومساهم في ارتفاع عائد المساهمين.
ومع ذلك، يُشير الأداء الأخير إلى أن السهم قد واجه ضغوطًا كبيرة، حيث تم تداوله بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا وشهد عائدًا إجماليًا للسعر خلال شهر واحد بنسبة -16.8%. يتماشى هذا مع ملاحظات Loop Capital حول الرياح المعاكسة الدورية والرياح المعاكسة الدورية والإعلان السلبي الذي أثر على تقديرات الأرباح قبل الإعلان. ومن ناحية أكثر إشراقًا، تتجاوز الأصول السائلة للشركة التزاماتها قصيرة الأجل، ويمكن لتدفقاتها النقدية أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، مما يعكس درجة من المرونة المالية.
للمهتمين بإجراء تحليل أعمق، يقدم InvestingPro رؤى ومقاييس إضافية. يوجد حاليًا 13 نصيحة أخرى من InvestingPro متاحة لشركة MSC Industrial، والتي يمكن الوصول إليها من خلال المنصة. بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى استكشافها بمزيد من التفصيل، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها