سهم بلاكستون للرهن العقاري يحتفظ بتصنيف أداء السوق على نتائج الربع الثاني

يوم الاثنين، حافظت شركة Keefe، Bruyette & Woods على تصنيف "أداء السوق" على سهم Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) مع هدف سعر ثابت للسهم عند 18.00 دولارًا.

أشار محلل الشركة إلى أن توزيعات أرباح الشركة للربع الثاني البالغة 0.62 دولار للسهم الواحد تتطابق مع التوقعات، لكنه توقع أن أرباح السهم الواحد (EPS)، بما في ذلك واستبعاد الائتمان، ستقل عن مبلغ الأرباح الموزعة حتى تتحسن الظروف. يتوقع المحلل زيادة في توزيع رأس المال في وقت لاحق من العام وحتى عام 2025، مما قد يؤدي إلى نتائج مالية أفضل.

أكدت Blackstone Mortgage Trust على توزيعات الأرباح للربع الثاني من عام 2024، وهو ما يتماشى مع التوقعات. ومع ذلك، تتوقع الشركة إمكانية تخفيض توزيعات الأرباح إلى 0.52 دولار في الربع الثالث. وينبع هذا التوقع من التوقعات التي تشير إلى أن ربحية السهم مع اعتبارات الائتمان وبدونها قد لا تفي بمستويات توزيعات الأرباح الحالية إلى أن تعزز بلاكستون رهن الرهن العقاري من توزيعات رأس المال.

وفي تطور منفصل في يوم الجمعة السابق، أعلنت شركة Blackstone Mortgage Trust عن شراكة جديدة مع بنك M&T، تهدف إلى توفير تمويل دائم بالوكالة لمقترضي Blackstone Mortgage Trust في مجال الإقراض متعدد العائلات. ويُنظر إلى هذه الخطوة الاستراتيجية على أنها خطوة إيجابية محتملة في المرحلة النهائية يمكن أن تفيد الصندوق الاستئماني في المستقبل.

على الرغم من تداول الأسهم الحالية بسعر مغرٍ عند 0.73 ضعف القيمة الدفترية وعائد 14.2%، إلا أن التقييم المستقبلي يعتبر أقل جاذبية عند 0.77 ضعفًا مع عائد متوقع بنسبة 11.9% بافتراض خفض الأرباح المتوقع. وخلص المحلل إلى أنه في ظل المخاطر التي تبدو متوازنة في الوقت الحالي، فإن موقف الشركة من سهم Blackstone Mortgage Trust لا يزال عند "أداء السوق".

في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Blackstone Mortgage Trust عن خسارة صافية قدرها 0.71 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الأول من عام 2024. وعلى الرغم من ذلك، بلغت أرباح الشركة القابلة للتوزيع 0.33 دولار أمريكي للسهم الواحد، وبلغت الأرباح القابلة للتوزيع قبل خصم التكاليف 0.55 دولار أمريكي للسهم الواحد. كما دفعت الشركة أيضًا توزيعات أرباح بقيمة 0.62 دولار أمريكي للسهم الواحد خلال الربع.

وفيما يتعلق بأداء المحفظة، فإن 92% من محفظة Blackstone Mortgage Trust تعمل بأداء أكثر من مليار دولار أمريكي في السداد. كما حافظت الشركة على مستويات سيولة شبه قياسية عند 1.7 مليار دولار. قامت الشركة بترقية تسعة قروض لكنها خفضت 13 قرضًا، بما في ذلك سبعة قروض مكتبية أمريكية بسبب تحديات السوق.

تُظهر التطورات الأخيرة أن شركة Blackstone Mortgage Trust تسعى بنشاط وراء فرص استثمارية جذابة، كما يتضح من التزامها الأخير بقرض كبير بقيمة 69 مليون دولار أمريكي لفندق في منتجع. وتعتقد إدارة الشركة أن سوق العقارات آخذ في الاستقرار، وهي تهيئ نفسها لتجاوز الدورة الائتمانية الجارية بميزانية عمومية محصنة.

على الرغم من بيئة أسعار الفائدة المرتفعة التي من المتوقع أن تؤثر على النتائج على المدى القريب، لا تزال الشركة متفائلة بشأن إمكانات أرباحها على المدى الطويل.

InvestingPro Insights

نظرًا لأن شركة Blackstone Mortgage Trust (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:BXMT) تتخطى حالة عدم اليقين المحيطة بأرباحها وأرباحها، فإن البيانات الأخيرة من InvestingPro توفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة. مع رسملة سوقية تبلغ 3.14 مليار دولار، تبرز نسبة السعر إلى الربحية الضخمة لشركة BXMT البالغة 7820.0 اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في الربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى مضاعف أرباح مرتفع يجب أن يكون المستثمرون على دراية به.

على الرغم من نسبة السعر إلى الربحية الكبيرة، إلا أن الشركة لديها سجل حافل في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، مما قد يوفر بعض الطمأنينة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. علاوة على ذلك، فإن العائد الحالي لتوزيعات الأرباح كبير عند 14.24%، على الرغم من أن التخفيض المحتمل في توزيعات الأرباح المستقبلية هو نقطة في الاعتبار.

تبرز نصائح InvestingPro أن تحركات سعر سهم Blackstone Mortgage Trust كانت متقلبة للغاية، حيث بلغ إجمالي العائد على السعر لشهر واحد -5.12% وإجمالي العائد على السعر لمدة 3 أشهر -10.69%. ومع ذلك، فإن الأصول السائلة للصندوق الاستئماني تتجاوز التزاماته قصيرة الأجل، وهو ما قد يكون عاملاً حاسمًا في الحفاظ على مدفوعات توزيعات الأرباح.

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أكثر تفصيلاً ونصائح إضافية، تقدم InvestingPro المزيد من الأفكار حول BXMT. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+، مما يتيح لهم الوصول إلى مجموعة أكبر من نصائح الخبراء الماليين. تتوفر 5 نصائح أخرى من InvestingPro، والتي يمكن أن توجه المستثمرين لاتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن BXMT.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها