يوم الخميس، رفعت مجموعة Bernstein SocGen Group يوم الخميس السعر المستهدف لسهم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات. المحدودة. (رمزها في بورصة نيويورك: TSM) إلى 200.00 دولار أمريكي، مرتفعًا من 150.00 دولارًا أمريكيًا سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف Outperform للسهم.
وتعكس هذه المراجعة التوقعات بأن تتفوق إيرادات الشركة وأرباح السهم الواحد (EPS) على توجيهاتها لعام 2024، مدفوعة بارتفاع الطلب على الهواتف المتطورة والعقد المتقدمة.
تتوقع الشركة زيادة بنسبة 25٪ في إيرادات TSMC بالدولار الأمريكي للعام بأكمله وارتفاعًا بنسبة 28٪ في ربحية السهم لعام 2024. ويُعزى هذا الارتفاع إلى عدة عوامل، بما في ذلك الاستفادة الكاملة من السعة الكاملة في عُقد N3 و N5، والدعم غير المتوقع من الذكاء الاصطناعي (AI) في الهواتف الذكية.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يساهم الارتفاع المحتمل للأسعار، والإطلاق المبكر لبحيرة القمر، وزيادة الطلب على تقنية الرقاقة على الرقاقة على الركيزة (CoWoS) الخاصة بالشركة في نمو ربحية السهم بنسبة 26% في عام 2026.
ويشير المحلل إلى أن ندرة تقنية CoWoS من المرجح أن تؤدي إلى زيادة إيرادات التعبئة والتغليف والرقائق مع توسع السعة. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن يؤدي إطلاق Lunar Lake قبل ثلاثة أشهر من الموعد المحدد إلى زيادة الطلب على عقد N3 و N6، في حين أن التحول المواتي في مزيج عروض المنتجات وقاعدة العملاء يمكن أن يدعم زيادة الأسعار. من المتوقع أن تؤدي هذه التطورات إلى زيادة في الإيرادات بنسبة 20% في عام 2025 ومزيد من النمو في ربحية السهم الواحد بسبب زيادة هامش الربح نتيجة لتزايد هامش الربح لتقنية N3.
على الرغم من الانخفاض المحتمل في الاستعانة بمصادر خارجية من إنتل، من المتوقع أن تحافظ شركة TSMC على نسبة نمو في ربحية السهم في منتصف العشرينات حتى عام 2026، مدعومة باعتماد تقنية N2 من قبل AMD كمستخدم إضافي مبكر بخلاف شركة Apple. يذكر التقرير أيضًا الخطط المستمرة لبحيرة النمر من إنتل، مما يشير إلى أن TSMC ستحتفظ على الأرجح ببعض البلاط الداعم.
تم تعديل توقعات النفقات الرأسمالية لشركة TSMC لعام 2024 بالزيادة قليلاً بسبب استثمارات CoWoS، لكن التوقعات لعامي 2025 و2026 لم تتغير. توسع تقييم الشركة في الأشهر الأخيرة، ومع ذلك لا يزال يتم تداولها بخصم يبلغ حوالي 25% مقارنة بمؤشر صناعة أشباه الموصلات (SOX)، وهو ما يعتبره المحلل معقولاً بالنظر إلى النمو السريع للأرباح والرؤية. يتوافق السعر المستهدف مع مكرر ربحية آجلة بمقدار 20 مرة، وهو ما تعتبره الشركة معقولاً للغاية.
وفي أخبار أخرى حديثة، قامت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات. المحدودة. (TSMC) عن أرباح متباينة للربع الأول من عام 2024، مع انخفاض الإيرادات المتتالية بنسبة 5.3% بالدولار النيوزيلندي و3.8% بالدولار الأمريكي، ومع ذلك فقد ارتفع الهامش الإجمالي إلى 53.1%. من المتوقع أن تتراوح إيرادات الشركة في الربع الثاني بين 19.6 مليار دولار أمريكي و20.4 مليار دولار أمريكي، مع هامش إجمالي يتراوح بين 51% و53%.
تشمل التطورات الأخيرة قيام مورجان ستانلي برفع السعر المستهدف لشركة TSMC بسبب الطلب القوي على أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي من Apple، في حين رفعت شركة Susquehanna السعر المستهدف مستشهدةً بريادة TSMC في صناعة أشباه الموصلات N3 و N4 و N5. كما رفعت Citi أيضًا السعر المستهدف لشركة TSMC، مما يعكس المكانة القوية للشركة في السوق والنمو المتوقع في الطلب على وحدات معالجة الرسومات/مسرعات الذكاء الاصطناعي وأجهزة الذكاء الاصطناعي المتطورة.
من المتوقع أن تبدأ تقنية N2 من TSMC، التي من المتوقع أن تكون رائدة في مجال الحوسبة الموفرة للطاقة، في الإنتاج بكميات كبيرة في عام 2025، مع توقع أن تؤدي معالجات الذكاء الاصطناعي إلى نمو الإيرادات بشكل كبير في السنوات القادمة.
InvestingPro Insights
توقعات مجموعة Bernstein SocGen Group المتفائلة بشأن شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSM) من خلال العديد من المقاييس الرئيسية من InvestingPro. بفضل القيمة السوقية القوية التي تبلغ 786.9 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) التي تقترب من 29.67 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، تُعد شركة TSMC من الشركات ذات الوزن الثقيل في صناعة أشباه الموصلات. يُظهر نمو إيرادات الشركة للفترة نفسها انكماشًا طفيفًا بنسبة -1.56%، ومع ذلك فإن نمو الإيرادات الفصلية يُظهر زيادة مذهلة بنسبة 16.52% في الربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى بداية قوية لهذا العام.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن هامش الربح الإجمالي لشركة TSMC البالغ 53.57% وهامش الدخل التشغيلي البالغ 41.82% للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، يدل على كفاءة الشركة وقوة التسعير في السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن العائد الإجمالي الكبير للسعر منذ بداية العام حتى تاريخه والبالغ 73.76% يسلط الضوء على معنويات السوق الإيجابية تجاه أداء سهم TSMC. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن المزيد من الإرشادات، تُقدم InvestingPro نصائح إضافية حول كيفية التعامل مع البيانات المالية لشركة TSMC واتجاهات السوق.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة TSMC وإمكانات الأسهم، تقدم InvestingPro المزيد من التحليلات والنصائح الشاملة التي قد تكون حاسمة لاتخاذ قرارات الاستثمار. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واحصل على إمكانية الوصول إلى ثروة المعرفة التي تقدمها InvestingPro.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها