يوم الخميس، حافظت Stifel على تصنيف Stifel على سهم Stericycle (NASDAQ:SRCL) مع هدف سعر ثابت عند 62.00 دولارًا. يأتي هذا التأكيد في أعقاب إعلان شركة Waste Management (NYSE:WM) في 3 يونيو 2024 لشراء أسهم Stericycle بنفس السعر البالغ 62 دولارًا لكل سهم.
من المتوقع أن يتم الانتهاء من عملية الاستحواذ، التي لا يُتوقع أن تواجه مشاكل مع تحسينات هارت-سكوت-رودينو (HSR) لمكافحة الاحتكار، بحلول الربع الأخير من عام 2024. ومع ذلك، فإن إدارة النفايات لديها خيار تمديد الموعد النهائي للإغلاق حتى 3 يونيو 2026، إذا كان الشرط الوحيد المتبقي هو الموافقة التنظيمية.
وتكشف تفاصيل الصفقة أنه باستخدام معدل خصم الأسهم الخاص بشركة Stericycle البالغ 10٪، فإن سعر الصفقة البالغ 62 دولارًا يتوافق مع معدل نمو سنوي مركب للتدفق النقدي الحر لمدة 30 عامًا يبلغ 8.0٪، بناءً على تقدير إجماع التدفق النقدي الحر على المدى القريب.
عند تطبيق معدل خصم الأسهم الخاص بشركة Waste Management البالغ 8.0%، فإن معدل النمو السنوي المركب الضمني هو 5.8%، وهو أقل مقارنةً بمعدل النمو السنوي المركب للتدفق النقدي الحر المركب الخاص بشركة Waste Management البالغ 8.7% وفقًا لسعر السهم الحالي.
قام محلل Stifel أيضًا بإزالة Stericycle من قائمة Stifel Select List في ضوء اتفاقية الاستحواذ. تتضمن هذه القائمة عادةً الأسهم التي توصي الشركة بشرائها، وتعكس إزالة Stericycle الوضع الجديد حيث يتم الاستحواذ على الشركة.
سيراقب المستثمرون ومراقبو السوق عن كثب تطور هذه الصفقة، حيث إنها تمثل اندماجًا كبيرًا في صناعة إدارة النفايات. وسيؤدي إتمام عملية الاستحواذ بنجاح إلى دمج شركة Stericycle في عمليات شركة Waste Management، مما قد يؤثر على ديناميكيات السوق والتوقعات المالية المستقبلية لكلا الشركتين.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Stericycle عن زيادة في الأرباح المعدلة للسهم الواحد والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء في الربع الأول من عام 2024، على الرغم من انخفاض الإيرادات. أطلقت الشركة خدمة Shred-it ProtectPLUS، التي تهدف إلى تعزيز الاحتفاظ بالعملاء والتدفق النقدي.
من ناحية أخرى، كررت Stifel تصنيفها للشراء على Stericycle، وسط محادثات استحواذ محتملة مع شركة Waste Management، Inc. وسيمثل الاستحواذ المقترح، الذي تبلغ قيمته حوالي 7 مليارات دولار أمريكي، زيادة بنسبة 18.4% عن سعر الإغلاق الأخير لسهم Stericycle.
وتشير القيمة التقديرية للصفقة إلى أن سعر السهم الواحد يقترب من 61 دولارًا، مع الأخذ في الاعتبار صافي ديون Stericycle البالغة حوالي 1.4 مليار دولار. يبلغ مضاعف الاستحواذ على أساس الصفقة حوالي 14.8 ضعف الأرباح المتوقعة قبل الاستحواذ قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للسنة المالية 2024. هذه هي التطورات الأخيرة التي يراقبها المستثمرون عن كثب.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها