يوم الخميس، قام دويتشه بنك بتحديث نظرته المستقبلية لسهم Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD)، مما أدى إلى زيادة السعر المستهدف إلى 20 دولارًا من 19 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على تصنيف Hold. يأتي التعديل بعد مراجعة مقاييس Robinhood لشهر مايو ومناقشات مع فريق علاقات المستثمرين في الشركة.
أشار محلل البنك إلى أن Robinhood شهدت نموًا قويًا للعملاء، كما يتضح من معدل النمو السنوي بنسبة 35% في أصول العملاء وزيادة بنسبة 10% في أرصدة الهامش.
ومع ذلك، أدى الانخفاض الطفيف في أحجام تداول العُملات الرقمية إلى انخفاض توقعات إيرادات المعاملات للربع الثاني مقارنة بالتقديرات الأولية. تمت موازنة ذلك إلى حد ما من خلال ارتفاع إيرادات تداول الخيارات والأسهم، استنادًا إلى الاتجاهات الإيجابية في حجم التداول التي لوحظت في الربع الثاني.
على الرغم من انخفاض توقعات صافي إيرادات الفوائد الصافية، فقد تم تحديد توقعات البنك المعدلة للأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لروبنهود في الربع الثاني عند 270 مليون دولار، بانخفاض عن التوقعات السابقة البالغة 286 مليون دولار.
تم تعديل معدل الضريبة المتوقع للفترة نفسها إلى 5%، بانخفاض كبير عن التقديرات السابقة البالغة 20%، وذلك بسبب الاستخدام المتوقع لصافي الخسائر التشغيلية المرحّلة للأرباع القليلة القادمة. وقد أدى هذا التعديل الضريبي إلى زيادة تقديرات ربحية السهم الواحد (EPS) للربع الثاني من العام، والتي تبلغ الآن 0.24 دولار أمريكي، بعد أن كانت التوقعات السابقة 0.23 دولار أمريكي.
كما علق المحلل أيضًا على تقرير المقاييس لشهر مايو، والذي أظهر اتجاهات متباينة عبر فئات الأصول المختلفة. فبينما شهدت الأسهم والخيارات ارتفاعًا في أحجام التداول مقارنة بشهر أبريل، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 23% والخيارات بنسبة 4%، انخفضت أحجام تداول العملات الرقمية بشكل حاد بنسبة 30% من أبريل إلى مايو. وعلى مستوى الصناعة، انخفضت أحجام التداول على العُملات الرقمية في شهر يونيو بنسبة 15% مقارنة بشهر مايو، وانخفضت أحجام الربع الثاني بنسبة 11% عن الربع الأول.
وتعتقد إدارة Robinhood أن أسعار تداول العُملات الرقمية على المنصة تنافسية، مما قد يؤدي إلى تحقيق معدلات تحصيل إيرادات تتماشى مع أو أفضل قليلاً من 35 نقطة أساس التي شهدتها في الربع الأول من عام 2024.
تقوم الشركة بتجربة زيادات في الأسعار لمجموعات معينة من العملاء، ومن المحتمل أن تصل إلى معدل تحصيل يصل إلى 45 نقطة أساس، على الرغم من أن تأثير هذه الاختبارات على أحجام التداول الإجمالية لا يزال غير مؤكد.
باختصار، بينما يرى دويتشه بنك اتجاهات إيجابية لشركة Robinhood، مثل زيادة أحجام تداول الأسهم والخيارات، فإن التقييم الحالي يعتبر عادلاً، مما يبرر استمرار تصنيف الاحتفاظ على الرغم من الزيادة الطفيفة في السعر المستهدف.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت شركة Robinhood Markets نموًا كبيرًا في مقاييسها لشهر مايو، مع زيادة قدرها 3.6 مليار دولار في صافي الودائع وارتفاع أرصدة الذهب المكتسحة بقيمة 1.2 مليار دولار. كما ارتفعت أصول الشركة تحت الحفظ (AUC) بنسبة 9% مقارنة بشهر أبريل، لتصل إلى 135.0 مليار دولار، مع 24.1 مليون عميل ممول.
علاوة على ذلك، من المقرر أن تستحوذ Robinhood على بورصة Bitstamp العالمية للعملات الرقمية، وهي خطوة من المتوقع أن تُسهل توسعها في الأسواق الدولية وتقديم أول عروضها التجارية المؤسسية.
وقد رفعت Citi السعر المستهدف لسهم Robinhood من 16 دولارًا إلى 18 دولارًا، مع الإبقاء على توصية البيع بسبب المخاطر المحتملة مثل تباطؤ نشاط التداول. من ناحية أخرى، حافظت Mizuho على تصنيفها للشراء على سهم Robinhood، حيث ترى أن الاستحواذ على Bitstamp بمثابة توسع استراتيجي يمكن أن يساهم بحوالي 25-50 مليون دولار من العائدات السنوية لشركة Robinhood.
وعلى الرغم من ذلك، أبلغت صناديق ARK ETFs التابعة لكاثي وود عن عمليات بيع كبيرة لأسهم Robinhood، مع زيادة حصصها في العديد من شركات التكنولوجيا الحيوية والتكنولوجيا. أسفرت هذه الخطوة عن تدفقات نقدية بلغت حوالي 7,181,906 دولار أمريكي، مما يمثل تحولاً في استراتيجية ARK الاستثمارية. هذه هي أحدث التطورات التي أثرت على أعمال Robinhood ومشهد الاستثمار فيها.
InvestingPro Insights
لقد كانت Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) موضوعًا يحظى باهتمام شديد من المستثمرين، وتوفر البيانات الأخيرة من InvestingPro نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة وأدائها في السوق. مع رسملة سوقية تبلغ 19.21 مليار دولار أمريكي ونسبة مكرر الربحية المرتفعة 155.04، يتم تداول Robinhood بمضاعف أرباح كبير. ويتضح ذلك أيضًا من خلال نسبة السعر إلى الربحية المُعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 والتي بلغت 151.27. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن المحللين يتوقعون ربحية الشركة هذا العام، وهو ما يتماشى مع توقعات نمو صافي الدخل المذكورة في نصيحة InvestingPro.
يجب أن يكون المستثمرون أيضًا على دراية بتقلبات سعر سهم Robinhood، حيث شهدت الشركة عائدًا مرتفعًا خلال العام الماضي مع إجمالي عائد سعر يبلغ 118.6%، وعائد قوي بنسبة 73.22% خلال الأشهر الستة الماضية. قد يكون هذا مؤشرًا على ثقة المستثمرين القوية أو ديناميكيات السوق التي تُفضل نموذج أعمال الشركة. هناك نقطة أخرى يجب أخذها في الاعتبار وهي أن Robinhood لا تدفع أرباحًا، مما قد يؤثر على قرارات الاستثمار لأولئك الذين يسعون إلى الحصول على تدفقات دخل منتظمة من استثماراتهم.
للحصول على فهم أكثر شمولاً لإمكانات Robinhood والوصول إلى رؤى إضافية، يمكن للمستثمرين استكشاف المزيد من نصائح InvestingPro. في الوقت الحالي، هناك 9 نصائح إضافية متاحة على InvestingPro، والتي يمكن العثور عليها على https://www.investing.com/pro/HOOD. بالنسبة للراغبين في الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10%.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها