في يوم الخميس، تولى دويتشه بنك تغطية سهم MKS Instruments (NASDAQ:MKSI)، وأصدر تصنيفًا بالاحتفاظ مع سعر مستهدف عند 140 دولارًا. سلطت الشركة الضوء على شركة MKS Instruments باعتبارها شركة رائدة في مجال التكنولوجيا الأساسية، وهي مهمة للتصغير المستمر والتعقيد المتزايد في الإلكترونيات على مستوى الرقاقات والحزم.
أشار محلل البنك إلى الإمكانات الإيجابية طويلة الأجل لشركة MKS Instruments، مشيرًا بشكل خاص إلى استحواذ الشركة على شركة Atotech، الذي اكتمل في أغسطس 2022. ويُنظر إلى عملية الاستحواذ على أنها خطوة استراتيجية يمكن أن تقلل من تقلب الإيرادات من خلال زيادة مزيج المواد الاستهلاكية في أعمال الشركة، وهو أمر مفيد في بيئة الإنفاق الرأسمالي المنخفض.
ومع ذلك، فإن شركة MKS Instruments لا تخلو من التحديات. أشار المحلل إلى أنه من المتوقع أن تستمر الرياح المعاكسة الدورية في التأثير على الشركة في الأرباع القادمة. ويرجع ذلك إلى اتجاهات الإنفاق المتباينة في مجال معدات تصنيع الرقاقات (WFE)، خاصة في قطاع NAND، والركود في أسواق الإلكترونيات الاستهلاكية.
تتفاقم هذه التحديات بسبب ارتفاع الرافعة المالية للشركة، حيث بلغت نسبة الرافعة المالية الإجمالية حوالي 5.1 ضعف في نهاية الربع الأول من عام 2024، وهي أعلى بكثير من الهدف طويل الأجل الذي يقل عن 2.0 ضعف.
على الرغم من هذه المخاوف، يحتفظ البنك برؤية إيجابية بشأن التوقعات الأساسية لشركة MKS Instruments. تُعتبر الشركة موردًا حيويًا للمكونات الحيوية، حيث تستخدم 85% من الأدوات في المصانع اليوم أنظمة MKS الفرعية، مما يجعلها في وضع قوي في بيئة تقنية سريعة النمو.
يعكس تصنيف الانتظار موقفًا حذرًا، مع الأخذ في الاعتبار أن أسهم MKS Instruments قد شهدت بالفعل زيادة كبيرة، حيث ارتفعت بنحو 33% منذ بداية العام حتى تاريخه ويتم تداولها بحوالي 20 ضعفًا من أرباح الشركة المقدرة للسهم الواحد للسنة التقويمية 2025. يقترح المحلل البقاء على الهامش حتى تبدأ الضغوطات الدورية في التراجع.
في الأخبار الأخيرة الأخرى، كانت MKS Instruments محور العديد من التعديلات المالية والتحركات الاستراتيجية. حافظت شركة TD Cowen على تصنيف الشراء على MKS Instruments ورفعت هدف الأسهم إلى 160 دولارًا، مشيرة إلى إمكانية استفادة الشركة من الانتعاش المتوقع في الإنفاق على معدات تصنيع الرقائق (WFE).
كما رفع كل من KeyBanc Capital Markets و Needham أهدافهما السعرية المستهدفة لأسهم MKS Instruments، معترفين بنجاح الشركة في إعادة تمويل ديونها وموقعها الإيجابي في قطاع معدات أشباه الموصلات.
وبالإضافة إلى ذلك، قامت شركة MKS Instruments مؤخرًا بزيادة حجم وتسعير طرحها الخاص للسندات الممتازة القابلة للتحويل من 1.0 مليار دولار إلى 1.2 مليار دولار أمريكي تستحق في عام 2030. ومن المتوقع أن تُستخدم عائدات هذا الطرح بشكل أساسي لسداد قرض الشركة المستحق من الفئة "ب".
وتسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على الإدارة المالية الاستراتيجية لشركة MKS Instruments والتزامها بتخفيض مديونيتها. وقد أعرب محللون من "تي دي كوين" و"كي بانك كابيتال ماركتس" و"نيدهام" عن ثقتهم في مسار نمو الشركة وقدرتها على تحقيق قيمة متزايدة للمساهمين على المدى المتوسط.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها