بنك باركليز يخفض السعر المستهدف لأسهم لينار وسط تحول استراتيجي إلى نموذج الأصول الخفيفة

يوم الخميس، قام باركليز بتعديل توقعاته لأسهم شركة لينار (NYSE:LEN)، وهي شركة بناء منازل بارزة، من خلال تخفيض السعر المستهدف إلى 177 دولارًا من 180 دولارًا. حافظت الشركة على تصنيفها لزيادة الوزن على السهم، مما يشير إلى استمرار النظرة الإيجابية لأداء الشركة.

يأتي هذا التعديل في الوقت الذي تتقدم فيه لينار نحو تحول هيكلي يهدف إلى أن تصبح أكثر خفة في الأصول، والذي من المتوقع أن يزيد بشكل كبير من عوائد رأس المال للمساهمين. وتشمل هذه الخطوة الاستراتيجية توسيع نطاق دوران أراضي الشركة إلى ما بين 6 و8 مليارات دولار أمريكي، مقارنةً بما كان متوقعاً في السابق وهو 4 مليارات دولار أمريكي.

كما أظهرت لينار أيضاً كفاءة في عملياتها، حيث تم تطوير 90% من قطع الأراضي التي تم الاستحواذ عليها في الربع الأخير من العام الماضي بشكل كامل. وقد أدى ذلك إلى وجود مخزون هائل من مواقع المنازل المملوكة، أي ما يعادل حوالي 1.2 سنة من المخزون. وبالإضافة إلى ذلك، تعمل لينار على تقليص حجم أصولها متعددة العائلات في ميزانيتها العمومية، وهي خطوة تتماشى مع هدفها المتمثل في تعزيز العوائد.

وقد صُممت استراتيجية الشركة لتحقيق التوازن بين صافي الدخل وتوليد النقد وعوائد المساهمين، الأمر الذي من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة كبيرة في عمليات إعادة شراء الأسهم. وبالنسبة لعام 2024، فقد استرشدت لينار نحو أكثر من 2 مليار دولار أمريكي في عمليات إعادة شراء الأسهم.

يقر باركليز بالمناقشات الجارية بشأن نهج لينار في تحقيق التوازن بين النمو والعوائد. ومع ذلك، تُدرك الشركة أن لينار تُنفذ استراتيجية مميزة في قطاع بناء المنازل، وهي رواية يعتقد باركليز أنها تطغى عليها حاليًا الآثار قصيرة الأجل لتغيرات أسعار الفائدة والطلب على المساكن.

في الأخبار الأخيرة الأخرى، كانت شركة Lennar Corporation، وهي شركة رائدة في مجال بناء المنازل، محط اهتمام المحللين بعد صدور أرباحها للربع الثاني من العام. أعاد بنك جولدمان ساكس تأكيد تصنيف الشراء على شركة لينار مع ثبات السعر المستهدف عند 180.00 دولار أمريكي، مع التركيز على التحول الاستراتيجي للشركة نحو نموذج خفيف الأصول ومعدل إنتاج ثابت.

في المقابل، عدّلت شركة Evercore ISI السعر المستهدف لسهم لينار إلى 237.00 دولار أمريكي، مع الحفاظ على تصنيف Outperform، على الرغم من انخفاض أرباح السهم المخففة المعدلة للشركة (EPS) البالغة 3.38 دولار أمريكي أقل بقليل من تقديراتها.

أظهر الأداء المالي لشركة لينار نتائج متباينة مع تجاوز دخل الخدمات المالية وإغلاق المنازل للتقديرات، ولكن الطلبات الجديدة والإيرادات الأخرى كانت أقل من التقديرات.

تهدف مبادرات الشركة إلى إطلاق المزيد من السيولة النقدية لتعزيز النمو وزيادة عوائد المساهمين، مع توقعات بتحقيق 3.2 مليار دولار من التدفق النقدي الحر (FCF) للعام الحالي وزيادة إلى 3.6 مليار دولار في العام التالي.

وتنظر شركة Evercore ISI إلى انتقال لينار نحو نموذج أعمال موجه نحو الإنتاج وخفيف الأصول كتطور إيجابي. كما تتقدم الشركة أيضًا نحو فصل أصولها من الأراضي، وهي خطوة يراها المحللون خطوة نحو الكفاءة ومرونة رأس المال. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على التزام لينار بالكفاءة التشغيلية وتخصيص رأس المال، مما يجعلها في وضع جيد للنمو المستقبلي.

InvestingPro Insights

تواصل شركة لينار كوربوريشن (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: LEN) جذب الانتباه بفضل تحولاتها الاستراتيجية وكفاءتها التشغيلية. فوفقًا لمقاييس InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Lennar 41.02 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 10.1، مما يشير إلى تقييم جذاب محتمل في قطاع السلع المعمرة المنزلية. علاوة على ذلك، بلغ نمو إيرادات الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 نسبة 6.34%، مما يدل على قدرتها على التوسع في سوق مليء بالتحديات. وبلغ هامش الربح الإجمالي خلال الفترة نفسها 24.01%، مما يعكس فعالية الشركة في إدارة التكاليف وتعظيم الربحية.

عند الخوض في نصائح InvestingPro، تجدر الإشارة إلى أن شركة Lennar تحتفظ بنقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 47 عامًا متتالية مثيرة للإعجاب، مما يؤكد استقرارها المالي والتزامها بعوائد المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع التوقعات الإيجابية التي قدمها بنك باركليز. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن المزيد من التحليلات المتعمقة، هناك 12 نصيحة إضافية من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها