يوم الخميس، قامت BTIG بتعديل السعر المستهدف لسهم شركة لينار (NYSE:LEN)، وهي شركة رائدة في مجال بناء المنازل، حيث حددته عند 175 دولارًا، بانخفاض طفيف عن 177 دولارًا في السابق. تواصل الشركة التوصية بتصنيف شراء السهم على الرغم من المراجعة.
يأتي هذا التغيير في أعقاب تقرير أرباح لينار للربع الثاني من العام، والذي كشف عن ربحية السهم الواحد (EPS) البالغة 3.45 دولار، أو 3.38 دولار معدلة لبعض الاستثمارات، متجاوزةً بذلك تقديرات BTIG البالغة 3.25 دولار وتقدير الإجماع البالغ 3.23 دولار.
وقد تم تسليط الضوء على التقدم الذي أحرزته الشركة في عملية الاستحواذ على الأراضي المقترحة، مع خططها للتعامل مع أصول لينار بقيمة تتراوح بين 6 و8 مليارات دولار، متجاوزةً بذلك التوقعات التي توقعت نصف هذا المبلغ.
كما تمت الإشارة إلى الإيداع السري لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، مما يشير إلى التقدم في استراتيجيتها. وفي حين أن ظروف الطلب تبدو متباينة، إلا أنها لا تزال مواتية في معظم أسواق لينار الرئيسية، بما في ذلك فلوريدا.
ومع ذلك، فإن توجيهات لينار للربع الثالث من عام 2024 كانت مخيبة للآمال إلى حد ما، حيث لم تلبِ الطلبات ومتوسط سعر البيع (ASP) والهوامش القوة المتوقعة.
وعلى الرغم من ذلك، بقيت أهداف الشركة لحجم وهامش أرباحها للعام 2024 بأكمله دون تغيير عند 80,000 وحوالي 23.3% على التوالي، مما يشير إلى زيادة كبيرة في النشاط في نهاية العام. بعد تقرير الأرباح، شهدت أسهم لينار انخفاضًا بنسبة 5%.
في ضوء المناخ الاقتصادي الحالي، قامت BTIG بمراجعة تقديرات ربحية السهم لشركة لينار، حيث خفضت توقعاتها للسنة المالية 2024 إلى 14.60 دولارًا من 15.20 دولارًا، وللسنة المالية 2025 إلى 16.40 دولارًا من 16.95 دولارًا. تؤكد الشركة أنه حتى مع هذه التقديرات المخفضة، من المتوقع أن تحقق لينار عائدًا على حقوق المساهمين (ROE) يتجاوز 15% قبل أي عمليات تصفية للأصول الاستراتيجية.
تُقر BTIG أنه على الرغم من أن نموذج أعمال لينار - الذي يركز على السوق المنخفضة التكلفة وسرعة دورانها، وحصتها السوقية العميقة وحجمها المحلي الكبير - هو نموذج مواتٍ، إلا أن المستثمرين حريصون على رؤية تقدم ملموس في تحول الشركة إلى شركة بناء منازل خالصة. ومع استمرار أداء سوق الإسكان، قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من المعلومات التفصيلية قريبًا لتكون بمثابة حافز كبير لسهم لينار.
في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة لينار كوربوريشن موضوعًا للعديد من تحديثات المحللين بعد إصدار أرباح الربع الثاني. قام بنك باركليز بتعديل سعره المستهدف لسهم لينار إلى 177 دولارًا أمريكيًا، محافظًا على تصنيف زيادة الوزن.
يأتي ذلك في الوقت الذي تتقدم فيه شركة لينار نحو هيكلية أكثر خفة في الأصول، بهدف زيادة عوائد رأس المال للمساهمين. وتتضمن استراتيجية الشركة توسيع نطاق دوران أراضيها إلى ما بين 6 و8 مليارات دولار، وتقليل حجم أصولها متعددة العائلات في الميزانية العمومية.
أعاد بنك جولدمان ساكس تأكيد تصنيف الشراء على شركة لينار مع ثبات السعر المستهدف عند 180 دولارًا. وشددت الشركة على التحول الاستراتيجي لشركة لينار نحو نموذج خفيف الأصول ومعدل إنتاج ثابت.
وفي الوقت نفسه، قامت شركة Evercore ISI بتعديل السعر المستهدف لسهم لينار إلى 237 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف Outperform، على الرغم من انخفاض أرباح لينار المخففة المعدلة للسهم الواحد البالغة 3.38 دولارًا أقل قليلاً من تقديراتها.
تأتي هذه التحديثات في الوقت الذي تعرض فيه لينار نتائج مالية متباينة، حيث تجاوز دخل الخدمات المالية وإغلاق المنازل التقديرات، ولكن الطلبات الجديدة والإيرادات الأخرى أقل من التقديرات.
ومع ذلك، تهدف مبادرات الشركة إلى إطلاق المزيد من السيولة النقدية لتعزيز النمو وزيادة عوائد المساهمين، مع توقعات بتدفق نقدي حر بقيمة 3.2 مليار دولار للعام الحالي وزيادة إلى 3.6 مليار دولار في العام التالي. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على التزام لينار بالكفاءة التشغيلية وتخصيص رأس المال، مما يجعلها في وضع جيد للنمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
جنبًا إلى جنب مع تحليل BTIG، تُظهر بيانات InvestingPro أن شركة Lennar Corporation (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: LEN) تتمتع بمركز مالي قوي حيث تبلغ القيمة السوقية للشركة 41.02 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 10.1، وهو أمر جذاب عند النظر في ربحية الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. كما أن قدرة الشركة على الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 47 عامًا متتالية، كما هو مذكور في InvestingPro Tips، تؤكد على استقرارها المالي والتزامها بعوائد المساهمين، وهو أمر مهم بشكل خاص للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات دخل ثابتة.
كما تكشف "إنفستنج برو تيبس" أن شركة لينار لديها سيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية وأن أصولها السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يشير إلى وضع سيولة قوي. وهذا أمر بالغ الأهمية بالنسبة لشركة تعمل في قطاع الإنشاءات، حيث تُعد إدارة التدفق النقدي أمرًا أساسيًا لتجاوز الدورات الاقتصادية وتمويل المشروعات الجارية. بالإضافة إلى ذلك، يُعد العائد المرتفع للمساهمين في الشركة إشارة إيجابية للمستثمرين الذين يبحثون عن القيمة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن المحللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بتخفيضها للفترة القادمة، مما قد يستدعي الحذر.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رؤى شاملة وتحليلات إضافية، تقدم InvestingPro المزيد من النصائح حول شركة Lennar Corporation، والتي يمكن الوصول إليها من خلال الصفحة المخصصة لسهم LEN. يمكن للقراء المهتمين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، والذي يتضمن الوصول إلى ما مجموعه 13 نصيحة من نصائح InvestingPro لشركة Lennar Corporation، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة وآفاق السوق.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها