قامت شركة ميزوهو للأوراق المالية يوم الخميس بتعديل السعر المستهدف لأسهم شركة PBF Energy، المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:PBF، إلى 54.00 دولارًا، بانخفاض عن السعر السابق البالغ 58.00 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم.
يستند السعر المستهدف المعدل إلى نهج صافي قيمة الأصول (NAV) الذي يقيّم التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة. تأخذ هذه التوقعات في الاعتبار فروق الأسعار القياسية الإقليمية الرئيسية وتطبق معدل خصم سنوي بنسبة 10%.
وحددت الشركة السيناريوهات التي يمكن أن تؤثر فيها التغييرات في هوامش التصدع بشكل كبير على تقييم أسهم PBF Energy. من المحتمل أن تؤدي الزيادة بنسبة 10% في فروق الأسعار في الولايات المتحدة إلى رفع تقييم شركة PBF Energy إلى 81 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 51% عن الحالة الأساسية. وعلى العكس من ذلك، قد يؤدي انخفاض فروق الأسعار بنسبة 10% في فروق الأسعار إلى تقييم 27 دولارًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 50% عن الحالة الأساسية.
يُعد نهج صافي القيمة الصافية المستخدمة من قبل شركة ميزوهو للأوراق المالية لتحديد السعر المستهدف طريقة تقييم شائعة في قطاع الطاقة. وهو يأخذ في الحسبان القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة لشركة الطاقة من احتياطياتها، مع الأخذ في الاعتبار ظروف السوق الحالية لمنتجات النفط والغاز.
سيستمر سعر سهم شركة PBF Energy في التأثر بالتقلبات في فروق الأسعار القياسية لفروق الأسعار، والتي تعتبر حاسمة في تحديد ربحية شركات التكرير.
فروق الأسعار المتصدعة هي الفرق بين سعر النفط الخام والمنتجات البترولية المستخرجة منه، مثل البنزين والديزل، وهي بمثابة مؤشر مهم لهوامش التكرير.
ويوفر التقييم الذي أجرته شركة ميزوهو للأوراق المالية للمستثمرين توقعات منقحة لأداء سهم شركة PBF Energy، معدلة حسب التغيرات في ظروف السوق التي تؤثر بشكل مباشر على توقعات التدفق النقدي للشركة وتقييمها العام.
وفي أخبار أخرى حديثة، خضعت شركة PBF Energy للعديد من تعديلات المحللين. فقد خفضت شركة بايبر ساندلر السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 47 دولارًا أمريكيًا، مستشهدةً بالتحديات التي تواجه قطاع التكرير، مما أدى أيضًا إلى خفض تقديرات ربحية السهم (EPS) للربع الثاني بنسبة 43%.
كما عدلت الشركة أيضًا توقعاتها للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات للربع الثاني والعام 2024 بأكمله بنسبة 25% و12% على التوالي. وفي الوقت نفسه، قامت شركة TD Cowen أيضًا بتعديل توقعاتها بشأن شركة PBF Energy، وخفضت السعر المستهدف للسهم إلى 45 دولارًا، وعزت ذلك إلى الانخفاض غير المتوقع في هوامش التكرير في أبريل/نيسان.
في المقابل، أعلنت شركة PBF Energy مؤخرًا عن نتائج قوية للربع الأول من عام 2024، حيث سجلت صافي دخل معدل قدره 0.85 دولار للسهم الواحد وأرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 301.5 مليون دولار. على الرغم من التحديات التشغيلية، لا تزال الشركة متفائلة بشأن المستقبل، مستشهدةً بالطلب القوي على المنتجات، والمركز النقدي الصافي، والالتزام بعوائد المساهمين.
هذه هي التطورات الأخيرة لشركة PBF Energy. وفي حين أن الشركة تواجه بعض المخاطر السلبية، إلا أنها في وضع يمكنها من الاستفادة من الاتجاهات الإقليمية، لا سيما في هوامش الساحل الغربي. ومع ذلك، سيعتمد أداء الشركة المستقبلي إلى حد كبير على الديناميكيات المتطورة لصناعة التكرير وفعالية مبادراتها الاستراتيجية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها