يوم الخميس، قامت RBC Capital بتعديل نظرتها المستقبلية لأسهم KB Home (NYSE:KBH)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 70 دولارًا من 69 دولارًا سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف أداء القطاع للسهم.
تأتي هذه الخطوة بعد أن أعلنت شركة KB Home عن ربع ثانٍ قوي، متجاوزة التوقعات بمبيعات قوية وهوامش ربح محسنة. كما شهدت الشركة أيضًا ارتفاعًا طفيفًا في توجيهاتها للعام بأكمله بسبب تحسن إيرادات بناء المنازل والارتفاع الطفيف في الهوامش التشغيلية.
أشار المحلل من RBC Capital إلى أن تقديرات أرباح السهم للسنة المالية 2024 لكامل العام هي الآن 8.28 دولار أمريكي، بزيادة قدرها 8%، مدفوعةً بتفوق الربع الثاني من العام، وتحسن الهوامش وإيرادات الفوائد الإضافية.
كما تم رفع التوقعات للسنة المالية 2025 بنسبة 7% لتصل إلى 8.32 دولار أمريكي. على الرغم من تذبذب الطلب والتحدي المتمثل في ارتفاع أسعار الفائدة التي تستلزم حوافز مرتفعة، فقد أظهر أداء الشركة مرونة في الأداء.
يُعتبر تقييم الشركة غير مكلف، لا سيما فيما يتعلق بالعائد على حقوق الملكية الملموسة (ROTE)، حيث يبلغ مضاعف القيمة الدفترية الملموسة المقدرة لنهاية عام 2024 1.3 مرة القيمة الدفترية الملموسة المقدرة لنهاية عام 2024 و1.1 مرة القيمة الدفترية الملموسة المقدرة لنهاية عام 2025. تشير هذه الأرقام إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى عوائده المتوقعة.
يؤكد تعليق المحلل على التوازن بين المخاطر والتقييم، مشيرًا إلى أن "الطلب لا يزال صحيًا ولكن مع وجود مد وجزر ومعدلات مرتفعة مستمرة تحافظ على ارتفاع الحوافز. وفي حين أن المخاطر لا تزال قائمة، إلا أن التقييم لا يزال غير مكلف بالنسبة إلى ROTE عند 1.3 ضعف القيمة السوقية المتوقعة في العام الماضي 24E (1.1 ضعف القيمة السوقية المتوقعة في العام الماضي 25E). نحن لا نزال عند سعر SP ونرفع السعر المستهدف إلى 70 دولارًا (69 دولارًا قبل ذلك)."
يعكس هذا التعديل في السعر المستهدف نظرة متفائلة إلى حد ما للآفاق المالية لشركة KB Home، بالنظر إلى نتائج الشركة القوية في الربع الثاني من العام وتقديرات الأرباح المحدثة للسنوات القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، حققت شركة KB Home خطوات كبيرة في الربع الثاني من السنة المالية 2024، حيث رفعت شركة Evercore ISI السعر المستهدف للشركة إلى 86 دولارًا من 78 دولارًا.
يأتي ذلك في أعقاب الأداء المالي القوي لشركة بناء المنازل، والذي فاق توقعات المحللين. أعلنت شركة KB Home عن أرباح مخففة معدلة للسهم الواحد بقيمة 2.16 دولار، متجاوزةً بذلك تقديرات Evercore ISI البالغة 1.86 دولار وتقدير الإجماع البالغ 1.72 دولار. كما أظهرت الشركة أيضًا نموًا في الطلبات بنسبة 2% على أساس سنوي، متحديةً بذلك التوقعات التي كانت تشير إلى عدم وجود نمو.
وتجاوز إجمالي إيرادات شركة KB Home 1.7 مليار دولار أمريكي، مدعومًا بتراكمات متراكمة تزيد قيمتها عن 3 مليارات دولار أمريكي. وساهمت استثمارات الشركة الاستراتيجية في الأراضي وتركيزها على مبيعات البناء حسب الطلب في توقعاتها الإيجابية، حيث من المتوقع أن تبلغ إيراداتها 6.8 مليار دولار أمريكي لهذا العام. قامت شركة Evercore ISI بمراجعة تقديرات ربحية السهم لشركة KB Home للسنتين الماليتين 2024 و2025 إلى 8.47 دولار (ارتفاعًا من 8.22 دولار) و9.17 دولار (ارتفاعًا من 8.71 دولار) على التوالي.
على الرغم من التحديات المحتملة مثل زيادة مخزون إعادة البيع في بعض الأسواق والتأخير في افتتاح المجمّعات السكنية، لا تزال شركة KB Home تركّز على استراتيجيات النمو الخاصة بها.
وقد أظهرت الشركة مقاربة استباقية لتخصيص رأس المال، مع ما لا يقلّ عن 250 مليون دولار أمريكي في إعادة شراء الأسهم وأكثر من مليار دولار أمريكي لحاملي الأسهم. وتؤكد هذه التطورات الأخيرة على مبادرات KB Home الاستراتيجية التي تهدف إلى تحقيق النجاح على المدى الطويل.
InvestingPro Insights
بعد التقييم الإيجابي الذي أجرته شركة RBC Capital، تضيف بيانات InvestingPro أبعادًا أخرى للصحة المالية والتوقعات المالية لشركة KB Home (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KBH). مع رسملة سوقية تبلغ 5.12 مليار دولار، تُظهر الشركة مركزًا ماليًا قويًا. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 8.44، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالأرباح. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت الشركة هامش ربح إجمالي قوي بلغ 21.89% خلال نفس الفترة، مما يعزز فعالية كفاءتها التشغيلية.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن شركة KB Home كانت سباقة في إعادة شراء الأسهم، وهو ما قد يكون علامة على ثقة الإدارة في قيمة الشركة. وعلاوة على ذلك، يشير تقييم الشركة إلى وجود عائد قوي للتدفق النقدي الحر، وهو مؤشر إيجابي للمستثمرين المحتملين الذين يبحثون عن صحة مالية قوية وإمكانية تحقيق عائدات. بالنسبة للمهتمين بثبات توزيعات الأرباح، حافظت KB Home أيضًا على توزيعات أرباحها لمدة 39 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين.
أما بالنسبة للقراء الذين يبحثون عن تحليل أعمق ونصائح إضافية، تقدم InvestingPro المزيد من الأفكار حول KB Home، بما في ذلك حقيقة أن المحللين يتوقعون الربحية للعام الحالي وأن الشركة كانت مربحة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يمكن العثور على هذه النصائح الإضافية، إلى جانب نصائح أخرى، على منصة InvestingPro. للوصول إلى هذه الرؤى والمزيد، يمكن للقراء استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها